股票 · 期权分析
PSKY 期权分析
数据截至 2026年10月5日(收盘)
- 标的收盘价
- $9.78
- 30D ATM IV
- 59.55%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- -0.75
- 期限斜率 90/30
- 0.988
▲ +2.10 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
PSKY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 59.5%,相当于未来一个月约 ±17.1% 的波动。它在本站的历史只有 81 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 0.75 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 1%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 59.55%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -0.75
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.20
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.988
对应 30 天内约 ±17.1% 的波动，平常一天约 ±3.8%。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 0.75 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.20 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 1%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 19 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $9.78
- 30 天隐含远期价
- $9.82
- 60 天 ATM IV
- 60.69%
- 90 天 ATM IV
- 58.82%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 1,235,365
- Put / call 未平仓量比
- 0.79
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 81 个交易日
显示底层数据(最近 81 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-05 | 59.55% | -0.75 | 0.988 | $9.78 |
| 2026-10-02 | 57.45% | -0.39 | — | $9.50 |
| 2026-10-01 | 62.69% | -1.64 | 0.937 | $9.34 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $10.33 |
| 2026-09-29 | 56.79% | -1.52 | 1.008 | $9.99 |
| 2026-09-28 | 58.01% | -1.97 | 1.037 | $10.28 |
| 2026-09-25 | 57.79% | +0.55 | 0.995 | $9.96 |
| 2026-09-24 | 55.62% | -1.06 | 1.049 | $10.18 |
| 2026-09-23 | 55.31% | -1.35 | 1.097 | $9.96 |
| 2026-09-22 | 59.65% | -2.18 | 1.002 | $10.11 |
| 2026-09-21 | 62.04% | -3.41 | 0.989 | $9.91 |
| 2026-09-18 | 53.41% | -0.73 | 1.069 | $10.21 |
| 2026-09-17 | 53.65% | -2.90 | 1.055 | $10.62 |
| 2026-09-16 | 54.26% | -2.12 | 1.072 | $11.14 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $11.01 |
| 2026-09-14 | 54.69% | +2.71 | 1.009 | $10.87 |
| 2026-09-11 | 49.79% | +0.91 | 1.024 | $10.60 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $10.38 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $10.22 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $10.80 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $10.86 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $11.04 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $10.97 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $10.55 |
| 2026-08-31 | 52.23% | -4.07 | 1.043 | $10.91 |
| 2026-08-28 | 49.30% | -0.07 | 1.055 | $10.88 |
| 2026-08-27 | 59.26% | +7.68 | 0.980 | $10.80 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $10.74 |
| 2026-08-25 | 49.15% | -2.20 | 1.117 | $10.67 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $16.57 |
| 2025-10-21 | 57.57% | -0.36 | 0.951 | $16.51 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $16.99 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $16.77 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $16.90 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $17.43 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $17.29 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $17.00 |
| 2025-10-09 | 59.53% | -1.42 | 0.958 | $17.97 |
| 2025-10-08 | 60.48% | -1.94 | 0.954 | $18.50 |
| 2025-10-07 | 61.68% | -2.52 | 0.947 | $18.51 |
| 2025-10-06 | 65.89% | -4.79 | 0.904 | $19.13 |
| 2025-10-03 | 61.67% | -3.93 | 0.958 | $19.09 |
| 2025-10-02 | 62.78% | -2.20 | 0.952 | $18.62 |
| 2025-10-01 | 65.99% | +3.74 | 0.925 | $18.89 |
| 2025-09-30 | 61.13% | -5.96 | 0.992 | $18.92 |
| 2025-09-29 | 62.82% | -2.03 | 0.969 | $19.50 |
| 2025-09-26 | 57.04% | +0.70 | 1.057 | $18.92 |
| 2025-09-25 | 63.08% | -3.42 | 0.984 | $18.93 |
| 2025-09-24 | 66.24% | -3.68 | 0.961 | $19.12 |
