股票 · 期权分析
QXO 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $13.73
- 30D ATM IV
- 67.43%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +9.50
- 期限斜率 90/30
- 0.947
▼ -0.19 pts 较前一交易日
概览
QXO 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 67.4%,相当于未来一个月约 ±19.3% 的波动。它在本站的历史只有 301 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 9.50 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 5%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-11-19(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±10.4% 的波动,QXO 实际平均波动 9.2%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 67.43%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +9.50
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.48
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.947
对应 30 天内约 ±19.3% 的波动，平常一天约 ±4.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 9.50 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.48 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 5%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 109 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $13.73
- 30 天隐含远期价
- $13.77
- 60 天 ATM IV
- 64.15%
- 90 天 ATM IV
- 63.84%
- 180 天 ATM IV
- 65.35%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 380,857
- Put / call 未平仓量比
- 0.35
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 301 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 67.43% | +9.50 | 0.947 | $13.73 |
| 2026-11-09 | 67.62% | +5.68 | 0.963 | $13.78 |
| 2026-11-06 | 70.17% | +6.43 | 0.957 | $11.56 |
| 2026-11-05 | 70.75% | +4.69 | 0.933 | $11.64 |
| 2026-11-04 | 71.26% | +3.00 | 0.927 | $12.66 |
| 2026-11-03 | 71.95% | +2.77 | 0.925 | $11.71 |
| 2026-11-02 | 73.15% | +0.11 | 0.891 | $11.68 |
| 2026-10-30 | 72.89% | +8.86 | 0.921 | $11.04 |
| 2026-10-29 | 66.45% | +0.70 | 0.987 | $11.38 |
| 2026-10-28 | 72.39% | +7.37 | 0.902 | $10.86 |
| 2026-10-27 | 68.00% | +2.80 | 0.966 | $10.64 |
| 2026-10-26 | 69.44% | +4.09 | 0.957 | $10.48 |
| 2026-10-23 | 72.28% | +1.03 | 0.917 | $10.51 |
| 2026-10-22 | 72.10% | +2.84 | 0.926 | $11.02 |
| 2026-10-21 | 69.41% | +4.39 | 0.949 | $10.31 |
| 2026-10-20 | 70.83% | +1.50 | 0.929 | $10.46 |
| 2026-10-19 | 68.14% | +1.35 | 0.963 | $10.14 |
| 2026-10-16 | 66.23% | -0.33 | 0.996 | $10.86 |
| 2026-10-15 | 68.18% | +2.56 | 0.939 | $11.18 |
| 2026-10-14 | 69.27% | +4.39 | 0.941 | $10.33 |
| 2026-10-13 | 65.58% | +3.63 | 0.988 | $11.02 |
| 2026-10-09 | 61.44% | -1.84 | 1.027 | $10.81 |
| 2026-10-08 | 63.82% | -2.55 | 0.993 | $11.12 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $11.31 |
| 2026-10-06 | 63.23% | +2.18 | 1.014 | $12.11 |
| 2026-10-05 | 63.18% | -1.14 | 0.994 | $11.88 |
| 2026-10-02 | 62.50% | -0.39 | 1.002 | $12.06 |
| 2026-10-01 | 60.22% | +1.99 | 1.065 | $12.05 |
| 2026-09-30 | 60.59% | +0.98 | 1.084 | $11.69 |
| 2026-09-29 | 62.76% | +1.53 | 1.007 | $11.62 |
| 2026-09-28 | 62.01% | +3.09 | 0.994 | $12.12 |
| 2026-09-25 | 59.54% | +0.42 | 1.036 | $12.43 |
| 2026-09-24 | 61.79% | +2.42 | 1.024 | $12.26 |
| 2026-09-23 | 62.01% | +2.73 | 0.996 | $12.28 |
| 2026-09-22 | 60.11% | +4.65 | 1.055 | $12.78 |
| 2026-09-21 | 61.20% | +3.65 | 1.033 | $12.20 |
| 2026-09-18 | 60.21% | +0.78 | 1.052 | $11.38 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $18.36 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $19.54 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $19.00 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $18.99 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $18.93 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $19.47 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $19.53 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $18.58 |
