股票 · 期权分析
SNDK 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $937.46
- 30D ATM IV
- 86.45%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.34
- 期限斜率 90/30
- 0.941
▼ -4.39 pts 较前一交易日
概览
SNDK 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 86.5%,相当于未来一个月约 ±24.8% 的波动。它在本站的历史只有 217 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.34 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 6%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.2% 的波动,SNDK 实际平均波动 1449.2%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 86.45%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.34
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.22
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.941
对应 30 天内约 ±24.8% 的波动，平常一天约 ±5.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.34 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 2.22 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 6%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 72 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $937.46
- 30 天隐含远期价
- $935.73
- 60 天 ATM IV
- 81.86%
- 90 天 ATM IV
- 81.31%
- 180 天 ATM IV
- 79.62%
- 使用的到期日数
- 17
- 总未平仓量
- 642,076
- Put / call 未平仓量比
- 1.02
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 217 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 86.45% | +5.34 | 0.941 | $937.46 |
| 2026-11-10 | 90.84% | +10.31 | 0.915 | $859.99 |
| 2026-11-09 | 87.71% | +12.11 | 0.934 | $886.51 |
| 2026-11-06 | 98.76% | +17.52 | 0.887 | $835.06 |
| 2026-11-05 | 103.86% | +13.87 | 0.838 | $806.43 |
| 2026-11-04 | 77.80% | +6.22 | 0.947 | $1,037.40 |
| 2026-11-03 | 78.81% | +5.08 | 0.913 | $1,126.52 |
| 2026-11-02 | 80.56% | +3.73 | 0.912 | $1,075.08 |
| 2026-10-30 | 75.57% | +7.88 | 0.931 | $1,150.89 |
| 2026-10-29 | 70.44% | -1.05 | 0.938 | $1,330.05 |
| 2026-10-28 | 72.15% | +1.39 | 0.933 | $1,404.77 |
| 2026-10-27 | 74.07% | +2.83 | 0.911 | $1,304.84 |
| 2026-10-26 | 77.21% | +1.62 | 0.895 | $1,255.58 |
| 2026-10-23 | 75.69% | +4.42 | 0.896 | $1,238.03 |
| 2026-10-22 | 79.05% | +3.00 | 0.880 | $1,260.93 |
| 2026-10-21 | 73.61% | -0.50 | 0.899 | $1,378.22 |
| 2026-10-20 | 74.13% | +1.22 | 0.894 | $1,365.38 |
| 2026-10-19 | 74.21% | +1.58 | 0.886 | $1,371.12 |
| 2026-10-16 | 74.31% | +1.08 | 0.889 | $1,299.30 |
| 2026-10-15 | 72.81% | +2.51 | 0.885 | $1,394.83 |
| 2026-10-14 | 70.66% | +0.23 | 0.895 | $1,403.34 |
| 2026-10-13 | 69.08% | -0.81 | 0.896 | $1,482.33 |
| 2026-10-09 | 64.62% | -2.47 | 0.938 | $1,581.82 |
| 2026-10-08 | 65.34% | -1.13 | 0.937 | $1,609.46 |
| 2026-10-07 | 65.84% | -3.22 | 0.920 | $1,692.42 |
| 2026-10-06 | 64.00% | -3.17 | 0.928 | $1,660.46 |
| 2026-10-05 | 62.94% | -2.92 | 0.957 | $1,704.16 |
| 2026-10-02 | 65.51% | -2.07 | 0.959 | $1,719.99 |
| 2026-10-01 | 71.72% | -2.81 | 0.947 | $1,787.69 |
| 2026-09-30 | 76.97% | -2.96 | 0.925 | $1,739.89 |
| 2026-09-29 | 70.90% | -3.01 | 1.000 | $1,729.76 |
| 2026-09-28 | 69.96% | -4.94 | 1.016 | $1,712.89 |
| 2026-09-25 | 70.35% | -4.02 | 1.044 | $1,777.80 |
| 2026-09-24 | 71.08% | -4.53 | 1.036 | $1,753.62 |
| 2026-09-23 | 73.34% | -4.00 | 1.029 | $1,816.57 |
| 2026-09-22 | 77.27% | -3.98 | 1.021 | $1,887.04 |
| 2026-09-21 | 72.28% | -4.11 | 1.030 | $1,766.64 |
| 2026-09-18 | 70.04% | -2.94 | 1.054 | $1,791.82 |
| 2026-09-17 | 68.86% | -2.23 | 1.052 | $1,614.39 |
| 2026-09-16 | 68.88% | -1.24 | 1.044 | $1,519.97 |
| 2026-09-15 | 68.41% | -1.85 | 1.045 | $1,530.90 |
| 2026-09-14 | 69.36% | -2.57 | 1.055 | $1,551.99 |
| 2026-09-11 | 67.34% | -2.43 | 1.093 | $1,633.35 |
| 2026-09-10 | 73.46% | -3.73 | 1.043 | $1,692.59 |
| 2026-09-09 | 75.87% | -3.66 | 1.040 | $1,764.17 |
| 2026-09-08 | 79.28% | -5.65 | 1.041 | $1,737.99 |
| 2026-09-04 | 75.80% | -1.65 | 1.059 | $1,740.00 |
| 2026-09-03 | 69.40% | -0.69 | 1.064 | $1,554.99 |
| 2026-09-02 | 69.99% | -0.37 | 1.067 | $1,553.40 |
| 2026-09-01 | 70.21% | -2.82 | 1.072 | $1,536.87 |
| 2026-08-31 | 70.16% | -0.52 | 1.067 | $1,566.70 |
| 2026-08-28 | 67.81% | -1.43 | 1.105 | $1,484.98 |
| 2026-08-27 | 71.27% | -1.69 | 1.102 | $1,484.95 |
| 2026-08-26 | 76.32% | -0.28 | 1.075 | $1,499.37 |