| 2025-09-23 | 71.15% | -5.19 | 0.899 | $19.73 |
| 2025-09-22 | 65.18% | +0.12 | 0.984 | $18.61 |
| 2025-09-19 | 67.20% | -1.01 | 0.938 | $18.92 |
| 2025-09-18 | 69.33% | -0.82 | 0.927 | $17.88 |
| 2025-09-17 | 72.74% | -4.02 | 0.947 | $17.92 |
| 2025-09-16 | 73.88% | -2.39 | 0.878 | $17.53 |
| 2025-09-15 | 75.57% | -4.19 | 0.858 | $18.58 |
| 2025-09-12 | 77.35% | -2.87 | 0.880 | $18.79 |
| 2025-09-11 | 72.22% | -2.73 | 0.925 | $17.46 |
| 2025-09-10 | 54.62% | -5.30 | 1.015 | $15.11 |
| 2025-09-09 | 56.42% | -1.94 | 0.988 | $15.20 |
| 2025-09-08 | 54.72% | -5.46 | 1.039 | $15.19 |
| 2025-09-05 | 56.98% | -5.58 | 1.043 | $15.00 |
| 2025-09-04 | 56.79% | -7.97 | 1.021 | $14.74 |
| 2025-09-03 | 57.80% | -8.51 | 0.969 | $15.06 |
| 2025-09-02 | 59.24% | -8.89 | 0.999 | $14.46 |
| 2025-08-29 | 59.83% | -8.13 | 1.013 | $14.70 |
| 2025-08-28 | 61.60% | -3.56 | 1.054 | $14.69 |
| 2025-08-27 | 60.70% | -9.49 | 0.954 | $14.81 |
| 2025-08-26 | 66.52% | -5.63 | 0.816 | $15.84 |
| 2025-08-25 | 69.65% | -15.62 | 0.893 | $15.96 |
| 2025-08-22 | 64.08% | -9.99 | 0.971 | $16.00 |
| 2025-08-21 | 74.29% | -12.94 | 0.850 | $16.03 |
| 2025-08-20 | 55.27% | -7.62 | 1.020 | $13.98 |
| 2025-08-19 | 58.91% | -7.51 | 1.001 | $13.48 |
| 2025-08-18 | 62.73% | -7.77 | 0.992 | $13.50 |
| 2025-08-15 | 70.26% | -9.66 | 1.038 | $13.72 |
| 2025-08-14 | 74.09% | -7.80 | 0.907 | $14.38 |
| 2025-08-13 | 95.81% | -4.38 | 0.767 | $15.00 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $10.97 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $10.12 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $10.51 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 81 个。表格列出最近的 81 个。
25-delta 风险逆转
最近 81 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
4d (2026-10-09) · 11d (2026-10-16) · 18d (2026-10-23)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 4d | 11d | 18d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 99.25% | 87.82% | — |
| 10Δ 看涨 | 79.45% | 75.81% | 65.41% |
| 15Δ 看涨 | 77.20% | 68.19% | 64.97% |
| 20Δ 看涨 | 76.14% | 65.58% | 63.69% |
| 25Δ 看涨 | 75.42% | 64.84% | 62.78% |
| 30Δ 看涨 | 74.85% | 64.69% | 62.29% |
| 35Δ 看涨 | 74.44% | 65.41% | 61.94% |
| 40Δ 看涨 | 74.19% | 66.59% | 61.67% |
| 45Δ 看涨 | 74.10% | 67.62% | 61.46% |
| ATM | 74.04% | 68.22% | 61.34% |
| 45Δ 看跌 | 73.99% | 68.71% | 61.25% |
| 40Δ 看跌 | 73.95% | 69.17% | 61.20% |
| 35Δ 看跌 | 73.93% | 69.63% | 61.26% |
| 30Δ 看跌 | 74.00% | 70.05% | 61.64% |
| 25Δ 看跌 | 74.83% | 70.55% | 62.29% |
| 20Δ 看跌 | 76.62% | 71.39% | 63.40% |
| 15Δ 看跌 | 79.17% | 73.06% | 65.70% |
| 10Δ 看跌 | 82.06% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-10-09 | 4 | $9.82 | 74.04% | 74.83% | 75.42% | -0.59 | +1.09 | 8 |
| 2026-10-16 | 11 | $9.81 | 68.22% | 70.55% | 64.84% | +5.70 | -0.52 | 9 |
| 2026-10-23 | 18 | $9.81 | 61.34% | 62.29% | 62.78% | -0.49 | +1.19 | 9 |
| 2026-10-30 | 25 | $9.81 | 59.08% | 60.29% | 60.64% | -0.35 | +1.38 | 10 |
| 2026-12-18 | 74 | $9.83 | 60.90% | 60.62% | 62.53% | -1.92 | +0.67 | 10 |
| 2027-01-15 | 102 | $9.83 | 57.66% | 58.13% | 58.91% | -0.78 | +0.86 | 13 |
| 2027-03-19 | 165 | $9.81 | 58.25% | 59.63% | 59.90% | -0.27 | +1.52 | 8 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-10-09 | 4 天 | $9.82 | 74.04% | $9.85 | 8 |
| 2026-10-16 | 11 天 | $9.81 | 68.22% | $9.88 | 9 |
| 2026-10-23 | 18 天 | $9.81 | 61.34% | $9.91 | 9 |
| 2026-10-30 | 25 天 | $9.81 | 59.08% | $9.93 | 10 |
| 2026-12-18 | 74 天 | $9.83 | 60.90% | $10.21 | 10 |
| 2027-01-15 | 102 天 | $9.83 | 57.66% | $10.30 | 13 |
| 2027-03-19 | 165 天 | $9.81 | 58.25% | $10.59 | 8 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 59.55%
- 60 天
- 60.69%
- 90 天
- 58.82%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 81 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-08-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-10 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。