股票 · 期权分析
ROST 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $237.24
- 30D ATM IV
- 40.15%
- IV 百分位 · 1年
- 第 98
- 25Δ 风险逆转
- -0.56
- 期限斜率 90/30
- 0.807
▼ -0.74 pts 较前一交易日
概览
ROST 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 40.2%,相当于未来一个月约 ±11.5% 的波动。这高于它过去一年 212 个交易日中 98% 的读数。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 0.56 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 19%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-11-19 收盘后。
在最近 4 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.6% 的波动,ROST 实际平均波动 67.5%,4 次中有 0 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 40.15%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -0.56
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.78
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.807
对应 30 天内约 ±11.5% 的波动，平常一天约 ±2.5%。
高于过去一年中 98% 的读数。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 0.56 个点。
高于过去一年中 11% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.78 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 19%。
高于过去一年中 8% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 212 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 98%
- IV 排名,1 年
- 89%
- IV 百分位,2 年
- 98%
- IV 排名,2 年
- 89%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $237.24
- 30 天隐含远期价
- $237.94
- 60 天 ATM IV
- 34.58%
- 90 天 ATM IV
- 32.39%
- 180 天 ATM IV
- 34.17%
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 36,985
- Put / call 未平仓量比
- 1.38
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 337 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 40.15% | -0.56 | 0.807 | $237.24 |
| 2026-11-10 | 40.89% | -1.11 | 0.812 | $238.95 |
| 2026-11-09 | 40.65% | -1.44 | 0.835 | $237.00 |
| 2026-11-06 | 41.84% | -0.38 | 0.812 | $231.09 |
| 2026-11-05 | 39.48% | -0.39 | 0.877 | $235.23 |
| 2026-11-04 | 36.19% | -1.29 | 0.890 | $245.74 |
| 2026-11-03 | 39.48% | -2.98 | 0.828 | $231.60 |
| 2026-11-02 | 39.00% | -1.38 | 0.837 | $230.59 |
| 2026-10-30 | 33.95% | -0.72 | 0.966 | $228.28 |
| 2026-10-29 | 37.78% | -1.91 | 0.842 | $232.30 |
| 2026-10-28 | 38.90% | -3.96 | 0.817 | $227.98 |
| 2026-10-27 | 33.03% | -0.81 | 0.960 | $230.09 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $234.11 |
| 2026-10-23 | 37.78% | -0.27 | 0.840 | $229.30 |
| 2026-10-22 | 38.90% | +0.01 | 0.811 | $236.67 |
| 2026-10-21 | 38.30% | -0.45 | 0.808 | $234.18 |
| 2026-10-20 | 30.29% | -0.54 | 1.059 | $237.24 |
| 2026-10-19 | 35.48% | -2.45 | 0.906 | $238.66 |
| 2026-10-16 | 29.34% | -0.11 | 1.078 | $236.89 |
| 2026-10-15 | 28.02% | -0.60 | 1.125 | $234.83 |
| 2026-10-14 | 26.44% | -1.16 | 1.178 | $230.57 |
| 2026-10-13 | 30.07% | -1.88 | 1.017 | $225.68 |
| 2026-10-09 | 30.05% | -0.17 | 1.006 | $222.41 |
| 2026-10-08 | 25.89% | -0.65 | 1.175 | $225.20 |
| 2026-10-07 | 26.43% | -1.82 | 1.160 | $225.53 |
| 2026-10-06 | 25.78% | -1.82 | 1.174 | $224.21 |
| 2026-10-05 | 26.11% | -0.78 | 1.168 | $226.37 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $228.54 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $234.10 |
| 2026-09-30 | 25.40% | -1.71 | 1.233 | $233.40 |
| 2026-09-29 | 25.92% | -0.64 | 1.203 | $234.40 |
| 2026-09-28 | 25.84% | +0.26 | 1.209 | $237.09 |
| 2026-09-25 | 27.68% | -0.17 | 1.120 | $236.12 |
| 2026-09-24 | 25.89% | -1.10 | 1.209 | $235.40 |
| 2026-09-23 | 27.59% | -1.10 | 1.107 | $233.98 |
| 2026-09-22 | 24.85% | -0.80 | 1.225 | $232.51 |
| 2026-09-21 | 24.84% | +0.02 | 1.226 | $231.25 |
| 2026-09-18 | 26.88% | -0.30 | 1.120 | $226.61 |
| 2026-09-17 | 27.74% | -0.07 | 1.087 | $229.48 |