| 2026-08-25 | 77.63% | -1.94 | 1.056 | $1,480.77 |
| 2025-10-22 | 116.10% | +3.30 | — | $146.95 |
| 2025-10-21 | 113.62% | -2.50 | — | $149.29 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $148.04 |
| 2025-10-17 | 110.11% | +4.45 | — | $140.16 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $144.27 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $144.30 |
| 2025-10-14 | 110.35% | +1.12 | — | $127.29 |
| 2025-10-10 | 108.38% | +1.76 | — | $116.91 |
| 2025-10-09 | 113.74% | +1.60 | — | $129.68 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $131.88 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $120.95 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $121.17 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $128.41 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $124.14 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $121.12 |
| 2025-09-30 | 86.32% | -3.05 | — | $112.20 |
| 2025-09-29 | 92.83% | -4.22 | — | $113.50 |
| 2025-09-26 | 77.33% | +2.37 | 0.996 | $97.12 |
| 2025-09-25 | 77.01% | +1.75 | 1.039 | $94.29 |
| 2025-09-24 | 87.62% | +3.59 | — | $99.83 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $106.40 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $102.92 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $102.21 |
| 2025-09-18 | 77.70% | -0.49 | — | $98.87 |
| 2025-09-17 | 69.96% | -2.74 | — | $93.97 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $91.55 |
| 2025-09-15 | 70.43% | -5.78 | 0.968 | $90.09 |
| 2025-09-12 | 64.54% | -3.29 | 0.989 | $86.13 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $84.30 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $73.92 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $70.51 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $70.50 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $68.55 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $62.50 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $53.01 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $51.07 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $52.47 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $50.87 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $48.44 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $47.35 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $46.78 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $46.37 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $45.50 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $44.40 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $44.58 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $45.52 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $44.54 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $46.68 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $47.01 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $46.83 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $43.37 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $44.34 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $40.69 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $42.10 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $41.93 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $42.51 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $41.33 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $42.92 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $43.39 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $42.93 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $41.89 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $42.48 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $42.06 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $43.00 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $41.36 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 217 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 217 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
1d (2026-11-13) · 8d (2026-11-20) · 15d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 1d | 8d | 15d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 123.60% | 111.35% | 105.69% |
