股票 · 期权分析
SONY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $26.71
- 30D ATM IV
- 26.75%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.51
- 期限斜率 90/30
- 1.070
▼ -1.16 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
SONY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 26.7%,相当于未来一个月约 ±7.7% 的波动。它在本站的历史只有 300 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.51 个波动率点。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 7%。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 26.75%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.51
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.06
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.070
对应 30 天内约 ±7.7% 的波动，平常一天约 ±1.7%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.51 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.06 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 7%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 56 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $26.71
- 30 天隐含远期价
- $26.77
- 60 天 ATM IV
- 28.14%
- 90 天 ATM IV
- 28.62%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 99,644
- Put / call 未平仓量比
- 0.07
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 300 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 26.75% | +1.51 | 1.070 | $26.71 |
| 2026-11-09 | 27.91% | +0.99 | — | $27.06 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $27.00 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $27.54 |
| 2026-11-04 | 37.44% | +0.28 | — | $25.95 |
| 2026-11-03 | 39.03% | +0.80 | 0.849 | $25.39 |
| 2026-11-02 | 38.00% | +1.79 | 0.863 | $25.51 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $25.30 |
| 2026-10-29 | 36.67% | -2.01 | 0.857 | $25.47 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $25.22 |
| 2026-10-27 | 38.37% | +0.58 | 0.866 | $25.64 |
| 2026-10-26 | 37.38% | +0.59 | — | $26.03 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $26.08 |
| 2026-10-22 | 38.87% | +1.35 | 0.816 | $26.20 |
| 2026-10-21 | 37.64% | +1.77 | 0.861 | $25.10 |
| 2026-10-20 | 37.77% | +1.29 | 0.861 | $25.21 |
| 2026-10-19 | 38.06% | +0.22 | 0.803 | $24.77 |
| 2026-10-16 | 37.59% | +0.33 | 0.873 | $24.88 |
| 2026-10-15 | 37.65% | +1.54 | 0.877 | $24.69 |
| 2026-10-14 | 38.01% | +0.55 | — | $24.36 |
| 2026-10-13 | 38.06% | +0.79 | — | $24.33 |
| 2026-10-09 | 39.31% | -0.77 | 0.857 | $24.12 |
| 2026-10-08 | 37.64% | -1.09 | 0.894 | $23.95 |
| 2026-10-07 | 36.59% | +1.04 | 0.921 | $23.52 |
| 2026-10-06 | 28.91% | +0.09 | 1.112 | $23.85 |
| 2026-10-05 | 28.29% | -1.29 | 1.142 | $23.54 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $23.82 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $23.49 |
| 2026-09-30 | 25.43% | -0.40 | — | $23.53 |
| 2026-09-29 | 27.95% | -0.30 | — | $23.37 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $23.33 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $23.55 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $22.99 |
| 2026-09-23 | 27.48% | +0.17 | — | $23.20 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $23.42 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $23.59 |
| 2026-09-18 | 27.96% | +1.26 | 1.158 | $23.46 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $28.75 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $29.14 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $29.19 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $28.90 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $28.50 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $28.89 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $28.83 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $28.25 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $29.84 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $29.75 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $29.74 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $30.10 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $28.96 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $28.08 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $28.74 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $28.79 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $29.78 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $29.83 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $29.34 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $29.76 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $29.73 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $29.36 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $30.07 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $29.16 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $28.82 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $29.34 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $29.21 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $29.19 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $28.65 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $28.71 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $28.67 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $27.57 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $27.84 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $27.03 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $26.95 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $27.52 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $28.00 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $27.84 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $27.88 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $28.12 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $28.61 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $27.63 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $28.12 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $28.24 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $28.35 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $28.74 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $27.74 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $27.98 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $27.19 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $27.28 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $27.15 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $26.03 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $24.92 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $24.53 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $24.76 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $24.37 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $24.32 |
| 2025-07-30 | 37.15% | +0.57 | 0.856 | $24.20 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $24.15 |
| 2025-07-28 | 36.16% | +3.39 | 0.866 | $24.36 |
| 2025-07-25 | 35.91% | +2.98 | 0.887 | $24.88 |
| 2025-07-24 | 35.96% | +1.81 | 0.869 | $25.38 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $25.26 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $24.09 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $24.07 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $23.92 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $24.41 |
| 2025-07-16 | — | — | — | $23.98 |
| 2025-07-15 | — | — | — | $24.08 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $24.40 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $24.43 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $24.65 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $25.17 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $25.25 |
| 2025-07-07 | — | — | — | $25.30 |
| 2025-07-03 | — | — | — | $25.58 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $25.71 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $25.47 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $26.03 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $26.30 |
| 2025-06-26 | — | — | — | $25.54 |
| 2025-06-25 | — | — | — | $24.92 |
| 2025-06-24 | — | — | — | $24.99 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 300 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 300 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
17d (2026-11-27) · 31d (2026-12-11) · 157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 17d | 31d | 157d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 27.69% | 29.05% |
| 25Δ 看涨 | 26.93% | 27.05% | 28.64% |
| 30Δ 看涨 | 26.26% | 26.78% | 28.47% |
| 35Δ 看涨 | 26.15% | 26.66% | 28.49% |
| 40Δ 看涨 | 26.10% | 26.65% | 28.68% |
| 45Δ 看涨 | 26.10% | 26.71% | 28.90% |
| ATM | 26.27% | 26.77% | 29.02% |
| 45Δ 看跌 | 26.47% | 26.84% | 28.88% |
| 40Δ 看跌 | 26.45% | 27.07% | 28.53% |
| 35Δ 看跌 | 26.28% | 27.66% | 28.15% |
| 30Δ 看跌 | 26.18% | 28.35% | 27.97% |
| 25Δ 看跌 | 26.80% | 28.63% | 28.60% |
| 20Δ 看跌 | — | 28.69% | 30.49% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 32.21% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 33.35% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-27 | 17 | $26.73 | 26.27% | 26.80% | 26.93% | -0.13 | +0.59 | 6 |
| 2026-12-11 | 31 | $26.77 | 26.77% | 28.63% | 27.05% | +1.58 | +1.07 | 7 |
| 2027-04-16 | 157 | $27.07 | 29.02% | 28.60% | 28.64% | -0.04 | -0.40 | 6 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-27 | 17 天 | $26.73 | 26.27% | $26.77 | 6 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $26.77 | 26.77% | $26.86 | 7 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $27.07 | 29.02% | $27.56 | 6 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 26.75%
- 60 天
- 28.14%
- 90 天
- 28.62%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 300 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
期权定价与实际结果对照
最近 1 次财报
- 落在隐含区间内
- 1 次中 1 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.0%
- 平均实际波动幅度
- 6.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-11-05 | 开盘前 | 7.0% | +6.1% | 0.88× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。