股票 · 期权分析
SKHY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $129.66
- 30D ATM IV
- 73.47%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +7.14
- 期限斜率 90/30
- 0.921
▲ +2.31 pts 较前一交易日
概览
SKHY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 73.5%,相当于未来一个月约 ±21.1% 的波动。它在本站的历史只有 37 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 7.14 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 8%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 73.47%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +7.14
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.31
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.921
对应 30 天内约 ±21.1% 的波动，平常一天约 ±4.6%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 7.14 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.31 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 8%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 37 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $129.66
- 30 天隐含远期价
- $129.02
- 60 天 ATM IV
- 69.43%
- 90 天 ATM IV
- 67.65%
- 180 天 ATM IV
- 66.19%
- 使用的到期日数
- 13
- 总未平仓量
- 1,006,483
- Put / call 未平仓量比
- 1.19
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 37 个交易日
显示底层数据(最近 37 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 73.47% | +7.14 | 0.921 | $129.66 |
| 2026-11-09 | 71.16% | +12.16 | 0.963 | $134.38 |
| 2026-11-06 | 80.51% | +11.55 | 0.887 | $127.34 |
| 2026-11-05 | 87.65% | +8.94 | 0.829 | $123.90 |
| 2026-11-04 | 67.26% | +2.64 | 0.930 | $143.07 |
| 2026-11-03 | 71.51% | +4.63 | 0.905 | $150.79 |
| 2026-11-02 | 72.61% | +2.69 | 0.892 | $147.71 |
| 2026-10-30 | 68.38% | +1.65 | 0.928 | $149.21 |
| 2026-10-29 | 61.58% | +0.46 | 0.975 | $162.09 |
| 2026-10-28 | 59.25% | -0.99 | 1.006 | $164.70 |
| 2026-10-27 | 66.37% | -1.17 | 0.917 | $145.36 |
| 2026-10-26 | 68.63% | -0.93 | 0.890 | $142.62 |
| 2026-10-23 | 66.06% | +3.34 | 0.921 | $137.02 |
| 2026-10-22 | 70.77% | +3.81 | 0.882 | $131.69 |
| 2026-10-21 | 63.39% | +2.11 | 0.931 | $143.25 |
| 2026-10-20 | 63.18% | +1.24 | 0.917 | $139.79 |
| 2026-10-19 | 62.00% | +2.97 | 0.918 | $142.87 |
| 2026-10-16 | 63.28% | +3.50 | 0.903 | $136.49 |
| 2026-10-15 | 58.46% | -0.07 | 0.976 | $146.11 |
| 2026-10-14 | 61.04% | +0.17 | 0.911 | $147.55 |
| 2026-10-13 | 58.50% | -1.46 | 0.924 | $157.06 |
| 2026-10-09 | 54.93% | -3.00 | 0.957 | $169.03 |
| 2026-10-08 | 56.36% | -1.83 | 0.978 | $170.50 |
| 2026-10-07 | 56.59% | -4.01 | 0.957 | $178.25 |
| 2026-10-06 | 54.00% | -6.24 | 0.950 | $182.56 |
| 2026-10-05 | 55.64% | -3.14 | 0.935 | $195.02 |
| 2026-10-02 | 56.77% | -2.74 | 0.964 | $195.13 |
| 2026-10-01 | 58.81% | -0.99 | 0.995 | $193.50 |
| 2026-09-30 | 62.58% | -4.57 | 0.945 | $184.15 |
| 2026-09-29 | 60.07% | -2.47 | 0.996 | $186.68 |
| 2026-09-28 | 58.44% | -2.59 | 1.036 | $181.92 |
| 2026-09-25 | 58.56% | -3.84 | 1.064 | $191.56 |
| 2026-09-24 | 57.22% | -4.33 | 1.085 | $186.37 |
| 2026-09-23 | 58.59% | -4.20 | 1.091 | $189.28 |
| 2026-09-22 | 62.49% | -3.96 | 1.047 | $195.37 |
| 2026-09-21 | 61.27% | -0.96 | 1.031 | $188.86 |
| 2026-09-18 | 59.63% | -1.44 | 1.058 | $187.50 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 37 个。表格列出最近的 37 个。
25-delta 风险逆转