| 2026-09-16 | 26.96% | -0.16 | 1.116 | $224.80 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $226.26 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $230.04 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $230.74 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $225.48 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $225.27 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $229.31 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $230.69 |
| 2026-09-03 | 26.38% | -1.47 | 1.107 | $231.67 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $230.85 |
| 2026-09-01 | 27.48% | -2.07 | 1.063 | $229.24 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $228.54 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $228.55 |
| 2026-08-27 | 25.09% | -0.55 | 1.128 | $229.87 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $236.27 |
| 2026-08-25 | 25.73% | +0.54 | 1.093 | $241.19 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $156.05 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $156.41 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $157.45 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $156.31 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $155.21 |
| 2025-10-15 | 30.53% | +5.40 | 0.944 | $156.99 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $155.26 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $147.71 |
| 2025-10-09 | 24.12% | +3.31 | 1.082 | $149.98 |
| 2025-10-08 | 28.82% | +4.22 | 0.904 | $152.02 |
| 2025-10-07 | 22.44% | +2.77 | 1.146 | $150.34 |
| 2025-10-06 | 25.35% | +2.97 | 1.016 | $152.26 |
| 2025-10-03 | 23.05% | +3.72 | 1.090 | $152.64 |
| 2025-10-02 | 22.53% | +3.33 | 1.117 | $156.17 |
| 2025-10-01 | 24.47% | +3.39 | 1.030 | $153.20 |
| 2025-09-30 | 23.32% | +3.31 | 1.062 | $152.39 |
| 2025-09-29 | 24.59% | +4.21 | 1.012 | $151.86 |
| 2025-09-26 | 21.05% | +3.21 | 1.178 | $151.52 |
| 2025-09-25 | 22.66% | +3.80 | 1.116 | $149.46 |
| 2025-09-24 | 22.58% | +3.04 | 1.140 | $149.43 |
| 2025-09-23 | 21.57% | +5.84 | 1.194 | $145.68 |
| 2025-09-22 | 22.07% | +3.73 | 1.125 | $144.67 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $146.18 |
| 2025-09-18 | 22.16% | +2.87 | 1.117 | $146.09 |
| 2025-09-17 | 21.74% | +2.95 | 1.132 | $146.66 |
| 2025-09-16 | 22.28% | +2.78 | 1.102 | $146.45 |
| 2025-09-15 | 21.77% | +3.43 | 1.140 | $147.05 |
| 2025-09-12 | 20.88% | +2.96 | 1.163 | $147.90 |
| 2025-09-11 | 21.84% | +3.22 | 1.096 | $151.10 |
| 2025-09-10 | 21.28% | +2.52 | 1.152 | $149.24 |
| 2025-09-09 | 21.22% | +2.56 | 1.111 | $149.04 |
| 2025-09-08 | 21.12% | +3.46 | 1.144 | $151.57 |
| 2025-09-05 | 20.28% | +2.47 | 1.146 | $150.95 |
| 2025-09-04 | 21.02% | +2.51 | 1.098 | $152.81 |
| 2025-09-03 | 19.78% | +5.95 | 1.201 | $150.73 |
| 2025-09-02 | 22.02% | +2.92 | 1.139 | $151.25 |
| 2025-08-29 | 18.99% | +5.18 | 1.208 | $147.16 |
| 2025-08-28 | 21.04% | +3.32 | 1.086 | $149.05 |
| 2025-08-27 | 21.21% | +2.86 | 1.083 | $150.29 |
| 2025-08-26 | 21.71% | +3.06 | 1.121 | $148.33 |
| 2025-08-25 | 21.77% | +3.28 | 1.136 | $147.45 |
| 2025-08-22 | 21.65% | +2.81 | 1.136 | $147.25 |
| 2025-08-21 | 37.28% | +6.17 | — | $145.62 |
| 2025-08-20 | 34.03% | +4.17 | 0.828 | $146.35 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $147.88 |
| 2025-08-18 | 33.17% | +4.62 | 0.871 | $146.06 |
| 2025-08-15 | 32.88% | +3.77 | 0.900 | $146.94 |
| 2025-08-14 | 33.18% | +3.50 | 0.845 | $147.38 |
| 2025-08-13 | 33.03% | +3.25 | 0.852 | $150.28 |
| 2025-08-12 | 32.74% | +3.55 | 0.872 | $148.00 |
| 2025-08-11 | 30.46% | +3.14 | 0.927 | $146.49 |
| 2025-08-08 | 32.91% | +2.96 | 0.882 | $145.22 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $145.15 |