| 2025-10-09 | 57.46% | -0.14 | 0.989 | $19.73 |
| 2025-10-08 | 56.89% | -1.93 | 1.002 | $19.90 |
| 2025-10-07 | 57.21% | +0.42 | 1.008 | $19.50 |
| 2025-10-06 | 58.14% | -0.23 | 0.987 | $19.77 |
| 2025-10-03 | 55.78% | +0.00 | 1.032 | $20.23 |
| 2025-10-02 | 56.06% | +0.65 | 1.038 | $19.91 |
| 2025-10-01 | 54.40% | +1.48 | 1.058 | $18.67 |
| 2025-09-30 | 55.97% | -0.54 | 1.014 | $19.06 |
| 2025-09-29 | 54.98% | +1.20 | 1.032 | $18.74 |
| 2025-09-26 | 53.60% | -0.35 | 1.060 | $18.79 |
| 2025-09-25 | 54.74% | -1.23 | 1.037 | $18.93 |
| 2025-09-24 | 54.27% | -3.21 | 1.033 | $19.24 |
| 2025-09-23 | 54.44% | +1.64 | 1.033 | $19.82 |
| 2025-09-22 | 53.88% | -1.38 | 1.040 | $19.94 |
| 2025-09-19 | 54.75% | -3.12 | 1.029 | $20.62 |
| 2025-09-18 | 53.06% | -0.25 | 1.060 | $21.02 |
| 2025-09-17 | 52.81% | +0.01 | 1.046 | $20.94 |
| 2025-09-16 | 54.05% | -1.31 | 1.045 | $20.95 |
| 2025-09-15 | 52.70% | -0.68 | 1.057 | $21.23 |
| 2025-09-12 | 53.67% | +0.81 | 1.008 | $20.77 |
| 2025-09-11 | 53.18% | +0.21 | 1.047 | $21.26 |
| 2025-09-10 | 53.21% | +0.83 | 1.055 | $21.48 |
| 2025-09-09 | 53.25% | +1.39 | 1.052 | $21.48 |
| 2025-09-08 | 54.21% | -0.47 | 1.027 | $21.96 |
| 2025-09-05 | 51.95% | +0.18 | 1.074 | $22.05 |
| 2025-09-04 | 53.45% | -1.57 | 1.042 | $20.64 |
| 2025-09-03 | 52.83% | +0.47 | 1.051 | $20.53 |
| 2025-09-02 | 52.46% | +0.71 | 1.047 | $21.13 |
| 2025-08-29 | 50.90% | +0.26 | 1.087 | $20.13 |
| 2025-08-28 | 50.22% | +0.67 | 1.133 | $21.03 |
| 2025-08-27 | 51.91% | +1.70 | 1.049 | $20.90 |
| 2025-08-26 | 52.26% | -0.19 | 1.051 | $20.93 |
| 2025-08-25 | 51.91% | +0.62 | 1.064 | $20.89 |
| 2025-08-22 | 51.11% | +0.83 | 1.063 | $20.39 |
| 2025-08-21 | 49.83% | +2.00 | 1.091 | $18.82 |
| 2025-08-20 | 50.30% | +1.44 | 1.043 | $19.28 |
| 2025-08-19 | 45.34% | +0.85 | 1.119 | $20.30 |
| 2025-08-18 | 46.38% | -0.98 | 1.095 | $20.63 |
| 2025-08-15 | 47.51% | -0.95 | 1.076 | $20.50 |
| 2025-08-14 | 51.10% | -0.29 | 1.015 | $21.02 |
| 2025-08-13 | 57.18% | +0.53 | 0.956 | $21.06 |
| 2025-08-12 | 56.92% | +0.85 | 1.026 | $19.96 |
| 2025-08-11 | 56.69% | -1.85 | 0.941 | $19.27 |
| 2025-08-08 | 55.68% | +0.72 | 0.958 | $19.28 |
| 2025-08-07 | 56.69% | -0.51 | 0.949 | $19.38 |
| 2025-08-06 | 57.85% | +1.31 | 1.001 | $19.15 |
| 2025-08-05 | 59.06% | -1.73 | 0.930 | $19.42 |
| 2025-08-04 | 57.87% | +0.76 | 0.947 | $19.62 |
| 2025-08-01 | 57.61% | -0.93 | 0.988 | $19.33 |
| 2025-07-31 | 57.24% | +0.59 | 0.944 | $20.06 |
| 2025-07-30 | 57.66% | -1.02 | 0.953 | $20.64 |
| 2025-07-29 | 57.55% | -0.69 | 0.947 | $21.00 |
| 2025-07-28 | 57.20% | +1.18 | 0.972 | $21.78 |
| 2025-07-25 | 60.91% | -7.36 | 0.900 | $22.19 |
| 2025-07-24 | 59.49% | -0.59 | 1.010 | $21.90 |
| 2025-07-23 | 59.77% | -4.04 | 0.935 | $22.13 |
| 2025-07-22 | 60.72% | -1.42 | 0.921 | $22.24 |
| 2025-07-21 | 59.62% | +1.18 | 0.948 | $21.83 |
| 2025-07-18 | 60.03% | -1.78 | 0.940 | $21.63 |
| 2025-07-17 | 60.92% | -1.91 | 0.941 | $21.79 |
| 2025-07-16 | 60.36% | -4.68 | 0.949 | $21.19 |
| 2025-07-15 | 61.34% | -1.88 | 0.943 | $21.15 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $21.05 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $21.17 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $21.43 |
| 2025-07-09 | 56.26% | -1.64 | 1.002 | $22.03 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $21.65 |
| 2025-07-07 | — | — | — | $21.68 |
| 2025-07-03 | — | — | — | $21.98 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $21.59 |
| 2025-07-01 | 57.82% | -2.85 | 0.993 | $21.18 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $21.54 |
