股票 · 期权分析
RGTI 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $12.15
- 30D ATM IV
- 93.41%
- IV 百分位 · 1年
- 第 33
- 25Δ 风险逆转
- +1.71
- 期限斜率 90/30
- 0.863
▲ +1.75 pts 较前一交易日
概览
RGTI 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 93.4%,相当于未来一个月约 ±26.8% 的波动。这高于它过去一年 232 个交易日中 33% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.71 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 14%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-06(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±20.5% 的波动,RGTI 实际平均波动 25.0%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 93.41%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.71
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -1.50
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.863
对应 30 天内约 ±26.8% 的波动，平常一天约 ±5.9%。
高于过去一年中 33% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.71 个点。
高于过去一年中 86% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 1.50 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 14%。
高于过去一年中 4% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 232 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 33%
- IV 排名,1 年
- 19%
- IV 百分位,2 年
- 33%
- IV 排名,2 年
- 19%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $12.15
- 30 天隐含远期价
- $12.06
- 60 天 ATM IV
- 82.02%
- 90 天 ATM IV
- 80.60%
- 180 天 ATM IV
- 82.83%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 446,495
- Put / call 未平仓量比
- 0.76
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 301 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 93.41% | +1.71 | 0.863 | $12.15 |
| 2026-11-09 | 91.66% | +4.03 | 0.874 | $12.98 |
| 2026-11-06 | 92.81% | +6.90 | 0.900 | $11.75 |
| 2026-11-05 | 92.78% | +4.67 | 0.894 | $9.85 |
| 2026-11-04 | 86.02% | +1.81 | 0.898 | $11.21 |
| 2026-11-03 | 87.59% | +1.14 | 0.903 | $11.09 |
| 2026-11-02 | 89.88% | -5.64 | 0.871 | $10.67 |
| 2026-10-30 | 83.85% | +0.91 | 0.900 | $11.25 |
| 2026-10-29 | 81.99% | -1.02 | 0.901 | $12.06 |
| 2026-10-28 | 80.48% | -1.72 | 0.938 | $12.40 |
| 2026-10-27 | 81.19% | +0.68 | 0.911 | $12.44 |
| 2026-10-26 | 82.52% | -1.21 | 0.891 | $11.44 |
| 2026-10-23 | 79.73% | -3.07 | 0.919 | $11.52 |
| 2026-10-22 | 79.10% | -1.10 | 0.928 | $11.48 |
| 2026-10-21 | 77.55% | +0.19 | 0.935 | $12.05 |
| 2026-10-20 | 76.96% | -2.17 | 0.945 | $11.66 |
| 2026-10-19 | 79.75% | -0.08 | 0.919 | $11.67 |
| 2026-10-16 | 78.35% | -1.30 | 0.981 | $11.80 |
| 2026-10-15 | 79.50% | +0.14 | 0.914 | $12.63 |
| 2026-10-14 | 76.59% | -1.34 | 0.962 | $11.68 |
| 2026-10-13 | 74.84% | -6.20 | 0.938 | $12.78 |
| 2026-10-09 | 68.71% | -2.47 | 0.993 | $14.03 |
| 2026-10-08 | 70.43% | -1.80 | 0.965 | $14.14 |
| 2026-10-07 | 69.42% | -1.99 | 1.010 | $14.59 |
| 2026-10-06 | 63.75% | -4.97 | 1.112 | $15.17 |
| 2026-10-05 | 68.22% | -6.97 | 1.045 | $15.15 |
| 2026-10-02 | 65.46% | -5.25 | 1.108 | $15.25 |
| 2026-10-01 | 67.82% | -4.81 | 1.109 | $15.62 |
| 2026-09-30 | 71.62% | -5.38 | 1.070 | $15.74 |
| 2026-09-29 | 71.93% | -5.75 | 1.049 | $15.74 |
| 2026-09-28 | 73.73% | -7.36 | 1.055 | $15.95 |
| 2026-09-25 | 73.27% | -6.37 | 1.053 | $16.66 |
| 2026-09-24 | 73.23% | -6.67 | 1.073 | $16.50 |
| 2026-09-23 | 73.57% | -6.49 | 1.040 | $16.01 |
| 2026-09-22 | 72.16% | -6.67 | 1.107 | $16.52 |
| 2026-09-21 | 72.46% | -5.94 | 1.064 | $16.53 |
| 2026-09-18 | 70.30% | -6.52 | 1.087 | $15.76 |
| 2025-10-22 | 138.96% | -8.44 | 0.869 | $36.06 |
| 2025-10-21 | 130.17% | -0.74 | — | $40.00 |
| 2025-10-20 | 147.35% | -7.35 | — | $43.31 |
| 2025-10-17 | 152.62% | +5.37 | — | $46.38 |
| 2025-10-16 | 158.37% | -1.46 | — | $47.97 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $56.34 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $56.12 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $43.92 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $47.11 |