| 2025-08-06 | 32.32% | +4.36 | 0.885 | $146.55 |
| 2025-08-05 | 32.62% | +3.47 | 0.861 | $141.79 |
| 2025-08-04 | 30.05% | +2.46 | 0.953 | $141.97 |
| 2025-08-01 | 30.24% | +1.40 | 0.988 | $137.01 |
| 2025-07-31 | 30.22% | +2.82 | 0.951 | $136.54 |
| 2025-07-30 | 27.60% | +3.13 | 1.049 | $138.48 |
| 2025-07-29 | 27.38% | +3.54 | 1.036 | $139.56 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $140.82 |
| 2025-07-25 | 26.11% | +2.94 | 1.093 | $138.33 |
| 2025-07-24 | 26.41% | +2.88 | 1.118 | $136.44 |
| 2025-07-23 | 30.04% | +3.05 | 0.965 | $137.17 |
| 2025-07-22 | 27.76% | +3.35 | 1.023 | $135.76 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 337 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 337 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 22d (2026-12-04) · 36d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 22d | 36d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 38.53% |
| 15Δ 看涨 | — | 43.39% | 38.13% |
| 20Δ 看涨 | 62.59% | 43.27% | 37.93% |
| 25Δ 看涨 | 62.61% | 43.33% | 37.84% |
| 30Δ 看涨 | 61.88% | 43.67% | 37.81% |
| 35Δ 看涨 | 60.53% | 44.05% | 37.79% |
| 40Δ 看涨 | 60.46% | 44.31% | 37.97% |
| 45Δ 看涨 | 59.77% | 44.11% | 38.33% |
| ATM | 60.44% | 43.57% | 38.48% |
| 45Δ 看跌 | 60.35% | 43.53% | 38.39% |
| 40Δ 看跌 | 60.81% | 43.21% | 38.24% |
| 35Δ 看跌 | 59.46% | 42.31% | 38.09% |
| 30Δ 看跌 | 59.27% | 41.97% | 37.90% |
| 25Δ 看跌 | 61.01% | 41.83% | 37.76% |
| 20Δ 看跌 | 60.18% | — | 37.80% |
| 15Δ 看跌 | 61.31% | — | 37.98% |
| 10Δ 看跌 | 63.73% | — | 38.39% |
| 5Δ 看跌 | — | — | 39.42% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $237.30 | 60.44% | 61.01% | 62.61% | -1.59 | +1.37 | 20 |
| 2026-12-04 | 22 | $238.40 | 43.57% | 41.83% | 43.33% | -1.50 | -1.00 | 8 |
| 2026-12-18 | 36 | $237.59 | 38.48% | 37.76% | 37.84% | -0.08 | -0.68 | 11 |
| 2027-01-15 | 64 | $238.39 | 34.19% | 34.45% | 33.70% | +0.75 | -0.11 | 13 |
| 2027-02-19 | 99 | $239.39 | 31.98% | 32.69% | 31.47% | +1.22 | +0.10 | 12 |
| 2027-03-19 | 127 | $240.00 | 34.42% | 34.69% | 35.11% | -0.42 | +0.49 | 15 |
| 2027-06-17 | 217 | $243.08 | 34.07% | 34.92% | 33.72% | +1.19 | +0.25 | 19 |
| 2027-09-17 | 309 | $245.48 | 33.68% | 34.63% | 33.08% | +1.55 | +0.18 | 16 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $237.30 | 60.44% | $238.25 | 20 |
| 2026-12-04 | 22 天 | $238.40 | 43.57% | $239.76 | 8 |
| 2026-12-18 | 36 天 | $237.59 | 38.48% | $239.33 | 11 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $238.39 | 34.19% | $240.84 | 13 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $239.39 | 31.98% | $242.74 | 12 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $240.00 | 34.42% | $245.00 | 15 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $243.08 | 34.07% | $251.62 | 19 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $245.48 | 33.68% | $257.55 | 16 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 40.15%
- 60 天
- 34.58%
- 90 天
- 32.39%
- 180 天
- 34.17%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 337 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 4 次财报
- 落在隐含区间内
- 4 次中 0 次
- 0% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.6%
- 平均实际波动幅度
- 67.5%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-21 | 收盘后 | 8.3% | +65.6% | 7.91× |
| 2025-05-22 | 收盘后 | 6.4% | +58.4% | 9.13× |
| 2025-03-04 | 收盘后 | 9.2% | +77.4% | 8.39× |
| 2024-11-21 | 收盘后 | 10.4% | +68.7% | 6.62× |
| 2024-08-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-03-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-16 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。