股票 · 期权分析
SHW 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $351.39
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.0% 的波动,SHW 实际平均波动 2.9%,5 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 17 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $351.39
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 26.37%
- 90 天 ATM IV
- 27.22%
- 180 天 ATM IV
- 27.78%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 14,003
- Put / call 未平仓量比
- 0.43
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 337 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $351.39 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $355.34 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $357.93 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $344.10 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $349.01 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $363.50 |
| 2026-11-03 | 27.66% | +2.23 | 0.955 | $340.87 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $352.37 |
| 2026-10-30 | 26.42% | +2.95 | 1.009 | $332.61 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $330.10 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $320.80 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $326.01 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $335.16 |
| 2026-10-23 | 32.33% | +0.77 | 0.860 | $337.06 |
| 2026-10-22 | 32.13% | +2.31 | 0.877 | $345.63 |
| 2026-10-21 | 31.45% | +1.74 | 0.858 | $337.27 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $336.01 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $331.61 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $335.20 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $336.92 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $324.54 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $324.10 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $319.36 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $321.03 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $315.00 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $321.16 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $318.46 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $319.51 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $320.78 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $323.27 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $330.44 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $332.79 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $329.10 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $320.40 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $326.46 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $328.35 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $321.31 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $320.73 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $320.94 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $321.46 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $323.22 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $324.50 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $323.31 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $317.44 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $320.64 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $326.09 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $333.71 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $332.26 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $331.25 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $329.95 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $338.81 |
| 2026-08-28 | 24.55% | +1.00 | 1.117 | $344.86 |
| 2026-08-27 | 25.05% | +1.52 | 1.116 | $345.21 |
| 2026-08-26 | 27.05% | +0.15 | 1.023 | $348.66 |
| 2026-08-25 | 25.75% | +0.63 | 1.088 | $350.45 |
| 2025-10-22 | 29.96% | +2.86 | 0.859 | $333.81 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $338.44 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $331.24 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $330.74 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $331.46 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $332.73 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $335.27 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $332.81 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $333.22 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $337.57 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $337.00 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $336.91 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $346.60 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $343.90 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $341.22 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $346.26 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $342.92 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $341.91 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $340.10 |
| 2025-09-24 | 22.47% | +2.44 | 1.042 | $342.96 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $344.45 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $346.41 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $346.80 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $349.56 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $350.21 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $353.20 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $357.08 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $360.10 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $368.68 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $357.45 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $361.38 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $375.23 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $372.43 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $365.78 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $363.03 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $360.92 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $365.83 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $366.18 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $367.40 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $366.46 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $367.00 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $372.93 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $363.86 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $367.13 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $367.93 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $358.85 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $364.40 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $365.57 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $368.83 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $358.09 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $354.58 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $352.16 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $349.93 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $350.73 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $352.09 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $347.85 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $343.41 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $330.88 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $331.98 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $336.97 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $336.16 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $340.10 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $340.21 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $342.94 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $340.07 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 337 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 337 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15) · 127d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 64d | 127d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 25.83% | 25.32% | — |
| 20Δ 看涨 | 25.79% | 25.87% | 27.11% |
| 25Δ 看涨 | 25.91% | 25.38% | 27.33% |
| 30Δ 看涨 | 26.12% | 25.23% | 27.24% |
| 35Δ 看涨 | 26.32% | 25.65% | 27.29% |
| 40Δ 看涨 | 26.54% | 25.92% | 27.59% |
| 45Δ 看涨 | 26.66% | 26.10% | 27.79% |
| ATM | 26.72% | 26.34% | 27.83% |
| 45Δ 看跌 | 26.77% | 26.66% | 27.89% |
| 40Δ 看跌 | 26.90% | 26.83% | 28.10% |
| 35Δ 看跌 | 27.16% | 26.92% | 28.65% |
| 30Δ 看跌 | 27.49% | 27.08% | 28.78% |
| 25Δ 看跌 | 27.82% | 27.36% | 29.45% |
| 20Δ 看跌 | 28.31% | 28.00% | 29.64% |
| 15Δ 看跌 | 29.63% | 28.54% | 30.15% |
| 10Δ 看跌 | 30.90% | 29.32% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $353.97 | 26.72% | 27.82% | 25.91% | +1.91 | +0.14 | 9 |
| 2027-01-15 | 64 | $355.19 | 26.34% | 27.36% | 25.38% | +1.98 | +0.03 | 11 |
| 2027-03-19 | 127 | $357.26 | 27.83% | 29.45% | 27.33% | +2.12 | +0.56 | 14 |
| 2027-06-17 | 217 | $360.82 | 27.76% | 29.06% | 26.82% | +2.24 | +0.18 | 19 |
| 2027-09-17 | 309 | $363.30 | 27.93% | 29.19% | 26.90% | +2.28 | +0.12 | 16 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $353.97 | 26.72% | $355.21 | 9 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $355.19 | 26.34% | $357.36 | 11 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $357.26 | 27.83% | $362.11 | 14 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $360.82 | 27.76% | $369.18 | 19 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $363.30 | 27.93% | $375.49 | 16 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 26.37%
- 90 天
- 27.22%
- 180 天
- 27.78%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 337 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 5 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.0%
- 平均实际波动幅度
- 2.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 开盘前 | 8.5% | -2.7% | 0.32× |
| 2026-07-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-22 | 开盘前 | 7.1% | -0.4% | 0.05× |
| 2025-04-29 | 开盘前 | 8.5% | +4.8% | 0.56× |
| 2025-01-30 | 开盘前 | 8.8% | +1.4% | 0.16× |
| 2024-10-22 | 开盘前 | 7.2% | -5.3% | 0.74× |
| 2024-07-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-24 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。