股票 · 期权分析
SLB 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $50.91
- 30D ATM IV
- 34.19%
- IV 百分位 · 1年
- 第 52
- 25Δ 风险逆转
- +1.18
- 期限斜率 90/30
- 1.003
▼ -1.72 pts 较前一交易日
概览
SLB 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 34.2%,相当于未来一个月约 ±9.8% 的波动。这高于它过去一年 249 个交易日中 52% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.18 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-22(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.7% 的波动,SLB 实际平均波动 3.5%,7 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 34.19%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.18
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.16
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.003
对应 30 天内约 ±9.8% 的波动，平常一天约 ±2.2%。
高于过去一年中 52% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.18 个点。
高于过去一年中 31% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.16 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
高于过去一年中 59% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 249 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 52%
- IV 排名,1 年
- 27%
- IV 百分位,2 年
- 60%
- IV 排名,2 年
- 27%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $50.91
- 30 天隐含远期价
- $50.85
- 60 天 ATM IV
- 33.65%
- 90 天 ATM IV
- 34.31%
- 180 天 ATM IV
- 35.52%
- 使用的到期日数
- 13
- 总未平仓量
- 426,637
- Put / call 未平仓量比
- 0.40
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 337 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 34.19% | +1.18 | 1.003 | $50.91 |
| 2026-11-10 | 35.90% | +2.43 | 0.978 | $49.90 |
| 2026-11-09 | 36.23% | +2.17 | 0.968 | $50.38 |
| 2026-11-06 | 36.72% | +1.76 | 0.959 | $49.92 |
| 2026-11-05 | 38.57% | +2.30 | 0.932 | $49.64 |
| 2026-11-04 | 38.29% | +1.11 | 0.935 | $51.56 |
| 2026-11-03 | 37.78% | +1.55 | 0.948 | $52.13 |
| 2026-11-02 | 37.18% | -1.05 | 0.955 | $52.31 |
| 2026-10-30 | 33.95% | +1.24 | 1.009 | $53.74 |
| 2026-10-29 | 34.24% | +0.44 | 1.008 | $53.81 |
| 2026-10-28 | 35.90% | +0.53 | 0.975 | $53.75 |
| 2026-10-27 | 36.54% | +0.32 | 0.967 | $54.08 |
| 2026-10-26 | 36.57% | +1.04 | 0.973 | $53.08 |
| 2026-10-23 | 37.73% | +0.63 | 0.967 | $53.06 |
| 2026-10-22 | 38.83% | -0.24 | 0.930 | $49.55 |
| 2026-10-21 | 38.24% | +0.49 | 0.937 | $51.10 |
| 2026-10-20 | 38.29% | +0.18 | 0.925 | $49.98 |
| 2026-10-19 | 36.86% | +0.55 | 0.947 | $49.09 |
| 2026-10-16 | 38.82% | -0.27 | 0.924 | $49.50 |
| 2026-10-15 | 38.53% | -0.34 | 0.932 | $48.37 |
| 2026-10-14 | 37.98% | +0.11 | 0.944 | $48.51 |
| 2026-10-13 | 38.23% | +0.63 | 0.922 | $48.77 |
| 2026-10-09 | 36.33% | -0.17 | 0.966 | $48.95 |
| 2026-10-08 | 37.53% | -0.24 | 0.954 | $48.98 |
| 2026-10-07 | 38.12% | -0.23 | 0.945 | $47.96 |
| 2026-10-06 | 38.37% | -0.01 | 0.927 | $50.00 |
| 2026-10-05 | 38.25% | +1.35 | 0.937 | $50.28 |
| 2026-10-02 | 36.71% | -0.50 | 0.980 | $48.74 |
