股票 · 期权分析
REGN 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $916.06
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-30(根据其财报周期估算)。
在最近 10 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.2% 的波动,REGN 实际平均波动 4.4%,10 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 71 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $916.06
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 33.68%
- 90 天 ATM IV
- 34.78%
- 180 天 ATM IV
- 35.54%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 16,494
- Put / call 未平仓量比
- 0.29
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 348 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $916.06 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $919.96 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $904.35 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $902.90 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $930.67 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $973.36 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $961.26 |
| 2026-10-30 | 33.56% | +1.46 | 0.989 | $927.89 |
| 2026-10-29 | 37.61% | +0.49 | 0.904 | $818.77 |
| 2026-10-28 | 37.80% | +1.48 | 0.904 | $813.27 |
| 2026-10-27 | 36.47% | +1.06 | 0.919 | $816.10 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $807.67 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $805.02 |
| 2026-10-22 | 37.70% | +0.82 | 0.907 | $819.09 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $805.67 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $807.48 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $782.04 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $790.74 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $796.34 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $778.36 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $753.12 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $746.54 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $739.57 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $742.12 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $738.72 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $726.47 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $735.20 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $734.81 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $758.27 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $750.51 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $752.25 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $788.04 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $796.02 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $801.82 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $803.90 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $798.17 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $784.85 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $789.45 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $774.61 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $774.11 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $793.74 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $781.49 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $793.26 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $807.65 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $810.31 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $827.72 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $843.47 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $852.03 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $823.82 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $799.08 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $794.19 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $807.71 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $814.79 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $833.56 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $828.50 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $834.04 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $826.64 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $840.84 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $810.24 |
| 2026-08-17 | — | — | — | $805.93 |
| 2025-10-22 | 45.44% | +0.81 | 0.881 | $584.74 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $579.34 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $576.77 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $578.05 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $569.17 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $576.42 |
| 2025-10-14 | 47.39% | +1.61 | 0.891 | $572.60 |
| 2025-10-10 | 49.06% | +2.99 | 0.840 | $564.63 |
| 2025-10-09 | 44.95% | +2.96 | 0.874 | $569.90 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $563.86 |
| 2025-10-07 | 45.98% | +0.48 | 0.858 | $583.24 |
| 2025-10-06 | 46.61% | +2.69 | 0.851 | $585.48 |
| 2025-10-03 | 42.56% | +1.23 | 0.915 | $600.00 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $600.00 |
| 2025-10-01 | 39.43% | +3.34 | 0.997 | $599.94 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $562.27 |
| 2025-09-29 | 38.81% | +2.46 | 1.004 | $560.75 |
| 2025-09-26 | 38.38% | +3.47 | 1.007 | $563.90 |
| 2025-09-25 | 37.50% | +2.33 | 1.062 | $555.51 |
| 2025-09-24 | 36.23% | +2.42 | 1.082 | $576.98 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $567.89 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $595.68 |
| 2025-09-19 | 33.71% | +2.37 | 1.064 | $591.99 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $598.71 |
| 2025-09-17 | 34.50% | +1.66 | 1.052 | $585.50 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $575.06 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $572.59 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $560.00 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $568.20 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $555.83 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $556.53 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $558.44 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $573.38 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $567.22 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $563.80 |
| 2025-09-02 | 33.75% | +1.12 | 1.041 | $577.90 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $580.70 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $579.61 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $586.96 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $587.65 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $572.38 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $589.48 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $598.16 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $591.01 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $571.78 |
| 2025-08-18 | 33.85% | +3.84 | 1.010 | $573.91 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $580.41 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $565.97 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $561.55 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $556.56 |
| 2025-08-11 | 35.68% | +2.60 | 0.979 | $545.94 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $563.00 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $559.80 |
| 2025-08-06 | 36.77% | +4.12 | 0.973 | $555.13 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $569.90 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $571.54 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $558.87 |
| 2025-07-31 | 43.73% | +0.91 | 0.876 | $545.46 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $554.58 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $558.15 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 348 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 101d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 34.35% | — |
| 25Δ 看涨 | 32.88% | 33.77% | 33.69% |
| 30Δ 看涨 | 33.22% | 33.51% | 34.01% |
| 35Δ 看涨 | 33.60% | 33.34% | 34.57% |
| 40Δ 看涨 | 33.03% | 33.07% | 34.49% |
| 45Δ 看涨 | 33.43% | 33.30% | 34.60% |
| ATM | 34.05% | 33.62% | 35.12% |
| 45Δ 看跌 | 33.90% | 33.96% | 35.06% |
| 40Δ 看跌 | 34.51% | 34.16% | 34.99% |
| 35Δ 看跌 | 33.94% | 33.87% | 35.29% |
| 30Δ 看跌 | 35.51% | 33.68% | 35.84% |
| 25Δ 看跌 | 35.90% | 34.25% | 36.53% |
| 20Δ 看跌 | 37.44% | 34.27% | 36.92% |
| 15Δ 看跌 | — | 35.42% | 37.64% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $916.21 | 34.05% | 35.90% | 32.88% | +3.02 | +0.34 | 30 |
| 2027-01-15 | 66 | $919.75 | 33.62% | 34.25% | 33.77% | +0.48 | +0.39 | 18 |
| 2027-02-19 | 101 | $925.73 | 35.12% | 36.53% | 33.69% | +2.84 | -0.01 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 | $927.46 | 34.95% | 36.69% | 34.65% | +2.04 | +0.72 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 | $936.00 | 35.80% | 36.84% | 35.38% | +1.45 | +0.31 | 29 |
| 2027-09-17 | 311 | $948.31 | 35.86% | 37.02% | 34.78% | +2.24 | +0.04 | 25 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $916.21 | 34.05% | $921.75 | 30 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $919.75 | 33.62% | $929.19 | 18 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $925.73 | 35.12% | $941.67 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $927.46 | 34.95% | $947.70 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $936.00 | 35.80% | $972.69 | 29 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $948.31 | 35.86% | $1,001.70 | 25 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 33.68%
- 90 天
- 34.78%
- 180 天
- 35.54%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 348 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 10 次财报
- 落在隐含区间内
- 10 次中 7 次
- 70% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.2%
- 平均实际波动幅度
- 4.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-30 | 开盘前 | 7.3% | +13.3% | 1.82× |
| 2026-10-27 | 未说明时间 | 6.3% | -0.3% | 0.06× |
| 2026-10-06 | 开盘前 | 2.7% | +0.5% | 0.17× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-07-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-06 | 开盘前 | 5.4% | -2.4% | 0.45× |
| 2025-08-01 | 开盘前 | 9.2% | +2.5% | 0.27× |
| 2025-04-29 | 开盘前 | 6.8% | -6.9% | 1.00× |
| 2025-02-04 | 开盘前 | 7.0% | +4.5% | 0.65× |
| 2025-01-13 | 开盘前 | 8.0% | +2.9% | 0.36× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 4.8% | -9.2% | 1.90× |
| 2024-10-07 | 开盘前 | 4.9% | -1.7% | 0.34× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-07-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-05 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。