股票 · 期权分析
RACE 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $415.73
- 30D ATM IV
- 26.57%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.78
- 期限斜率 90/30
- 1.085
▼ -0.66 pts 较前一交易日
概览
RACE 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 26.6%,相当于未来一个月约 ±7.6% 的波动。它在本站的历史只有 301 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.78 个波动率点。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 8%。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 26.57%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.78
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.47
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.085
对应 30 天内约 ±7.6% 的波动，平常一天约 ±1.7%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.78 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.47 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 8%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 140 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $415.73
- 30 天隐含远期价
- $417.11
- 60 天 ATM IV
- 28.01%
- 90 天 ATM IV
- 28.83%
- 180 天 ATM IV
- 30.24%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 11,065
- Put / call 未平仓量比
- 0.73
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 301 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 26.57% | +1.78 | 1.085 | $415.73 |
| 2026-11-09 | 27.23% | +2.14 | 1.061 | $418.90 |
| 2026-11-06 | 27.84% | +2.27 | 1.063 | $416.13 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $422.40 |
| 2026-11-04 | 27.85% | +1.25 | 1.041 | $432.45 |
| 2026-11-03 | 29.63% | +0.76 | 0.997 | $414.77 |
| 2026-11-02 | 36.12% | +2.56 | 0.902 | $403.09 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $395.99 |
| 2026-10-29 | 35.14% | +1.21 | 0.901 | $399.77 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $393.44 |
| 2026-10-27 | 35.50% | +1.60 | 0.903 | $389.83 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $392.94 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $393.28 |
| 2026-10-22 | 35.38% | +1.23 | 0.899 | $397.66 |
| 2026-10-21 | 34.85% | +1.46 | 0.901 | $397.24 |
| 2026-10-20 | 34.75% | +2.64 | 0.911 | $400.24 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $394.25 |
| 2026-10-16 | 33.98% | +0.85 | 0.944 | $397.53 |
| 2026-10-15 | 30.07% | +1.97 | 1.032 | $398.24 |
| 2026-10-14 | 32.53% | +0.32 | 0.961 | $387.35 |
| 2026-10-13 | 32.13% | +1.93 | 0.980 | $391.60 |
| 2026-10-09 | 31.89% | +1.36 | 0.975 | $389.91 |
| 2026-10-08 | 33.07% | +1.46 | 0.960 | $388.28 |
| 2026-10-07 | 32.81% | +1.10 | 0.972 | $386.39 |
| 2026-10-06 | 32.32% | +0.99 | 0.983 | $386.50 |
| 2026-10-05 | 31.91% | +1.33 | 1.009 | $383.40 |
| 2026-10-02 | 31.82% | +2.07 | 1.011 | $388.33 |
| 2026-10-01 | 31.99% | +1.96 | 1.016 | $387.30 |
| 2026-09-30 | 31.50% | +0.61 | 1.027 | $392.85 |
| 2026-09-29 | 31.25% | +2.61 | 1.018 | $402.05 |
| 2026-09-28 | 31.09% | +0.42 | 1.048 | $398.00 |
| 2026-09-25 | 30.18% | +1.49 | 1.059 | $411.33 |
| 2026-09-24 | 30.16% | +1.46 | 1.066 | $411.82 |
| 2026-09-23 | 29.42% | +0.92 | 1.080 | $413.05 |
| 2026-09-22 | 29.17% | +0.73 | 1.089 | $413.32 |
| 2026-09-21 | 29.24% | +0.74 | 1.095 | $416.13 |
| 2026-09-18 | 28.08% | +0.94 | 1.138 | $406.69 |
| 2025-10-22 | 32.12% | +0.95 | 0.968 | $394.06 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $400.46 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $398.31 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $399.08 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $392.46 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $389.56 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $382.19 |
| 2025-10-10 | 35.53% | +0.00 | 0.940 | $395.72 |
| 2025-10-09 | 36.02% | -1.00 | 0.917 | $407.38 |
| 2025-10-08 | 39.37% | +2.75 | 0.808 | $479.21 |
| 2025-10-07 | 38.65% | +2.78 | 0.814 | $490.86 |
| 2025-10-06 | 38.90% | +2.91 | 0.803 | $491.53 |
| 2025-10-03 | 36.35% | +2.56 | 0.836 | $501.15 |
| 2025-10-02 | 35.82% | +1.97 | 0.859 | $504.09 |
| 2025-10-01 | 36.21% | +2.01 | 0.851 | $490.24 |
| 2025-09-30 | 36.20% | +2.01 | 0.857 | $485.22 |
| 2025-09-29 | 35.69% | +1.87 | 0.864 | $482.04 |
| 2025-09-26 | 34.71% | +2.01 | 0.863 | $475.36 |
| 2025-09-25 | 35.81% | +2.04 | 0.865 | $473.17 |
| 2025-09-24 | 35.67% | +2.20 | 0.854 | $480.60 |
| 2025-09-23 | 34.95% | +2.76 | 0.876 | $486.50 |
| 2025-09-22 | 35.54% | +2.80 | 0.835 | $477.74 |
| 2025-09-19 | 34.14% | +1.61 | 0.895 | $479.59 |
| 2025-09-18 | 33.01% | +2.08 | 0.893 | $483.77 |
| 2025-09-17 | 32.82% | +3.47 | 0.932 | $470.03 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $480.33 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $478.94 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $478.00 |
| 2025-09-11 | 29.75% | +3.66 | 0.987 | $479.36 |
| 2025-09-10 | 30.62% | +2.12 | 0.960 | $473.62 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $479.62 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $478.97 |
| 2025-09-05 | 27.94% | +2.62 | 1.012 | $488.77 |
| 2025-09-04 | 27.59% | +2.70 | 1.034 | $495.19 |
