股票 · 期权分析
PWR 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $606.16
- 30D ATM IV
- 49.64%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.45
- 期限斜率 90/30
- 0.991
▼ -3.13 pts 较前一交易日
概览
PWR 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 49.6%,相当于未来一个月约 ±14.2% 的波动。它在本站的历史只有 337 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.45 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.2% 的波动,PWR 实际平均波动 4.6%,5 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 49.64%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.45
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.47
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.991
对应 30 天内约 ±14.2% 的波动，平常一天约 ±3.1%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.45 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.47 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 140 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $606.16
- 30 天隐含远期价
- $608.23
- 60 天 ATM IV
- 47.77%
- 90 天 ATM IV
- 49.17%
- 180 天 ATM IV
- 50.28%
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 42,732
- Put / call 未平仓量比
- 1.79
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 337 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 49.64% | +5.45 | 0.991 | $606.16 |
| 2026-11-10 | 52.77% | +7.33 | 0.954 | $583.14 |
| 2026-11-09 | 53.31% | +7.08 | 0.952 | $591.48 |
| 2026-11-06 | 55.03% | +6.17 | 0.956 | $540.90 |
| 2026-11-05 | 59.83% | +5.01 | 0.901 | $509.06 |
| 2026-11-04 | 53.47% | +3.25 | 0.938 | $580.44 |
| 2026-11-03 | 47.66% | +5.64 | 0.970 | $657.00 |
| 2026-11-02 | 48.77% | +4.34 | 0.956 | $621.18 |
| 2026-10-30 | 48.61% | +2.75 | 0.959 | $620.73 |
| 2026-10-29 | 44.89% | +2.21 | 0.975 | $635.18 |
| 2026-10-28 | 55.22% | +1.99 | 0.873 | $606.89 |
| 2026-10-27 | 58.92% | +3.48 | 0.840 | $578.83 |
| 2026-10-26 | 58.12% | +2.92 | 0.840 | $563.93 |
| 2026-10-23 | 58.61% | +3.28 | 0.835 | $546.43 |
| 2026-10-22 | 59.50% | +2.33 | 0.808 | $552.44 |
| 2026-10-21 | 53.26% | +2.70 | 0.845 | $601.14 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $596.00 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $618.41 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $631.86 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $642.21 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $660.53 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $688.88 |
| 2026-10-09 | 46.49% | +1.06 | 0.910 | $705.94 |
| 2026-10-08 | 46.64% | -0.46 | 0.930 | $685.33 |
| 2026-10-07 | 47.14% | -0.31 | 0.914 | $701.07 |
| 2026-10-06 | 45.13% | +0.56 | 0.941 | $719.56 |
| 2026-10-05 | 44.30% | +1.14 | 0.935 | $683.42 |
| 2026-10-02 | 42.51% | +1.10 | 1.008 | $676.56 |
| 2026-10-01 | 43.47% | -0.19 | 0.987 | $662.60 |
| 2026-09-30 | 42.67% | +0.43 | 0.993 | $642.51 |
| 2026-09-29 | 43.80% | -1.38 | 0.987 | $651.79 |
| 2026-09-28 | 43.15% | +0.95 | 1.008 | $644.36 |
| 2026-09-25 | 42.18% | -1.24 | 1.025 | $649.13 |
| 2026-09-24 | 42.84% | +1.04 | 1.040 | $643.50 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $634.90 |
| 2026-09-22 | 42.26% | +2.37 | 1.038 | $642.63 |
| 2026-09-21 | 42.52% | +1.29 | 1.041 | $642.61 |
| 2026-09-18 | 40.60% | +2.53 | 1.060 | $636.71 |
| 2026-09-17 | 41.31% | +0.20 | 1.070 | $616.54 |
| 2026-09-16 | 40.69% | +2.82 | 1.082 | $619.28 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $613.35 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $622.02 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $650.58 |
| 2026-09-10 | 45.12% | +1.20 | 1.004 | $618.73 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $626.98 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $639.05 |
| 2026-09-04 | 39.87% | +3.11 | 1.131 | $624.41 |
| 2026-09-03 | 38.71% | +2.71 | 1.165 | $620.06 |
| 2026-09-02 | 39.12% | +3.46 | 1.136 | $610.78 |
| 2026-09-01 | 41.15% | +1.00 | 1.113 | $611.39 |
| 2026-08-31 | 40.85% | +1.60 | 1.133 | $607.09 |
| 2026-08-28 | 41.07% | +1.40 | 1.114 | $602.70 |
| 2026-08-27 | 43.12% | -0.24 | 1.081 | $621.83 |
| 2026-08-26 | 44.18% | +1.34 | 1.082 | $616.73 |
| 2026-08-25 | 44.75% | -0.50 | 1.091 | $603.78 |
| 2025-10-22 | 43.09% | -0.40 | 0.864 | $412.21 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $437.43 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $440.74 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $433.85 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $437.52 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $436.93 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $431.60 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $417.61 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $429.92 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $443.45 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $421.51 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $427.80 |
| 2025-10-03 | 34.66% | +2.48 | 1.035 | $421.17 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $420.86 |
| 2025-10-01 | 36.58% | +2.50 | 0.977 | $420.65 |
| 2025-09-30 | 36.11% | +3.08 | 1.001 | $414.42 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $409.11 |
| 2025-09-26 | 35.53% | +3.55 | 1.016 | $405.44 |
| 2025-09-25 | 36.88% | +2.54 | 0.995 | $400.41 |
| 2025-09-24 | 35.03% | +3.19 | 1.038 | $402.87 |
| 2025-09-23 | 35.33% | +2.96 | 1.001 | $389.53 |
| 2025-09-22 | 33.57% | +3.70 | 1.037 | $396.02 |
