股票 · 期权分析
QS 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $3.88
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-20(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.9% 的波动,QS 实际平均波动 28.0%,7 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 124 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $3.88
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 0
- 总未平仓量
- 398,507
- Put / call 未平仓量比
- 0.32
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 337 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $3.88 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $4.45 |
| 2026-11-09 | 74.60% | -4.15 | — | $4.57 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $4.28 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $4.11 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $4.43 |
| 2026-11-03 | 73.88% | -1.66 | — | $4.12 |
| 2026-11-02 | 74.16% | -5.31 | — | $4.02 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $4.06 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $4.20 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $4.24 |
| 2026-10-27 | 70.35% | -7.63 | 1.021 | $4.18 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $3.90 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $4.03 |
| 2026-10-22 | 73.57% | -8.61 | — | $4.15 |
| 2026-10-21 | 82.58% | -6.92 | — | $3.98 |
| 2026-10-20 | 79.74% | -7.48 | — | $3.98 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $3.90 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $4.01 |
| 2026-10-15 | 80.88% | -10.73 | 0.936 | $4.23 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $3.93 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $4.12 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $4.58 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $4.58 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $4.52 |
| 2026-10-06 | 80.30% | -6.24 | — | $4.65 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $4.62 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $4.57 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $4.59 |
| 2026-09-30 | 77.89% | -4.26 | — | $4.65 |
| 2026-09-29 | 78.15% | -1.22 | — | $4.59 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $4.56 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $4.91 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $4.94 |
| 2026-09-23 | 75.01% | -6.65 | 1.001 | $4.91 |
| 2026-09-22 | 71.58% | -5.95 | 1.060 | $5.05 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $5.10 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $5.03 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $5.17 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $5.00 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $5.05 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $5.20 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $5.28 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $5.18 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $5.22 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $5.59 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $5.48 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $5.45 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $5.45 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $5.47 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $5.59 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $5.61 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $5.90 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $5.74 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $5.82 |
| 2025-10-22 | 132.13% | -17.20 | 0.871 | $13.58 |
| 2025-10-21 | 130.57% | -13.36 | — | $15.52 |
| 2025-10-20 | 122.87% | -14.82 | — | $16.14 |
| 2025-10-17 | 130.47% | -15.14 | 0.895 | $15.36 |
| 2025-10-16 | 140.40% | -11.41 | 0.891 | $15.46 |
| 2025-10-15 | 136.53% | -9.09 | — | $17.85 |
| 2025-10-14 | 136.34% | -14.62 | — | $16.88 |