| 2026-10-01 | 36.62% | +0.60 | 0.976 | $48.66 |
| 2026-09-30 | 37.43% | -0.85 | 0.963 | $48.72 |
| 2026-09-29 | 38.89% | -1.11 | 0.944 | $49.87 |
| 2026-09-28 | 38.76% | +1.60 | 0.954 | $51.49 |
| 2026-09-25 | 38.44% | -1.82 | 0.962 | $51.54 |
| 2026-09-24 | 38.25% | -2.52 | 0.971 | $51.43 |
| 2026-09-23 | 37.64% | -0.88 | 0.991 | $51.87 |
| 2026-09-22 | 38.34% | -2.02 | 0.986 | $52.12 |
| 2026-09-21 | 37.84% | -1.26 | 0.996 | $51.76 |
| 2026-09-18 | 36.76% | -1.30 | 0.997 | $51.12 |
| 2026-09-17 | 38.22% | -0.83 | 0.979 | $52.08 |
| 2026-09-16 | 39.51% | +0.63 | 0.964 | $52.30 |
| 2026-09-15 | 37.37% | -1.70 | 1.011 | $54.20 |
| 2026-09-14 | 35.68% | -0.58 | 1.028 | $53.32 |
| 2026-09-11 | 35.80% | -0.67 | 1.036 | $56.06 |
| 2026-09-10 | 36.21% | -0.60 | 1.051 | $56.01 |
| 2026-09-09 | 33.78% | +2.11 | 1.105 | $57.05 |
| 2026-09-08 | 36.33% | -0.32 | 1.025 | $57.10 |
| 2026-09-04 | 34.73% | -0.96 | 1.063 | $57.51 |
| 2026-09-03 | 34.12% | -1.78 | 1.068 | $57.41 |
| 2026-09-02 | 36.49% | -1.56 | 1.032 | $58.13 |
| 2026-09-01 | 35.53% | -0.78 | 1.052 | $57.15 |
| 2026-08-31 | 35.23% | -0.34 | 1.054 | $60.10 |
| 2026-08-28 | 34.96% | -1.05 | 1.028 | $57.33 |
| 2026-08-27 | 33.52% | -1.91 | 1.067 | $55.01 |
| 2026-08-26 | 33.49% | +0.37 | 1.060 | $53.60 |
| 2026-08-25 | 34.71% | +0.54 | 1.041 | $53.29 |
| 2025-10-22 | 35.44% | +0.82 | 0.953 | $34.90 |
| 2025-10-21 | 36.31% | +1.84 | 0.943 | $33.52 |
| 2025-10-20 | 35.81% | +1.95 | 0.956 | $33.43 |
| 2025-10-17 | 35.91% | +1.78 | 0.984 | $32.63 |
| 2025-10-16 | 41.04% | +2.10 | 0.918 | $32.92 |
| 2025-10-15 | 41.52% | +2.81 | 0.911 | $32.57 |
| 2025-10-14 | 40.73% | +3.31 | 0.912 | $32.57 |
| 2025-10-10 | 40.93% | +2.04 | 0.935 | $31.72 |
| 2025-10-09 | 39.39% | +1.67 | 0.930 | $33.13 |
| 2025-10-08 | 38.18% | +2.04 | 0.938 | $33.97 |
| 2025-10-07 | 37.32% | +0.78 | 0.960 | $34.41 |
| 2025-10-06 | 37.81% | -0.71 | 0.951 | $34.59 |
| 2025-10-03 | 36.72% | +1.91 | 0.951 | $34.26 |
| 2025-10-02 | 37.15% | +1.86 | 0.943 | $34.11 |
| 2025-10-01 | 37.56% | +2.88 | 0.929 | $35.09 |
| 2025-09-30 | 38.87% | +1.15 | 0.905 | $34.37 |
| 2025-09-29 | 36.74% | +1.86 | 0.939 | $35.11 |
| 2025-09-26 | 36.44% | +2.07 | 0.933 | $35.52 |
| 2025-09-25 | 36.34% | +2.50 | 0.950 | $34.59 |
| 2025-09-24 | 37.76% | +0.36 | 0.934 | $34.61 |
| 2025-09-23 | 35.88% | +2.33 | 0.971 | $34.49 |
| 2025-09-22 | 35.54% | +1.40 | 0.958 | $33.92 |
| 2025-09-19 | 33.21% | +0.63 | 1.071 | $34.43 |
| 2025-09-18 | 35.50% | +0.56 | 0.957 | $34.74 |
| 2025-09-17 | 34.49% | +1.15 | 0.991 | $34.79 |
| 2025-09-16 | 34.09% | +2.78 | 0.999 | $35.24 |
| 2025-09-15 | 33.48% | +1.29 | 0.994 | $34.77 |
| 2025-09-12 | 31.90% | +1.81 | 1.008 | $35.57 |
| 2025-09-11 | 31.62% | +2.96 | 1.027 | $36.03 |
