股票 · 期权分析
SNPS 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $462.69
- 30D ATM IV
- 53.49%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +4.38
- 期限斜率 90/30
- 0.898
▲ +0.35 pts 较前一交易日
概览
SNPS 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 53.5%,相当于未来一个月约 ±15.3% 的波动。它在本站的历史只有 335 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 4.38 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 10%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-11-25(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.6% 的波动,SNPS 实际平均波动 20.0%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 53.49%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +4.38
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.03
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.898
对应 30 天内约 ±15.3% 的波动，平常一天约 ±3.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 4.38 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.03 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 10%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 176 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 98%
- IV 排名,2 年
- 80%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $462.69
- 30 天隐含远期价
- $464.21
- 60 天 ATM IV
- 47.53%
- 90 天 ATM IV
- 48.01%
- 180 天 ATM IV
- 47.73%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 48,268
- Put / call 未平仓量比
- 0.51
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 53.49% | +4.38 | 0.898 | $462.69 |
| 2026-11-10 | 53.14% | +6.60 | 0.913 | $459.95 |
| 2026-11-09 | 53.16% | +2.52 | 0.935 | $466.97 |
| 2026-11-06 | 51.01% | +7.05 | 0.968 | $450.46 |
| 2026-11-05 | 54.98% | +5.78 | 0.914 | $440.31 |
| 2026-11-04 | 50.21% | +6.07 | 0.974 | $462.95 |
| 2026-11-03 | 53.28% | +3.92 | 0.943 | $462.88 |
| 2026-11-02 | 51.30% | +4.63 | 0.954 | $466.08 |
| 2026-10-30 | 52.89% | +1.78 | 0.935 | $467.61 |
| 2026-10-29 | 46.82% | +1.67 | 0.995 | $490.19 |
| 2026-10-28 | 47.48% | +3.62 | 0.992 | $481.89 |
| 2026-10-27 | 48.20% | +1.08 | 0.970 | $474.42 |
| 2026-10-26 | 48.09% | +2.59 | 0.967 | $454.33 |
| 2026-10-23 | 44.78% | +3.01 | 1.003 | $430.14 |
| 2026-10-22 | 44.37% | -0.31 | 1.002 | $422.48 |
| 2026-10-21 | 44.11% | +0.45 | 1.012 | $451.19 |
| 2026-10-20 | 43.29% | +1.18 | 1.016 | $447.62 |
| 2026-10-19 | 40.93% | +3.73 | 1.087 | $454.58 |
| 2026-10-16 | 43.32% | +2.53 | 1.026 | $454.63 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $468.11 |
| 2026-10-14 | 41.66% | +0.07 | 1.010 | $479.93 |
| 2026-10-13 | 39.84% | +0.27 | 1.038 | $494.51 |
| 2026-10-09 | 39.94% | +0.66 | 1.076 | $509.99 |
| 2026-10-08 | 42.94% | +1.73 | 1.008 | $497.75 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $502.67 |
| 2026-10-06 | 42.20% | -0.24 | 1.041 | $505.17 |
| 2026-10-05 | 42.03% | +0.03 | 1.054 | $488.47 |
| 2026-10-02 | 43.72% | +1.28 | 1.078 | $489.90 |
| 2026-10-01 | 46.66% | +0.53 | 1.010 | $490.54 |
| 2026-09-30 | 46.87% | -0.67 | 0.981 | $434.94 |
| 2026-09-29 | 45.94% | +0.08 | 1.007 | $415.09 |
| 2026-09-28 | 45.74% | -0.36 | 0.992 | $417.61 |
| 2026-09-25 | 43.30% | -0.79 | 1.042 | $425.76 |
| 2026-09-24 | 44.07% | +1.07 | 1.041 | $424.91 |
| 2026-09-23 | 43.86% | +1.01 | 1.062 | $413.06 |
| 2026-09-22 | 45.64% | -1.29 | 0.992 | $409.24 |
| 2026-09-21 | 44.38% | +0.55 | 1.031 | $401.85 |
| 2026-09-18 | 43.60% | +0.76 | 1.014 | $384.97 |
| 2026-09-17 | 43.11% | +1.20 | 1.063 | $381.17 |
| 2026-09-16 | 45.86% | +2.61 | 1.024 | $378.47 |