| 10Δ 看涨 | 115.56% | 103.42% | 93.32% |
| 15Δ 看涨 | 112.37% | 101.18% | 89.73% |
| 20Δ 看涨 | 111.54% | 99.85% | 88.30% |
| 25Δ 看涨 | 112.81% | 99.11% | 88.14% |
| 30Δ 看涨 | 110.47% | 98.99% | 87.61% |
| 35Δ 看涨 | 112.89% | 98.98% | 87.52% |
| 40Δ 看涨 | 112.29% | 99.19% | 88.19% |
| 45Δ 看涨 | 112.99% | 100.65% | 88.36% |
| ATM | 113.60% | 101.09% | 88.74% |
| 45Δ 看跌 | 115.25% | 101.19% | 89.49% |
| 40Δ 看跌 | 115.05% | 100.84% | 90.02% |
| 35Δ 看跌 | 116.62% | 102.74% | 90.65% |
| 30Δ 看跌 | 118.03% | 100.47% | 91.60% |
| 25Δ 看跌 | 118.13% | 104.30% | 94.44% |
| 20Δ 看跌 | 122.92% | 105.08% | 94.61% |
| 15Δ 看跌 | 122.35% | 107.19% | 96.38% |
| 10Δ 看跌 | 124.50% | 109.91% | 99.42% |
| 5Δ 看跌 | 130.97% | 113.25% | 105.44% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 1 | $935.50 | 113.60% | 118.13% | 112.81% | +5.32 | +1.88 | 70 |
| 2026-11-20 | 8 | $936.35 | 101.09% | 104.30% | 99.11% | +5.20 | +0.61 | 131 |
| 2026-11-27 | 15 | $936.65 | 88.74% | 94.44% | 88.14% | +6.29 | +2.55 | 137 |
| 2026-12-04 | 22 | $934.80 | 89.12% | 92.93% | 87.03% | +5.90 | +0.85 | 115 |
| 2026-12-11 | 29 | $935.20 | 86.72% | 91.35% | 86.52% | +4.83 | +2.21 | 168 |
| 2026-12-18 | 36 | $938.90 | 85.15% | 91.33% | 83.47% | +7.86 | +2.25 | 147 |
| 2026-12-24 | 42 | $935.05 | 84.39% | 87.81% | 82.47% | +5.34 | +0.75 | 114 |
| 2027-01-15 | 64 | $939.14 | 81.48% | 85.95% | 80.55% | +5.39 | +1.77 | 209 |
| 2027-02-19 | 99 | $944.00 | 81.28% | 85.46% | 80.62% | +4.83 | +1.76 | 230 |
| 2027-03-19 | 127 | $947.77 | 80.60% | 84.59% | 80.27% | +4.32 | +1.83 | 214 |
| 2027-04-16 | 155 | $949.49 | 79.56% | 83.25% | 79.21% | +4.04 | +1.67 | 107 |
| 2027-05-21 | 190 | $954.68 | 79.64% | 82.37% | 79.56% | +2.81 | +1.33 | 186 |
| 2027-06-17 | 217 | $958.36 | 78.95% | 81.21% | 78.69% | +2.52 | +1.00 | 286 |
| 2027-07-16 | 246 | $961.80 | 77.78% | 80.03% | 78.37% | +1.66 | +1.42 | 169 |
| 2027-08-20 | 281 | $967.85 | 77.27% | 79.98% | 78.41% | +1.56 | +1.92 | 158 |
| 2027-09-17 | 309 | $971.14 | 76.75% | 79.29% | 77.82% | +1.47 | +1.80 | 268 |
| 2027-12-17 | 400 | $981.05 | 76.16% | 78.37% | 78.21% | +0.15 | +2.13 | 141 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
17 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 1 天 | $935.50 | 113.60% | $937.16 | 70 |
| 2026-11-20 | 8 天 | $936.35 | 101.09% | $946.90 | 131 |
| 2026-11-27 | 15 天 | $936.65 | 88.74% | $951.93 | 137 |
| 2026-12-04 | 22 天 | $934.80 | 89.12% | $957.45 | 115 |
| 2026-12-11 | 29 天 | $935.20 | 86.72% | $963.56 | 168 |
| 2026-12-18 | 36 天 | $938.90 | 85.15% | $973.07 | 147 |
| 2026-12-24 | 42 天 | $935.05 | 84.39% | $974.16 | 114 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $939.14 | 81.48% | $995.43 | 209 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $944.00 | 81.28% | $1,032.47 | 230 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $947.77 | 80.60% | $1,061.18 | 214 |
| 2027-04-16 | 155 天 | $949.49 | 79.56% | $1,086.09 | 107 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $954.68 | 79.64% | $1,126.03 | 186 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $958.36 | 78.95% | $1,153.44 | 286 |
| 2027-07-16 | 246 天 | $961.80 | 77.78% | $1,179.31 | 169 |
| 2027-08-20 | 281 天 | $967.85 | 77.27% | $1,217.94 | 158 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $971.14 | 76.75% | $1,246.15 | 268 |
| 2027-12-17 | 400 天 | $981.05 | 76.16% | $1,348.09 | 141 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 86.45%
- 60 天
- 81.86%
- 90 天
- 81.31%
- 180 天
- 79.62%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 217 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.2%
- 平均实际波动幅度
- 1449.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 未说明时间 | 10.1% | +3.6% | 0.35× |
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 7.6% | -22.3% | 2.92× |
| 2026-10-29 | 收盘后 | 9.6% | -13.5% | 1.41× |
| 2026-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-14 | 收盘后 | 11.4% | +3072.2% | 268.63× |
| 2025-05-07 | 收盘后 | 17.0% | +4134.4% | 242.96× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。