| 2025-09-10 | 32.94% | +1.06 | 0.999 | $36.16 |
| 2025-09-09 | 32.96% | -1.53 | 0.980 | $35.78 |
| 2025-09-08 | 31.84% | +2.48 | 1.029 | $35.78 |
| 2025-09-05 | 32.01% | +3.15 | 1.028 | $35.82 |
| 2025-09-04 | 32.00% | +2.56 | 1.026 | $36.01 |
| 2025-09-03 | 31.88% | +2.84 | 1.029 | $35.00 |
| 2025-09-02 | 32.02% | +2.82 | 1.025 | $35.90 |
| 2025-08-29 | 30.14% | +2.28 | 1.046 | $36.84 |
| 2025-08-28 | 29.95% | +2.13 | 1.058 | $36.48 |
| 2025-08-27 | 31.07% | +2.16 | 1.038 | $35.98 |
| 2025-08-26 | 30.55% | +4.03 | 1.061 | $35.32 |
| 2025-08-25 | 31.24% | +1.81 | 1.036 | $35.65 |
| 2025-08-22 | 30.35% | +2.50 | 1.054 | $35.61 |
| 2025-08-21 | 32.19% | +2.96 | 1.034 | $33.81 |
| 2025-08-20 | 32.42% | +1.49 | 1.012 | $33.36 |
| 2025-08-19 | 31.60% | +2.44 | 1.038 | $33.34 |
| 2025-08-18 | 31.11% | +2.50 | 1.062 | $33.30 |
| 2025-08-15 | 32.15% | +3.40 | 1.018 | $32.99 |
| 2025-08-14 | 31.35% | +2.32 | 1.027 | $33.22 |
| 2025-08-13 | 31.30% | +2.24 | 1.032 | $33.55 |
| 2025-08-12 | 31.46% | +2.46 | 1.040 | $32.94 |
| 2025-08-11 | 31.69% | +4.75 | 1.041 | $32.37 |
| 2025-08-08 | 32.18% | +1.82 | 1.008 | $32.87 |
| 2025-08-07 | 31.99% | +3.75 | 1.033 | $32.79 |
| 2025-08-06 | 32.89% | +3.00 | 0.984 | $32.86 |
| 2025-08-05 | 33.00% | +3.52 | 0.996 | $33.50 |
| 2025-08-04 | 33.35% | +1.57 | 0.974 | $32.88 |
| 2025-08-01 | 35.26% | +1.71 | 0.939 | $33.05 |
| 2025-07-31 | 31.57% | +3.07 | 1.006 | $33.80 |
| 2025-07-30 | 31.28% | +1.77 | 1.006 | $34.17 |
| 2025-07-29 | 28.74% | +1.94 | 1.091 | $35.63 |
| 2025-07-28 | 30.69% | -0.13 | 1.005 | $36.00 |
| 2025-07-25 | 29.61% | +1.41 | 1.040 | $35.47 |
| 2025-07-24 | 30.65% | +2.71 | 1.033 | $35.24 |
| 2025-07-23 | 33.00% | +1.93 | 0.955 | $35.14 |
| 2025-07-22 | 33.50% | +0.25 | 0.951 | $34.35 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 337 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 337 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 15d (2026-11-27) · 22d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 15d | 22d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 36.83% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 35.87% | 34.62% | 34.54% |
| 15Δ 看涨 | 35.44% | 33.67% | 33.24% |
| 20Δ 看涨 | 35.74% | 33.25% | 33.22% |
| 25Δ 看涨 | 36.07% | 33.06% | 33.22% |
| 30Δ 看涨 | 36.23% | 32.96% | 33.30% |
| 35Δ 看涨 | 36.11% | 33.19% | 33.64% |
| 40Δ 看涨 | 35.94% | 33.61% | 34.55% |
| 45Δ 看涨 | 35.80% | 33.63% | 34.99% |
| ATM | 35.71% | 33.53% | 35.20% |
| 45Δ 看跌 | 35.72% | 33.52% | 35.11% |
| 40Δ 看跌 | 35.84% | 33.78% | 34.98% |
| 35Δ 看跌 | 35.99% | 34.13% | 35.02% |
| 30Δ 看跌 | 36.19% | 34.45% | 35.04% |
| 25Δ 看跌 | 36.39% | 34.54% | 34.96% |
| 20Δ 看跌 | 36.72% | 35.23% | 34.97% |
| 15Δ 看跌 | 37.48% | 35.40% | 35.12% |
| 10Δ 看跌 | 38.66% | 35.50% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $51.05 | 35.71% | 36.39% | 36.07% | +0.33 | +0.52 | 14 |