| 2026-09-15 | 44.87% | +5.93 | 1.058 | $367.70 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $381.43 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $397.38 |
| 2026-09-10 | 45.81% | +0.12 | 1.018 | $397.17 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $393.22 |
| 2026-09-08 | 47.08% | +1.11 | 0.968 | $392.03 |
| 2026-09-04 | 40.98% | -0.28 | 1.071 | $393.84 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $416.31 |
| 2026-09-02 | 39.00% | +0.28 | 1.035 | $415.97 |
| 2026-09-01 | 38.73% | +0.55 | 1.055 | $414.82 |
| 2026-08-31 | 38.26% | +1.52 | 1.029 | $439.59 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $442.61 |
| 2026-08-27 | 41.11% | +0.72 | 0.978 | $464.89 |
| 2026-08-26 | 59.66% | +2.04 | 0.829 | $410.00 |
| 2025-10-22 | 45.28% | +5.55 | 1.010 | $454.30 |
| 2025-10-21 | 41.71% | +2.18 | 1.068 | $459.04 |
| 2025-10-20 | 43.56% | -1.04 | 0.985 | $453.35 |
| 2025-10-17 | 45.07% | +0.22 | 1.013 | $447.64 |
| 2025-10-16 | 47.99% | +3.11 | 0.968 | $440.20 |
| 2025-10-15 | 46.51% | -1.79 | 1.014 | $435.90 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $443.76 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $438.92 |
| 2025-10-09 | 42.40% | -0.11 | 1.062 | $484.41 |
| 2025-10-08 | 43.12% | -1.20 | 1.048 | $489.36 |
| 2025-10-07 | 42.07% | +0.45 | 1.065 | $477.83 |
| 2025-10-06 | 43.35% | -0.91 | 1.040 | $478.22 |
| 2025-10-03 | 41.09% | -0.22 | 1.073 | $469.17 |
| 2025-10-02 | 40.28% | -2.02 | 1.100 | $471.15 |
| 2025-10-01 | 40.73% | +1.21 | 1.068 | $488.78 |
| 2025-09-30 | 43.53% | -0.54 | 1.023 | $493.39 |
| 2025-09-29 | 42.85% | -0.45 | 1.030 | $481.61 |
| 2025-09-26 | 41.60% | -1.49 | 1.060 | $487.76 |
| 2025-09-25 | 42.35% | +0.27 | 1.047 | $487.20 |
| 2025-09-24 | 43.76% | -0.06 | 1.036 | $468.09 |
| 2025-09-23 | 44.06% | -1.43 | 1.019 | $490.32 |
| 2025-09-22 | 44.97% | -0.03 | 1.042 | $514.79 |
| 2025-09-19 | 39.23% | +1.19 | 1.138 | $495.50 |
| 2025-09-18 | 37.80% | -0.53 | 1.116 | $480.11 |
| 2025-09-17 | 33.76% | -0.22 | 1.173 | $425.40 |
| 2025-09-16 | 34.88% | -0.41 | 1.124 | $425.97 |
| 2025-09-15 | 37.12% | -1.08 | 1.088 | $419.20 |
| 2025-09-12 | 36.90% | -2.55 | 1.078 | $425.45 |
| 2025-09-11 | 40.30% | -0.22 | 0.982 | $438.10 |
| 2025-09-10 | 50.27% | -0.27 | 0.930 | $387.78 |
| 2025-09-09 | 41.90% | +1.40 | 0.880 | $604.37 |
| 2025-09-08 | 36.93% | +3.35 | 0.962 | $609.08 |
| 2025-09-05 | 38.52% | +1.39 | 0.941 | $598.14 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $601.96 |
| 2025-09-03 | 37.61% | +4.52 | 0.953 | $592.12 |
| 2025-09-02 | 39.41% | +4.51 | 0.934 | $592.01 |
| 2025-08-29 | 38.79% | +2.96 | 0.928 | $603.52 |
| 2025-08-28 | 37.44% | +5.16 | 0.926 | $612.17 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $603.17 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $596.00 |
| 2025-08-25 | 38.62% | +3.79 | 0.923 | $597.00 |
| 2025-08-22 | 37.56% | +4.39 | 0.914 | $606.52 |
| 2025-08-21 | 38.72% | +2.98 | 0.908 | $598.17 |
| 2025-08-20 | 37.10% | +3.47 | 0.970 | $601.13 |
| 2025-08-19 | 38.27% | +3.22 | 0.951 | $612.79 |
| 2025-08-18 | 36.53% | +3.59 | 0.943 | $625.33 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $617.91 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $616.36 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $618.57 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $625.80 |
