股票 · 期权分析
SIRI 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $32.24
- 30D ATM IV
- 33.15%
- IV 百分位 · 1年
- 第 3
- 25Δ 风险逆转
- -0.58
- 期限斜率 90/30
- 1.000
▲ +0.26 pts 较前一交易日
概览
SIRI 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 33.1%,相当于未来一个月约 ±9.5% 的波动。这高于它过去一年 233 个交易日中 3% 的读数。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 0.58 个波动率点,比过去一年中 95% 的交易日都更接近。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.9% 的波动,SIRI 实际平均波动 6.1%,5 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 33.15%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -0.58
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.58
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.000
对应 30 天内约 ±9.5% 的波动，平常一天约 ±2.1%。
高于过去一年中 3% 的读数。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 0.58 个点。
高于过去一年中 5% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.58 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
高于过去一年中 42% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 233 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 3%
- IV 排名,1 年
- 12%
- IV 百分位,2 年
- 2%
- IV 排名,2 年
- 12%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $32.24
- 30 天隐含远期价
- $32.38
- 60 天 ATM IV
- 33.35%
- 90 天 ATM IV
- 33.15%
- 180 天 ATM IV
- 35.09%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 142,585
- Put / call 未平仓量比
- 0.10
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 301 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 33.15% | -0.58 | 1.000 | $32.24 |
| 2026-11-09 | 32.89% | -0.71 | 1.012 | $32.67 |
| 2026-11-06 | 34.62% | +0.84 | 0.981 | $32.40 |
| 2026-11-05 | 35.25% | +1.55 | 0.959 | $33.22 |
| 2026-11-04 | 33.28% | +0.13 | 0.984 | $33.40 |
| 2026-11-03 | 32.01% | +0.89 | 1.009 | $30.80 |
| 2026-11-02 | 31.13% | +0.76 | 0.977 | $29.57 |
| 2026-10-30 | 31.81% | +0.28 | 0.969 | $29.01 |
| 2026-10-29 | 31.21% | +1.40 | 1.010 | $28.67 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $27.32 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $27.25 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $27.42 |
| 2026-10-23 | 37.63% | +0.79 | 0.883 | $27.63 |
| 2026-10-22 | 37.61% | +1.26 | 0.879 | $27.54 |
| 2026-10-21 | 37.90% | +0.18 | 0.882 | $26.96 |
| 2026-10-20 | 38.29% | +0.61 | 0.875 | $27.16 |
| 2026-10-19 | 38.28% | +0.41 | 0.879 | $26.84 |
| 2026-10-16 | 37.62% | -0.18 | 0.869 | $26.97 |
| 2026-10-15 | 38.22% | +1.81 | 0.865 | $27.15 |
| 2026-10-14 | 38.76% | +0.54 | 0.869 | $26.51 |
| 2026-10-13 | 38.09% | -0.88 | 0.894 | $26.57 |
| 2026-10-09 | 37.22% | +1.15 | 0.900 | $26.51 |
| 2026-10-08 | 38.35% | +0.71 | 0.877 | $26.33 |
| 2026-10-07 | 38.07% | -0.24 | 0.878 | $25.95 |
| 2026-10-06 | 38.81% | +0.89 | 0.899 | $26.36 |
| 2026-10-05 | 36.39% | -1.73 | 0.898 | $26.31 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $25.72 |
| 2026-10-01 | 34.28% | +0.84 | 0.961 | $25.64 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $25.88 |
| 2026-09-29 | 34.31% | +0.58 | 0.974 | $25.76 |
| 2026-09-28 | 35.24% | +0.86 | 0.950 | $25.94 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $25.86 |
| 2026-09-24 | 34.05% | +0.21 | 1.002 | $26.63 |
| 2026-09-23 | 33.85% | -0.02 | 0.998 | $26.28 |
| 2026-09-22 | 34.27% | -0.23 | 1.008 | $26.53 |
| 2026-09-21 | 31.51% | +0.74 | 1.086 | $27.44 |
| 2026-09-18 | 29.82% | +0.42 | 1.116 | $27.31 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $21.76 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $22.19 |