| 2025-10-08 | 157.89% | -10.35 | — | $43.23 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $43.91 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $41.71 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $40.06 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $35.40 |
| 2025-10-01 | 118.24% | -12.29 | — | $29.85 |
| 2025-09-30 | 116.58% | -2.68 | — | $29.79 |
| 2025-09-29 | 122.72% | -9.69 | — | $29.65 |
| 2025-09-26 | 127.92% | -5.88 | — | $31.18 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $32.10 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $31.64 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $31.46 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $28.37 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $28.52 |
| 2025-09-18 | 118.40% | -20.50 | — | $24.74 |
| 2025-09-17 | 107.22% | -14.96 | 0.957 | $21.99 |
| 2025-09-16 | 95.05% | -10.14 | 1.010 | $20.00 |
| 2025-09-15 | 94.45% | -10.05 | 1.005 | $19.21 |
| 2025-09-12 | 91.60% | -9.84 | 1.012 | $19.09 |
| 2025-09-11 | 84.02% | -7.76 | 1.059 | $16.69 |
| 2025-09-10 | 82.15% | -8.58 | 1.089 | $16.19 |
| 2025-09-09 | 86.49% | -2.60 | 1.059 | $16.50 |
| 2025-09-08 | 76.43% | -7.35 | 1.125 | $15.15 |
| 2025-09-05 | 79.89% | -1.73 | 1.067 | $15.10 |
| 2025-09-04 | 80.78% | -4.71 | 1.073 | $15.12 |
| 2025-09-03 | 79.48% | -3.26 | 1.122 | $15.04 |
| 2025-09-02 | 83.65% | -15.11 | 1.091 | $15.52 |
| 2025-08-29 | 82.91% | -5.45 | 1.086 | $16.23 |
| 2025-08-28 | 82.06% | -5.93 | 1.095 | $16.58 |
| 2025-08-27 | 79.86% | -9.74 | 1.093 | $15.39 |
| 2025-08-26 | 79.93% | -8.65 | 1.081 | $15.30 |
| 2025-08-25 | 77.52% | -7.88 | 1.078 | $14.47 |
| 2025-08-22 | 73.26% | -4.11 | 1.141 | $14.82 |
| 2025-08-21 | 76.65% | -3.74 | 1.091 | $14.27 |
| 2025-08-20 | 79.10% | -4.13 | 1.069 | $14.76 |
| 2025-08-19 | 81.96% | -3.35 | 1.061 | $15.16 |
| 2025-08-18 | 83.58% | -10.63 | 1.046 | $16.63 |
| 2025-08-15 | 83.74% | -5.43 | 1.074 | $16.65 |
| 2025-08-14 | 86.15% | -13.00 | 1.059 | $17.98 |
| 2025-08-13 | 87.06% | -9.54 | 1.037 | $17.24 |
| 2025-08-12 | 96.54% | -16.36 | 0.964 | $16.20 |
| 2025-08-11 | 96.96% | -14.24 | 0.997 | $15.98 |
| 2025-08-08 | 85.66% | -9.16 | 1.038 | $15.44 |
| 2025-08-07 | 91.25% | -8.52 | 1.019 | $15.66 |
| 2025-08-06 | 96.36% | -9.98 | 0.995 | $15.99 |
| 2025-08-05 | 101.46% | -11.09 | 0.969 | $16.47 |
| 2025-08-04 | 99.96% | -8.33 | 0.945 | $15.76 |
| 2025-08-01 | 96.73% | -12.21 | 0.939 | $14.12 |
| 2025-07-31 | 98.01% | -14.57 | 0.946 | $14.50 |
| 2025-07-30 | 91.17% | -10.25 | 0.975 | $14.17 |
| 2025-07-29 | 96.22% | -15.20 | 0.950 | $14.47 |
| 2025-07-28 | 97.92% | -15.56 | 0.958 | $15.57 |
| 2025-07-25 | 94.82% | -14.66 | 0.954 | $15.44 |
| 2025-07-24 | 103.33% | -19.43 | 0.916 | $15.95 |
| 2025-07-23 | 109.12% | -15.79 | 0.897 | $16.14 |
| 2025-07-22 | 97.44% | -9.58 | 0.965 | $15.43 |
| 2025-07-21 | 107.51% | -18.30 | 0.893 | $16.08 |
| 2025-07-18 | 109.97% | -18.10 | 0.904 | $17.16 |
| 2025-07-17 | 114.78% | -22.05 | 0.890 | $17.14 |
| 2025-07-16 | 122.64% | -23.28 | — | $16.56 |
| 2025-07-15 | 97.92% | -14.36 | 0.967 | $12.72 |
| 2025-07-14 | 95.80% | -15.57 | 0.969 | $12.77 |
| 2025-07-11 | 92.49% | -13.33 | 1.011 | $12.18 |
| 2025-07-10 | 95.01% | -16.20 | 1.012 | $13.03 |
| 2025-07-09 | 96.25% | -16.39 | 1.022 | $13.51 |
| 2025-07-08 | 98.64% | -18.06 | 1.027 | $13.38 |
| 2025-07-07 | 101.42% | -18.55 | 1.042 | $13.75 |
| 2025-07-03 | 89.78% | -13.44 | 1.106 | $13.45 |
| 2025-07-02 | 105.26% | -17.66 | 0.959 | $13.08 |
| 2025-07-01 | 88.26% | -14.28 | 1.073 | $11.33 |
| 2025-06-30 | 94.39% | -12.03 | 1.039 | $11.86 |
| 2025-06-27 | 80.11% | -14.59 | 1.144 | $11.07 |
| 2025-06-26 | 81.56% | -15.02 | 1.183 | $11.11 |