| 2025-10-10 | 139.67% | -28.55 | 0.862 | $14.70 |
| 2025-10-09 | 133.38% | -30.10 | 0.876 | $14.99 |
| 2025-10-08 | 140.31% | -32.47 | 0.841 | $15.33 |
| 2025-10-07 | 127.61% | -27.41 | 0.902 | $15.33 |
| 2025-10-06 | 133.98% | -36.01 | — | $15.72 |
| 2025-10-03 | 127.83% | -22.94 | — | $15.92 |
| 2025-10-02 | 125.19% | -24.68 | — | $14.30 |
| 2025-10-01 | 134.86% | -26.61 | — | $14.59 |
| 2025-09-30 | 116.90% | -25.45 | 0.931 | $12.32 |
| 2025-09-29 | 116.45% | -24.71 | 0.939 | $12.38 |
| 2025-09-26 | 112.91% | -24.90 | 0.952 | $12.66 |
| 2025-09-25 | 114.60% | -27.28 | 0.948 | $12.50 |
| 2025-09-24 | 121.22% | -31.98 | 0.909 | $12.49 |
| 2025-09-23 | 127.15% | -35.34 | — | $13.53 |
| 2025-09-22 | 130.82% | -39.02 | — | $13.44 |
| 2025-09-19 | 121.33% | -26.26 | — | $13.42 |
| 2025-09-18 | 113.20% | -24.32 | 0.918 | $12.13 |
| 2025-09-17 | 94.85% | -20.93 | 1.002 | $10.26 |
| 2025-09-16 | 96.24% | -18.13 | 0.998 | $10.15 |
| 2025-09-15 | 98.12% | -18.39 | 0.986 | $10.36 |
| 2025-09-12 | 94.48% | -12.72 | 0.973 | $9.95 |
| 2025-09-11 | 85.24% | -14.94 | 1.027 | $8.85 |
| 2025-09-10 | 81.55% | -14.01 | 1.046 | $8.35 |
| 2025-09-09 | 85.22% | -14.42 | 1.044 | $8.53 |
| 2025-09-08 | 91.06% | -11.87 | 0.963 | $9.49 |
| 2025-09-05 | 77.43% | -6.70 | 1.049 | $7.84 |
| 2025-09-04 | 76.82% | -7.33 | 1.041 | $7.65 |
| 2025-09-03 | 76.81% | -7.83 | 1.051 | $7.78 |
| 2025-09-02 | 76.99% | -3.90 | 1.050 | $7.73 |
| 2025-08-29 | 74.11% | -6.66 | 1.075 | $7.93 |
| 2025-08-28 | 77.66% | -6.47 | 1.045 | $8.10 |
| 2025-08-27 | 77.43% | -6.16 | 1.058 | $8.04 |
| 2025-08-26 | 75.09% | -11.91 | 1.087 | $8.33 |
| 2025-08-25 | 78.97% | -7.11 | 1.022 | $8.05 |
| 2025-08-22 | 77.16% | -6.73 | 1.052 | $8.16 |
| 2025-08-21 | 78.70% | -7.88 | 1.040 | $7.87 |
| 2025-08-20 | 80.94% | -8.01 | 1.026 | $7.91 |
| 2025-08-19 | 78.82% | -7.79 | 1.041 | $7.91 |
| 2025-08-18 | 77.12% | -8.76 | 1.070 | $8.80 |
| 2025-08-15 | 79.44% | -9.06 | 1.048 | $9.03 |
| 2025-08-14 | 81.20% | -9.44 | 1.030 | $9.09 |
| 2025-08-13 | 81.40% | -9.26 | 1.047 | $9.44 |
| 2025-08-12 | 82.72% | -9.08 | 1.039 | $9.35 |
| 2025-08-11 | 86.70% | -10.65 | 1.011 | $9.08 |
| 2025-08-08 | 81.12% | -9.93 | 1.044 | $8.76 |
| 2025-08-07 | 84.77% | -10.44 | 1.015 | $9.24 |
| 2025-08-06 | 77.63% | -10.50 | 1.046 | $8.28 |
| 2025-08-05 | 82.76% | -7.78 | 1.014 | $8.69 |
| 2025-08-04 | 76.04% | -5.60 | 1.051 | $8.30 |
| 2025-08-01 | 78.12% | -13.28 | 0.996 | $8.26 |
| 2025-07-31 | 81.80% | -10.10 | 1.021 | $8.60 |
| 2025-07-30 | 90.42% | -9.68 | 0.963 | $8.78 |
| 2025-07-29 | 92.47% | -11.29 | 0.927 | $9.28 |
| 2025-07-28 | 90.60% | -14.76 | 1.000 | $10.98 |
| 2025-07-25 | 93.56% | -23.83 | 1.004 | $11.97 |
| 2025-07-24 | 109.37% | -23.55 | 0.918 | $12.63 |
| 2025-07-23 | 130.52% | -28.38 | — | $12.83 |
| 2025-07-22 | 125.43% | -26.84 | — | $13.80 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 337 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 337 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
本交易日没有任何到期日拟合出曲线
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
各到期日的两翼读数
本交易日没有任何到期日得出可用的曲面。
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
0 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 337 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 3 次
- 43% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.9%
- 平均实际波动幅度
- 28.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-28 | 未说明时间 | 7.9% | -0.9% | 0.12× |
| 2026-10-21 | 收盘后 | 13.4% | +4.3% | 0.32× |
| 2026-07-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-22 | 收盘后 | 17.4% | -57.1% | 3.27× |
| 2025-07-23 | 收盘后 | 18.6% | -54.6% | 2.94× |
| 2025-04-23 | 收盘后 | 14.5% | +46.2% | 3.18× |
| 2025-02-12 | 收盘后 | 18.5% | +20.5% | 1.11× |
| 2024-10-23 | 收盘后 | 13.7% | +12.4% | 0.90× |
| 2024-07-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-14 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。