最近 37 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 90.54% | 80.67% | 72.50% |
| 10Δ 看涨 | 90.79% | 79.14% | 71.45% |
| 15Δ 看涨 | 91.60% | 78.83% | 71.13% |
| 20Δ 看涨 | 90.81% | 79.09% | 72.00% |
| 25Δ 看涨 | 91.40% | 79.90% | 72.38% |
| 30Δ 看涨 | 91.26% | 79.40% | 72.93% |
| 35Δ 看涨 | 92.51% | 81.36% | 74.07% |
| 40Δ 看涨 | 93.01% | 81.35% | 74.22% |
| 45Δ 看涨 | 92.82% | 82.92% | 73.42% |
| ATM | 93.46% | 81.84% | 75.27% |
| 45Δ 看跌 | 93.83% | 84.31% | 77.53% |
| 40Δ 看跌 | 94.63% | 85.76% | 78.89% |
| 35Δ 看跌 | 96.34% | 85.94% | 79.18% |
| 30Δ 看跌 | 97.24% | 88.33% | 79.02% |
| 25Δ 看跌 | 97.81% | 88.18% | 79.76% |
| 20Δ 看跌 | 99.79% | 89.81% | 81.70% |
| 15Δ 看跌 | 100.86% | 91.44% | 82.92% |
| 10Δ 看跌 | 102.71% | 93.93% | 86.13% |
| 5Δ 看跌 | 108.33% | 99.77% | 95.36% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $129.52 | 93.46% | 97.81% | 91.40% | +6.41 | +1.15 | 63 |
| 2026-11-20 | 10 | $129.75 | 81.84% | 88.18% | 79.90% | +8.28 | +2.20 | 62 |
| 2026-11-27 | 17 | $129.72 | 75.27% | 79.76% | 72.38% | +7.39 | +0.80 | 58 |
| 2026-12-04 | 24 | $129.00 | 75.77% | 78.44% | 70.77% | +7.67 | -1.17 | 54 |
| 2026-12-11 | 31 | $129.03 | 73.16% | 78.34% | 71.26% | +7.08 | +1.64 | 44 |
| 2026-12-18 | 38 | $129.27 | 70.90% | 75.47% | 68.02% | +7.45 | +0.84 | 34 |
| 2026-12-24 | 44 | $129.05 | 71.70% | 76.41% | 69.85% | +6.56 | +1.43 | 44 |
| 2027-01-15 | 66 | $129.60 | 68.86% | 72.20% | 65.78% | +6.42 | +0.13 | 35 |
| 2027-02-19 | 101 | $130.28 | 67.29% | 70.97% | 65.56% | +5.41 | +0.98 | 30 |
| 2027-03-19 | 129 | $129.57 | 67.13% | 70.50% | 65.67% | +4.83 | +0.95 | 38 |
| 2027-04-16 | 157 | $129.75 | 66.79% | 69.38% | 64.94% | +4.43 | +0.37 | 40 |
| 2027-06-17 | 219 | $130.82 | 65.46% | 67.85% | 64.45% | +3.40 | +0.68 | 52 |
| 2027-09-17 | 311 | $132.18 | 64.17% | 67.09% | 65.70% | +1.40 | +2.23 | 36 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
13 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $129.52 | 93.46% | $129.99 | 63 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $129.75 | 81.84% | $130.95 | 62 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $129.72 | 75.27% | $131.45 | 58 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $129.00 | 75.77% | $131.46 | 54 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $129.03 | 73.16% | $131.99 | 44 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $129.27 | 70.90% | $132.70 | 34 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $129.05 | 71.70% | $133.11 | 44 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $129.60 | 68.86% | $135.27 | 35 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $130.28 | 67.29% | $138.70 | 30 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $129.57 | 67.13% | $140.31 | 38 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $129.75 | 66.79% | $142.81 | 40 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $130.82 | 65.46% | $148.77 | 52 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $132.18 | 64.17% | $157.52 | 36 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 73.47%
- 60 天
- 69.43%
- 90 天
- 67.65%
- 180 天
- 66.19%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 37 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。