| 2025-09-19 | 33.15% | +2.59 | 1.077 | $388.58 |
| 2025-09-18 | 31.97% | +1.85 | 1.089 | $390.65 |
| 2025-09-17 | 32.27% | +2.43 | 1.085 | $376.01 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $378.24 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $385.68 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $382.53 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $389.64 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $390.17 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $373.47 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $375.53 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $372.50 |
| 2025-09-04 | 31.46% | +2.00 | 1.104 | $376.09 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $374.41 |
| 2025-09-02 | 32.03% | +3.08 | 1.068 | $374.68 |
| 2025-08-29 | 30.06% | +3.26 | 1.138 | $377.96 |
| 2025-08-28 | 28.81% | +2.76 | 1.145 | $385.96 |
| 2025-08-27 | 30.56% | +3.65 | 1.099 | $381.56 |
| 2025-08-26 | 30.14% | +3.93 | 1.126 | $383.92 |
| 2025-08-25 | 30.46% | +3.65 | 1.101 | $378.31 |
| 2025-08-22 | 29.62% | +3.06 | 1.152 | $379.84 |
| 2025-08-21 | 31.83% | +3.74 | 1.102 | $378.21 |
| 2025-08-20 | 30.18% | +3.94 | 1.152 | $375.87 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $379.27 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $383.32 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $380.81 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $377.51 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $379.96 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $391.57 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $384.12 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $386.15 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $387.35 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $387.50 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $389.12 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $393.62 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $395.17 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $406.13 |
| 2025-07-30 | 39.28% | +1.65 | 0.876 | $411.11 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $410.99 |
| 2025-07-28 | 37.94% | +4.92 | 0.883 | $411.99 |
| 2025-07-25 | 38.14% | +4.23 | 0.900 | $421.68 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $407.22 |
| 2025-07-23 | 39.34% | +3.85 | 0.867 | $405.11 |
| 2025-07-22 | 38.81% | +4.38 | 0.872 | $394.93 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 337 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 337 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 36d | 64d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 46.08% | 44.40% |
| 15Δ 看涨 | — | 46.15% | 44.55% |
| 20Δ 看涨 | 53.98% | 46.35% | 44.80% |
| 25Δ 看涨 | 53.61% | 46.98% | 45.47% |
| 30Δ 看涨 | 53.19% | 48.32% | 45.70% |
| 35Δ 看涨 | 53.79% | 48.31% | 46.08% |
| 40Δ 看涨 | 55.09% | 47.99% | 46.85% |
| 45Δ 看涨 | 53.25% | 48.88% | 47.11% |
| ATM | 52.74% | 49.44% | 47.61% |
| 45Δ 看跌 | 53.20% | 50.03% | 47.71% |
| 40Δ 看跌 | 54.44% | 50.26% | 48.18% |
| 35Δ 看跌 | 55.97% | 50.68% | 49.17% |
| 30Δ 看跌 | 56.88% | 50.96% | 49.08% |
| 25Δ 看跌 | 57.56% | 52.54% | 49.88% |
| 20Δ 看跌 | 57.94% | 52.85% | 51.16% |
| 15Δ 看跌 | 58.80% | 53.78% | 51.83% |
| 10Δ 看跌 | — | 55.72% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $605.25 | 52.74% | 57.56% | 53.61% | +3.95 | +2.84 | 12 |
| 2026-12-18 | 36 | $609.05 | 49.44% | 52.54% | 46.98% | +5.56 | +0.32 | 27 |
| 2027-01-15 | 64 | $611.34 | 47.61% | 49.88% | 45.47% | +4.40 | +0.06 | 16 |
| 2027-02-19 | 99 | $614.75 | 49.51% | 53.29% | 47.16% | +6.12 | +0.71 | 33 |
| 2027-03-19 | 127 | $615.79 | 49.62% | 53.22% | 48.34% | +4.88 | +1.17 | 38 |
| 2027-05-21 | 190 | $621.02 | 50.36% | 53.34% | 48.59% | +4.75 | +0.60 | 41 |
| 2027-06-17 | 217 | $622.67 | 50.06% | 52.24% | 48.41% | +3.84 | +0.27 | 45 |
| 2027-09-17 | 309 | $630.96 | 49.98% | 52.32% | 47.83% | +4.49 | +0.10 | 43 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $605.25 | 52.74% | $607.09 | 12 |
| 2026-12-18 | 36 天 | $609.05 | 49.44% | $616.43 | 27 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $611.34 | 47.61% | $623.61 | 16 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $614.75 | 49.51% | $635.54 | 33 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $615.79 | 49.62% | $642.73 | 38 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $621.02 | 50.36% | $663.40 | 41 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $622.67 | 50.06% | $670.83 | 45 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $630.96 | 49.98% | $701.33 | 43 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 49.64%
- 60 天
- 47.77%
- 90 天
- 49.17%
- 180 天
- 50.28%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 337 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 5 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.2%
- 平均实际波动幅度
- 4.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 14.5% | +4.7% | 0.32× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 开盘前 | 10.2% | -1.2% | 0.12× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 11.4% | +10.0% | 0.88× |
| 2025-02-20 | 开盘前 | 9.7% | -3.7% | 0.39× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 10.0% | -3.2% | 0.32× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-22 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。