| 2025-06-27 | 54.44% | +0.02 | 1.082 | $20.73 |
| 2025-06-26 | 55.17% | -0.99 | 1.058 | $21.72 |
| 2025-06-25 | 56.76% | -3.15 | 1.024 | $21.81 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 301 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 301 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 24d (2026-12-04) · 31d (2026-12-11)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 24d | 31d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 76.50% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 78.67% | 66.26% | 63.84% |
| 25Δ 看涨 | 76.34% | 66.73% | 63.83% |
| 30Δ 看涨 | 75.86% | 65.88% | 65.18% |
| 35Δ 看涨 | 75.71% | 65.15% | 63.09% |
| 40Δ 看涨 | 76.63% | 65.09% | 65.37% |
| 45Δ 看涨 | 78.09% | 66.29% | 67.24% |
| ATM | 79.26% | 67.87% | 67.38% |
| 45Δ 看跌 | 80.26% | 68.68% | 69.08% |
| 40Δ 看跌 | 80.13% | 69.72% | 70.34% |
| 35Δ 看跌 | 79.21% | 71.16% | 70.63% |
| 30Δ 看跌 | 78.99% | 73.59% | 73.67% |
| 25Δ 看跌 | 79.53% | 75.30% | 73.45% |
| 20Δ 看跌 | 80.53% | 76.59% | 74.18% |
| 15Δ 看跌 | 82.83% | — | 78.44% |
| 10Δ 看跌 | 88.55% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $13.70 | 79.26% | 79.53% | 76.34% | +3.19 | -1.32 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 | $13.73 | 67.87% | 75.30% | 66.73% | +8.56 | +3.14 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 | $13.78 | 67.38% | 73.45% | 63.83% | +9.63 | +1.27 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 | $13.75 | 67.36% | 70.77% | 66.68% | +4.09 | +1.36 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $13.77 | 63.63% | 66.65% | 61.72% | +4.93 | +0.56 | 12 |
| 2027-02-19 | 101 | $13.77 | 63.90% | 65.15% | 63.78% | +1.37 | +0.56 | 14 |
| 2027-03-19 | 129 | $13.77 | 65.97% | 66.11% | 64.43% | +1.68 | -0.71 | 16 |
| 2027-05-21 | 192 | $13.85 | 65.25% | 68.04% | 63.42% | +4.63 | +0.48 | 18 |
| 2027-06-17 | 219 | $13.92 | 64.13% | 67.38% | 63.19% | +4.19 | +1.15 | 21 |
| 2027-09-17 | 311 | $13.94 | 66.59% | 64.87% | 63.77% | +1.11 | -2.27 | 9 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $13.70 | 79.26% | $13.82 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $13.73 | 67.87% | $13.94 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $13.78 | 67.38% | $14.04 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $13.75 | 67.36% | $14.08 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $13.77 | 63.63% | $14.29 | 12 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $13.77 | 63.90% | $14.57 | 14 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $13.77 | 65.97% | $14.87 | 16 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $13.85 | 65.25% | $15.49 | 18 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $13.92 | 64.13% | $15.75 | 21 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $13.94 | 66.59% | $16.83 | 9 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 67.43%
- 60 天
- 64.15%
- 90 天
- 63.84%
- 180 天
- 65.35%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 301 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 10.4%
- 平均实际波动幅度
- 9.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-11-09 | 开盘前 | 12.2% | +19.2% | 1.57× |
| 2026-11-05 | 未说明时间 | 5.9% | -0.7% | 0.12× |
| 2026-08-13 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-12 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-15 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-14 | 开盘前 | 9.3% | -0.2% | 0.02× |
| 2025-05-08 | 收盘后 | 7.6% | -18.1% | 2.36× |
| 2025-03-04 | 开盘前 | 14.7% | -11.2% | 0.76× |
| 2024-11-13 | 开盘前 | 12.7% | -5.9% | 0.46× |
| 2024-08-14 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。