| 2025-08-11 | 35.69% | +1.82 | 1.009 | $616.12 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $619.42 |
| 2025-08-07 | 31.63% | +3.45 | 1.163 | $620.33 |
| 2025-08-06 | 36.05% | +2.71 | 0.992 | $625.88 |
| 2025-08-05 | 35.98% | +3.40 | 1.041 | $628.50 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $636.02 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $618.65 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $633.47 |
| 2025-07-30 | 33.56% | +3.52 | 1.062 | $645.35 |
| 2025-07-29 | 33.47% | +1.09 | 1.081 | $635.81 |
| 2025-07-28 | 32.93% | +3.00 | 1.038 | $592.63 |
| 2025-07-25 | 30.88% | -0.04 | 1.086 | $601.55 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $609.68 |
| 2025-07-23 | 32.60% | +1.33 | 1.076 | $614.42 |
| 2025-07-22 | 32.50% | +1.54 | 1.092 | $615.13 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $591.46 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 29d (2026-12-11) · 36d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 29d | 36d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 47.88% | — | 51.03% |
| 20Δ 看涨 | 49.98% | — | 50.70% |
| 25Δ 看涨 | 50.26% | 52.70% | 50.54% |
| 30Δ 看涨 | 50.28% | 53.23% | 50.47% |
| 35Δ 看涨 | 50.29% | 53.56% | 50.77% |
| 40Δ 看涨 | 49.54% | 52.63% | 50.68% |
| 45Δ 看涨 | 49.07% | 53.75% | 50.51% |
| ATM | 49.97% | 53.58% | 53.06% |
| 45Δ 看跌 | 48.16% | 55.50% | 52.74% |
| 40Δ 看跌 | 48.76% | 55.62% | 53.63% |
| 35Δ 看跌 | 51.98% | 55.94% | 52.96% |
| 30Δ 看跌 | 48.43% | 57.51% | 53.56% |
| 25Δ 看跌 | 48.43% | 57.27% | 53.91% |
| 20Δ 看跌 | 49.18% | 57.42% | 54.13% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 54.40% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $461.25 | 49.97% | 48.43% | 50.26% | -1.83 | -0.62 | 14 |
| 2026-12-11 | 29 | $464.45 | 53.58% | 57.27% | 52.70% | +4.58 | +1.41 | 15 |
| 2026-12-18 | 36 | $462.81 | 53.06% | 53.91% | 50.54% | +3.37 | -0.83 | 17 |
| 2027-01-15 | 64 | $465.92 | 46.98% | 49.82% | 45.75% | +4.07 | +0.81 | 21 |
| 2027-03-19 | 127 | $468.22 | 48.73% | 50.24% | 47.47% | +2.77 | +0.12 | 28 |
| 2027-06-17 | 217 | $474.92 | 47.31% | 49.24% | 46.56% | +2.68 | +0.59 | 40 |
| 2027-09-17 | 309 | $481.35 | 46.94% | 49.08% | 47.13% | +1.95 | +1.16 | 42 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $461.25 | 49.97% | $462.51 | 14 |
| 2026-12-11 | 29 天 | $464.45 | 53.58% | $469.78 | 15 |
| 2026-12-18 | 36 天 | $462.81 | 53.06% | $469.28 | 17 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $465.92 | 46.98% | $475.02 | 21 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $468.22 | 48.73% | $487.98 | 28 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $474.92 | 47.31% | $507.59 | 40 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $481.35 | 46.94% | $528.41 | 42 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 53.49%
- 60 天
- 47.53%
- 90 天
- 48.01%
- 180 天
- 47.73%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.6%
- 平均实际波动幅度
- 20.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-26 | 收盘后 | 12.9% | +13.4% | 1.04× |
| 2026-05-27 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-12-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-09-09 | 收盘后 | 9.2% | -32.2% | 3.50× |
| 2025-05-28 | 收盘后 | 13.7% | -11.3% | 0.83× |
| 2025-02-26 | 收盘后 | 12.0% | -12.9% | 1.07× |
| 2024-12-04 | 收盘后 | 10.3% | -30.3% | 2.94× |
| 2024-08-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-29 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。