| 2025-10-20 | 44.77% | +5.03 | 0.859 | $21.64 |
| 2025-10-17 | 43.98% | +5.21 | 0.878 | $21.38 |
| 2025-10-16 | 47.72% | +4.63 | 0.868 | $21.32 |
| 2025-10-15 | 45.26% | +2.10 | 0.888 | $21.88 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $21.80 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $20.93 |
| 2025-10-09 | 44.86% | +3.46 | 0.847 | $22.13 |
| 2025-10-08 | 44.24% | +3.09 | 0.855 | $22.58 |
| 2025-10-07 | 44.04% | +3.50 | 0.858 | $22.83 |
| 2025-10-06 | 42.86% | +3.61 | 0.884 | $22.74 |
| 2025-10-03 | 41.93% | +2.98 | 0.900 | $23.28 |
| 2025-10-02 | 40.59% | +2.45 | 0.901 | $22.60 |
| 2025-10-01 | 40.26% | +1.32 | 0.915 | $22.66 |
| 2025-09-30 | 36.92% | +2.14 | 0.995 | $23.28 |
| 2025-09-29 | 37.88% | +2.57 | 0.979 | $22.69 |
| 2025-09-26 | 35.65% | +2.42 | 1.035 | $22.70 |
| 2025-09-25 | 36.07% | +3.46 | 1.044 | $22.38 |
| 2025-09-24 | 35.84% | +2.52 | 1.042 | $22.58 |
| 2025-09-23 | 35.80% | +2.35 | 1.046 | $23.05 |
| 2025-09-22 | 35.89% | +4.43 | 1.038 | $23.02 |
| 2025-09-19 | 36.32% | +0.98 | 1.122 | $23.12 |
| 2025-09-18 | 36.77% | +1.26 | 1.040 | $23.00 |
| 2025-09-17 | 36.48% | +1.75 | 1.045 | $23.12 |
| 2025-09-16 | 37.14% | +1.33 | 1.032 | $23.29 |
| 2025-09-15 | 36.71% | +1.80 | 1.029 | $23.44 |
| 2025-09-12 | 35.87% | +1.00 | 1.065 | $23.28 |
| 2025-09-11 | 35.92% | +1.04 | 1.063 | $23.81 |
| 2025-09-10 | 36.18% | +1.46 | 1.057 | $23.81 |
| 2025-09-09 | 39.34% | +1.83 | 0.980 | $24.27 |
| 2025-09-08 | 36.53% | +1.99 | 1.057 | $24.43 |
| 2025-09-05 | 36.86% | +2.97 | 1.064 | $24.06 |
| 2025-09-04 | 36.12% | +3.63 | 1.081 | $23.58 |
| 2025-09-03 | 37.38% | +4.55 | 1.059 | $23.53 |
| 2025-09-02 | 37.32% | +3.64 | 1.022 | $23.11 |
| 2025-08-29 | 33.18% | +2.29 | 1.111 | $23.64 |
| 2025-08-28 | 33.26% | +1.80 | 1.116 | $23.37 |
| 2025-08-27 | 34.26% | +3.81 | 1.100 | $23.66 |
| 2025-08-26 | 34.70% | +2.44 | 1.098 | $23.14 |
| 2025-08-25 | 34.96% | +2.15 | 1.079 | $23.08 |
| 2025-08-22 | 33.52% | +2.67 | 1.138 | $23.45 |
| 2025-08-21 | 35.06% | +2.47 | 1.100 | $22.26 |
| 2025-08-20 | 34.90% | +3.09 | 1.123 | $22.15 |
| 2025-08-19 | 34.32% | +3.82 | 1.107 | $22.93 |
| 2025-08-18 | 34.50% | +2.16 | 1.098 | $22.85 |
| 2025-08-15 | 34.52% | +1.86 | 1.097 | $23.03 |
| 2025-08-14 | 35.17% | +1.98 | 1.084 | $23.49 |
| 2025-08-13 | 34.34% | +2.47 | 1.100 | $22.41 |
| 2025-08-12 | 34.92% | +3.64 | 1.039 | $21.04 |
| 2025-08-11 | 36.35% | +3.55 | 1.051 | $20.95 |
| 2025-08-08 | 34.94% | +3.92 | 1.069 | $21.42 |
| 2025-08-07 | 35.56% | +2.48 | 1.069 | $21.31 |
| 2025-08-06 | 36.76% | +4.17 | 1.019 | $20.97 |
| 2025-08-05 | 36.11% | +4.03 | 1.013 | $21.74 |
| 2025-08-04 | 36.45% | +2.85 | 1.009 | $21.62 |
| 2025-08-01 | 37.08% | +3.50 | 1.020 | $21.18 |
| 2025-07-31 | 37.49% | +3.59 | 0.985 | $21.12 |
| 2025-07-30 | 41.92% | +4.43 | 0.953 | $22.93 |
| 2025-07-29 | 41.20% | +5.82 | 0.953 | $23.31 |
| 2025-07-28 | 42.44% | +3.62 | 0.908 | $23.45 |
| 2025-07-25 | 40.93% | +4.70 | 0.928 | $23.58 |
| 2025-07-24 | 40.79% | +4.12 | 0.946 | $24.17 |
| 2025-07-23 | 41.64% | +4.87 | 0.912 | $24.36 |
| 2025-07-22 | 40.40% | +3.83 | 0.940 | $23.91 |
| 2025-07-21 | 41.29% | +5.13 | 0.905 | $23.23 |
| 2025-07-18 | 40.72% | +4.75 | 0.926 | $23.56 |
| 2025-07-17 | 40.96% | +3.87 | 0.898 | $23.43 |
| 2025-07-16 | 42.40% | +3.77 | 0.901 | $23.19 |
| 2025-07-15 | 43.85% | +2.57 | 0.883 | $23.85 |
| 2025-07-14 | 43.56% | +3.80 | 0.886 | $24.30 |
