股票 · 期权分析
RL 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $390.80
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.2% 的波动,RL 实际平均波动 6.3%,5 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 72 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $390.80
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 32.20%
- 90 天 ATM IV
- 32.63%
- 180 天 ATM IV
- 33.89%
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 6,382
- Put / call 未平仓量比
- 1.95
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 337 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $390.80 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $399.61 |
| 2026-11-09 | 32.15% | +3.06 | 0.992 | $398.52 |
| 2026-11-06 | 33.60% | +0.83 | 0.994 | $376.56 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $381.78 |
| 2026-11-04 | 44.77% | +3.89 | 0.819 | $412.06 |
| 2026-11-03 | 44.00% | +0.83 | 0.823 | $394.40 |
| 2026-11-02 | 44.04% | +1.00 | 0.814 | $397.53 |
| 2026-10-30 | 43.36% | -0.38 | 0.825 | $392.87 |
| 2026-10-29 | 42.77% | +3.69 | 0.815 | $400.52 |
| 2026-10-28 | 43.14% | +2.81 | 0.811 | $389.56 |
| 2026-10-27 | 43.75% | +2.13 | 0.816 | $391.25 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $386.95 |
| 2026-10-23 | 44.12% | +1.33 | 0.798 | $377.40 |
| 2026-10-22 | 43.50% | -0.73 | 0.812 | $381.95 |
| 2026-10-21 | 43.39% | +1.64 | 0.801 | $380.66 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $378.42 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $381.77 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $385.50 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $391.07 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $375.27 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $373.75 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $371.28 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $367.39 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $361.14 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $368.67 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $365.54 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $363.37 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $362.66 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $355.07 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $355.92 |
| 2026-09-28 | 36.19% | +2.55 | 1.002 | $357.16 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $357.10 |
| 2026-09-24 | 33.49% | +2.05 | 1.049 | $351.86 |
| 2026-09-23 | 33.34% | +0.13 | 1.055 | $337.47 |
| 2026-09-22 | 32.74% | +1.96 | 1.080 | $346.06 |
| 2026-09-21 | 32.11% | +1.73 | 1.107 | $339.82 |
| 2026-09-18 | 29.74% | +1.72 | 1.173 | $335.10 |
| 2026-09-17 | 30.26% | +0.60 | 1.174 | $333.08 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $338.36 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $335.23 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $341.43 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $339.09 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $336.67 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $335.61 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $347.23 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $351.20 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $344.20 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $336.50 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $340.82 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $346.90 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $354.04 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $351.90 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $362.32 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $362.60 |
| 2025-10-22 | 43.56% | +4.49 | 0.830 | $332.12 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $334.98 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $333.00 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $327.76 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $323.16 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $318.44 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $317.92 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $309.42 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $322.93 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $329.03 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $324.77 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $321.10 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $321.81 |
| 2025-10-02 | 37.49% | +2.97 | 0.951 | $322.38 |
| 2025-10-01 | 33.76% | +3.71 | 1.023 | $317.42 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $313.56 |
| 2025-09-29 | 33.70% | +5.42 | 1.054 | $308.64 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $311.97 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $302.89 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $312.01 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $310.65 |
| 2025-09-22 | 32.94% | +3.44 | 1.046 | $307.65 |
| 2025-09-19 | 32.00% | +2.31 | 1.069 | $312.45 |
| 2025-09-18 | 33.47% | +2.85 | 1.070 | $313.98 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $306.12 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $314.66 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $315.77 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $315.14 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $316.35 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $312.58 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $309.79 |
| 2025-09-08 | 33.27% | +3.20 | 1.053 | $308.99 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $312.02 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $320.75 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $313.36 |
| 2025-09-02 | 33.33% | +2.80 | 1.044 | $311.02 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $296.93 |
| 2025-08-28 | 30.43% | +2.54 | 1.159 | $297.64 |
| 2025-08-27 | 30.48% | +2.92 | 1.116 | $294.64 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $293.20 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $287.39 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $285.80 |
| 2025-08-21 | 33.21% | +2.28 | 1.066 | $285.46 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $286.22 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $285.35 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $289.66 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $290.61 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $290.39 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $302.14 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $299.68 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $288.56 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $288.26 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $283.34 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $302.96 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $299.24 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $304.45 |
| 2025-08-01 | 45.40% | +4.32 | 0.855 | $293.77 |
| 2025-07-31 | 43.88% | +3.12 | 0.861 | $298.75 |
| 2025-07-30 | 43.70% | +2.44 | 0.872 | $303.21 |
| 2025-07-29 | 42.95% | +4.95 | 0.841 | $300.81 |
| 2025-07-28 | 40.31% | +0.20 | 0.902 | $301.72 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $298.23 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $295.35 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $294.33 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $288.31 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 337 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 337 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 155d (2027-04-16) · 217d (2027-06-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 155d | 217d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 30.35% | 33.05% | 33.85% |
| 25Δ 看涨 | 30.32% | 32.67% | 33.75% |
| 30Δ 看涨 | 30.34% | 32.68% | 33.79% |
| 35Δ 看涨 | 30.41% | 32.74% | 34.22% |
| 40Δ 看涨 | 30.66% | 32.74% | 34.45% |
| 45Δ 看涨 | 31.01% | 32.93% | 34.49% |
| ATM | 31.33% | 32.99% | 34.83% |
| 45Δ 看跌 | 31.66% | 33.47% | 35.14% |
| 40Δ 看跌 | 31.94% | 33.89% | 35.35% |
| 35Δ 看跌 | 32.26% | 34.18% | 35.56% |
| 30Δ 看跌 | 32.70% | 34.08% | 35.81% |
| 25Δ 看跌 | 33.31% | 34.39% | 35.87% |
| 20Δ 看跌 | 34.18% | 34.95% | 36.39% |
| 15Δ 看跌 | — | 35.39% | 36.69% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $392.91 | 31.33% | 33.31% | 30.32% | +2.98 | +0.48 | 8 |
| 2027-04-16 | 155 | $397.00 | 32.99% | 34.39% | 32.67% | +1.72 | +0.54 | 16 |
| 2027-06-17 | 217 | $399.79 | 34.83% | 35.87% | 33.75% | +2.12 | -0.02 | 17 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $392.91 | 31.33% | $394.82 | 8 |
| 2027-04-16 | 155 天 | $397.00 | 32.99% | $406.27 | 16 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $399.79 | 34.83% | $414.47 | 17 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 32.20%
- 90 天
- 32.63%
- 180 天
- 33.89%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 337 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 5 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.2%
- 平均实际波动幅度
- 6.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 开盘前 | 11.4% | -7.3% | 0.64× |
| 2026-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 开盘前 | 11.0% | -6.5% | 0.59× |
| 2025-05-22 | 开盘前 | 13.4% | +1.3% | 0.10× |
| 2025-02-06 | 开盘前 | 10.6% | +9.7% | 0.91× |
| 2024-11-07 | 开盘前 | 9.5% | +6.6% | 0.69× |
| 2024-08-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-08 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。