| 2026-11-27 | 15 | $51.16 | 33.53% | 34.54% | 33.06% | +1.49 | +0.27 | 11 |
| 2026-12-04 | 22 | $50.90 | 35.20% | 34.96% | 33.22% | +1.74 | -1.11 | 12 |
| 2026-12-11 | 29 | $50.84 | 34.19% | 34.57% | 33.37% | +1.20 | -0.23 | 13 |
| 2026-12-18 | 36 | $50.89 | 34.17% | 34.85% | 33.75% | +1.10 | +0.13 | 9 |
| 2026-12-24 | 42 | $51.09 | 34.27% | 36.85% | 32.77% | +4.08 | +0.54 | 10 |
| 2027-01-15 | 64 | $51.08 | 33.56% | 33.93% | 33.30% | +0.63 | +0.06 | 10 |
| 2027-02-19 | 99 | $51.16 | 34.47% | 36.72% | 33.81% | +2.91 | +0.80 | 11 |
| 2027-03-19 | 127 | $51.17 | 34.37% | 35.12% | 33.94% | +1.18 | +0.15 | 13 |
| 2027-05-21 | 190 | $51.43 | 35.66% | 36.36% | 35.32% | +1.04 | +0.18 | 13 |
| 2027-06-17 | 217 | $51.47 | 35.68% | 36.93% | 34.96% | +1.97 | +0.26 | 15 |
| 2027-09-17 | 309 | $51.82 | 35.82% | 35.60% | 35.46% | +0.14 | -0.30 | 17 |
| 2027-12-17 | 400 | $51.97 | 35.75% | 36.69% | 35.64% | +1.05 | +0.41 | 9 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
13 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $51.05 | 35.71% | $51.12 | 14 |
| 2026-11-27 | 15 天 | $51.16 | 33.53% | $51.27 | 11 |
| 2026-12-04 | 22 天 | $50.90 | 35.20% | $51.10 | 12 |
| 2026-12-11 | 29 天 | $50.84 | 34.19% | $51.08 | 13 |
| 2026-12-18 | 36 天 | $50.89 | 34.17% | $51.19 | 9 |
| 2026-12-24 | 42 天 | $51.09 | 34.27% | $51.44 | 10 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $51.08 | 33.56% | $51.58 | 10 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $51.16 | 34.47% | $51.99 | 11 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $51.17 | 34.37% | $52.23 | 13 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $51.43 | 35.66% | $53.16 | 13 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $51.47 | 35.68% | $53.46 | 15 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $51.82 | 35.82% | $54.72 | 17 |
| 2027-12-17 | 400 天 | $51.97 | 35.75% | $55.74 | 9 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 34.19%
- 60 天
- 33.65%
- 90 天
- 34.31%
- 180 天
- 35.52%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 337 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 5 次
- 71% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.7%
- 平均实际波动幅度
- 3.5%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-23 | 开盘前 | 7.0% | +7.1% | 1.01× |
| 2026-10-16 | 未说明时间 | 6.8% | -0.8% | 0.12× |
| 2026-07-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-17 | 开盘前 | 7.9% | -0.9% | 0.11× |
| 2025-07-18 | 开盘前 | 6.1% | -3.9% | 0.64× |
| 2025-04-25 | 开盘前 | 7.4% | -1.2% | 0.16× |
| 2025-01-17 | 开盘前 | 5.8% | +6.1% | 1.04× |
| 2024-10-18 | 开盘前 | 5.8% | -4.7% | 0.82× |
| 2024-07-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-20 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。