| 2025-06-25 | 88.37% | -16.60 | 1.110 | $11.09 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 301 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 301 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 168.84% | 118.16% | — |
| 10Δ 看涨 | 164.92% | 115.58% | 103.61% |
| 15Δ 看涨 | 160.12% | 115.85% | 98.94% |
| 20Δ 看涨 | 159.62% | 112.97% | 98.15% |
| 25Δ 看涨 | 158.73% | 112.31% | 98.85% |
| 30Δ 看涨 | 156.13% | 113.35% | 98.10% |
| 35Δ 看涨 | 155.70% | 112.85% | 97.60% |
| 40Δ 看涨 | 156.09% | 111.73% | 96.85% |
| 45Δ 看涨 | 156.54% | 110.46% | 97.42% |
| ATM | 157.14% | 111.00% | 98.37% |
| 45Δ 看跌 | 157.42% | 112.23% | 99.10% |
| 40Δ 看跌 | 157.04% | 112.95% | 99.88% |
| 35Δ 看跌 | 156.60% | 113.66% | 100.81% |
| 30Δ 看跌 | 156.74% | 114.46% | 101.96% |
| 25Δ 看跌 | 157.27% | 116.05% | 102.10% |
| 20Δ 看跌 | 158.13% | 118.02% | 103.53% |
| 15Δ 看跌 | 159.51% | 118.82% | 105.92% |
| 10Δ 看跌 | 160.83% | 120.57% | 107.35% |
| 5Δ 看跌 | 162.72% | 124.02% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $12.07 | 157.14% | 157.27% | 158.73% | -1.46 | +0.86 | 17 |
| 2026-11-20 | 10 | $12.07 | 111.00% | 116.05% | 112.31% | +3.74 | +3.17 | 22 |
| 2026-11-27 | 17 | $12.12 | 98.37% | 102.10% | 98.85% | +3.25 | +2.10 | 17 |
| 2026-12-04 | 24 | $12.12 | 95.98% | 95.22% | 92.30% | +2.92 | -2.22 | 16 |
| 2026-12-11 | 31 | $12.06 | 93.07% | 92.44% | 90.89% | +1.55 | -1.40 | 16 |
| 2026-12-18 | 38 | $12.12 | 88.12% | 89.40% | 86.16% | +3.24 | -0.34 | 20 |
| 2026-12-24 | 44 | $12.20 | 87.26% | 88.85% | 88.93% | -0.08 | +1.62 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 | $12.17 | 80.66% | 83.85% | 83.63% | +0.22 | +3.08 | 30 |
| 2027-02-19 | 101 | $12.33 | 80.58% | 84.87% | 80.76% | +4.11 | +2.24 | 18 |
| 2027-03-19 | 129 | $12.42 | 79.93% | 83.70% | 82.47% | +1.23 | +3.15 | 18 |
| 2027-05-21 | 192 | $12.45 | 83.28% | 81.85% | 86.24% | -4.38 | +0.76 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 | $12.51 | 78.75% | 80.61% | 84.01% | -3.40 | +3.56 | 20 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $12.07 | 157.14% | $12.19 | 17 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $12.07 | 111.00% | $12.28 | 22 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $12.12 | 98.37% | $12.39 | 17 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $12.12 | 95.98% | $12.49 | 16 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $12.06 | 93.07% | $12.51 | 16 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $12.12 | 88.12% | $12.62 | 20 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $12.20 | 87.26% | $12.77 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $12.17 | 80.66% | $12.91 | 30 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $12.33 | 80.58% | $13.49 | 18 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $12.42 | 79.93% | $13.91 | 18 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $12.45 | 83.28% | $14.94 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $12.51 | 78.75% | $15.07 | 20 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 93.41%
- 60 天
- 82.02%
- 90 天
- 80.60%
- 180 天
- 82.83%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 301 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 20.5%
- 平均实际波动幅度
- 25.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-11-09 | 未说明时间 | 15.6% | -6.4% | 0.41× |
| 2026-11-06 | 未说明时间 | 18.6% | +10.5% | 0.56× |
| 2026-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-12 | 收盘后 | 16.9% | -2.7% | 0.16× |
| 2025-05-12 | 收盘后 | 20.2% | +36.5% | 1.80× |
| 2025-03-05 | 收盘后 | 22.6% | +92.7% | 4.09× |
| 2024-11-12 | 开盘前 | 29.2% | -1.3% | 0.05× |
| 2024-08-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-09 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-03-14 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-09 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。