| 2025-09-03 | 28.06% | +2.18 | 1.055 | $494.82 |
| 2025-09-02 | 25.94% | +1.98 | 1.090 | $492.08 |
| 2025-08-29 | 24.50% | +2.03 | 1.128 | $477.21 |
| 2025-08-28 | 24.29% | +2.44 | 1.150 | $478.98 |
| 2025-08-27 | 24.15% | +2.55 | 1.151 | $469.36 |
| 2025-08-26 | 24.89% | +2.40 | 1.144 | $467.94 |
| 2025-08-25 | 23.99% | +2.94 | 1.189 | $467.54 |
| 2025-08-22 | 22.61% | +2.13 | 1.228 | $471.02 |
| 2025-08-21 | 23.82% | +1.04 | 1.208 | $467.02 |
| 2025-08-20 | 21.81% | +1.27 | 1.289 | $468.42 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $471.50 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $463.17 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $460.55 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $464.43 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $451.21 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $446.16 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $441.35 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $443.84 |
| 2025-08-07 | 23.31% | +2.14 | 1.172 | $448.68 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $442.92 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $441.79 |
| 2025-08-04 | 25.44% | +0.60 | 1.112 | $438.32 |
| 2025-08-01 | 26.89% | +4.63 | 1.115 | $436.24 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $443.39 |
| 2025-07-30 | 30.46% | +3.09 | 0.922 | $498.79 |
| 2025-07-29 | 29.69% | +2.10 | 0.933 | $505.42 |
| 2025-07-28 | 29.93% | +2.56 | 0.923 | $507.31 |
| 2025-07-25 | 29.13% | +1.95 | 0.946 | $517.65 |
| 2025-07-24 | 30.32% | +2.50 | 0.928 | $516.20 |
| 2025-07-23 | 30.37% | +2.69 | 0.920 | $517.56 |
| 2025-07-22 | 28.80% | +3.01 | 0.946 | $500.81 |
| 2025-07-21 | 29.52% | +2.73 | 0.924 | $507.34 |
| 2025-07-18 | 29.48% | +3.30 | 0.918 | $505.40 |
| 2025-07-17 | 29.77% | +2.94 | 0.913 | $506.19 |
| 2025-07-16 | 29.18% | +1.95 | 0.973 | $505.30 |
| 2025-07-15 | — | — | — | $487.11 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $488.29 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $490.66 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $497.94 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $491.01 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $489.03 |
| 2025-07-07 | 28.05% | +1.99 | 0.992 | $486.32 |
| 2025-07-03 | 26.08% | +3.06 | 1.062 | $490.20 |
| 2025-07-02 | 26.13% | +3.11 | 1.070 | $491.56 |
| 2025-07-01 | 26.44% | +2.82 | 1.051 | $489.37 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $490.74 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $491.10 |
| 2025-06-26 | 25.12% | +2.11 | 1.103 | $477.54 |
| 2025-06-25 | 24.79% | +3.43 | 1.103 | $475.12 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 301 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 301 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 38d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 26.47% |
| 15Δ 看涨 | — | 27.26% | 25.98% |
| 20Δ 看涨 | — | 27.22% | 25.93% |
| 25Δ 看涨 | 31.56% | 26.84% | 26.08% |
| 30Δ 看涨 | 31.40% | 26.57% | 26.14% |
| 35Δ 看涨 | 31.60% | 26.69% | 26.10% |
| 40Δ 看涨 | 31.66% | 26.81% | 26.12% |
| 45Δ 看涨 | 31.61% | 26.91% | 26.32% |
| ATM | 31.36% | 27.02% | 26.53% |
| 45Δ 看跌 | 31.20% | 27.28% | 26.66% |
| 40Δ 看跌 | 31.79% | 27.44% | 26.82% |
| 35Δ 看跌 | 32.28% | 27.74% | 27.13% |
| 30Δ 看跌 | 32.71% | 27.99% | 27.52% |
| 25Δ 看跌 | 33.41% | 28.53% | 27.87% |
| 20Δ 看跌 | — | 28.74% | 28.34% |
| 15Δ 看跌 | — | 30.47% | 29.18% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 30.73% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $416.00 | 31.36% | 33.41% | 31.56% | +1.84 | +1.13 | 8 |
| 2026-11-20 | 10 | $416.15 | 27.02% | 28.53% | 26.84% | +1.69 | +0.67 | 21 |
| 2026-12-18 | 38 | $417.49 | 26.53% | 27.87% | 26.08% | +1.79 | +0.45 | 14 |
| 2027-02-19 | 101 | $421.26 | 29.00% | 30.63% | 28.64% | +1.99 | +0.63 | 23 |
| 2027-05-21 | 192 | $422.99 | 30.34% | 31.92% | 29.82% | +2.10 | +0.53 | 19 |
| 2027-06-17 | 219 | $423.95 | 29.92% | 31.66% | 29.57% | +2.09 | +0.70 | 33 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $416.00 | 31.36% | $416.17 | 8 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $416.15 | 27.02% | $416.57 | 21 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $417.49 | 26.53% | $419.02 | 14 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $421.26 | 29.00% | $426.20 | 23 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $422.99 | 30.34% | $433.36 | 19 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $423.95 | 29.92% | $435.49 | 33 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 26.57%
- 60 天
- 28.01%
- 90 天
- 28.83%
- 180 天
- 30.24%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 301 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
期权定价与实际结果对照
最近 1 次财报
- 落在隐含区间内
- 1 次中 1 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.8%
- 平均实际波动幅度
- 2.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 开盘前 | 7.8% | +2.9% | 0.37× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。