| 2025-07-11 | 41.84% | +3.57 | 0.898 | $24.21 |
| 2025-07-10 | 41.14% | +3.77 | 0.938 | $24.49 |
| 2025-07-09 | 42.62% | +4.97 | 0.889 | $24.27 |
| 2025-07-08 | 43.80% | +2.42 | 0.876 | $24.44 |
| 2025-07-07 | 43.97% | +3.53 | 0.880 | $23.62 |
| 2025-07-03 | 37.17% | +2.75 | 1.040 | $24.29 |
| 2025-07-02 | 35.40% | +3.95 | 1.067 | $23.95 |
| 2025-07-01 | 38.16% | -0.83 | 1.030 | $23.63 |
| 2025-06-30 | 38.04% | +2.69 | 1.008 | $22.97 |
| 2025-06-27 | 36.55% | +0.77 | 1.060 | $22.56 |
| 2025-06-26 | 35.63% | +5.02 | 1.093 | $22.51 |
| 2025-06-25 | 36.99% | +2.88 | 1.040 | $22.45 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 301 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 301 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 31d (2026-12-11) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 31d | 38d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 37.93% | — | 33.97% |
| 20Δ 看涨 | 37.19% | — | 33.55% |
| 25Δ 看涨 | 36.55% | 33.97% | 33.38% |
| 30Δ 看涨 | 36.01% | 33.55% | 33.25% |
| 35Δ 看涨 | 35.46% | 33.27% | 33.21% |
| 40Δ 看涨 | 35.15% | 33.06% | 33.44% |
| 45Δ 看涨 | 34.95% | 33.00% | 33.66% |
| ATM | 34.89% | 33.12% | 33.66% |
| 45Δ 看跌 | 34.87% | 33.26% | 33.66% |
| 40Δ 看跌 | 34.87% | 33.23% | 33.72% |
| 35Δ 看跌 | 34.89% | 33.07% | 33.98% |
| 30Δ 看跌 | 35.00% | 33.00% | 34.30% |
| 25Δ 看跌 | 35.62% | 33.40% | 34.76% |
| 20Δ 看跌 | 36.71% | — | 35.17% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $32.31 | 34.89% | 35.62% | 36.55% | -0.92 | +1.19 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 | $32.38 | 33.12% | 33.40% | 33.97% | -0.58 | +0.57 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $32.40 | 33.66% | 34.76% | 33.38% | +1.38 | +0.41 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $32.54 | 33.30% | 34.10% | 33.15% | +0.95 | +0.32 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $32.52 | 33.02% | 35.96% | 33.68% | +2.28 | +1.81 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 | $32.43 | 35.98% | 36.45% | 35.23% | +1.22 | -0.14 | 12 |
| 2027-09-17 | 311 | $32.62 | 35.31% | 36.49% | 34.62% | +1.87 | +0.25 | 9 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $32.31 | 34.89% | $32.36 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $32.38 | 33.12% | $32.53 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $32.40 | 33.66% | $32.59 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $32.54 | 33.30% | $32.86 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $32.52 | 33.02% | $33.16 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $32.43 | 35.98% | $33.72 | 12 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $32.62 | 35.31% | $34.40 | 9 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 33.15%
- 60 天
- 33.35%
- 90 天
- 33.15%
- 180 天
- 35.09%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 301 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 4 次
- 80% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.9%
- 平均实际波动幅度
- 6.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 7.7% | +4.9% | 0.64× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 开盘前 | 11.0% | -7.9% | 0.72× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 6.9% | -9.0% | 1.30× |
| 2025-01-30 | 开盘前 | 6.2% | +5.8% | 0.93× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 7.8% | -2.7% | 0.34× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-31 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。