股票 · 期权分析
SPG 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $233.61
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.9% 的波动,SPG 实际平均波动 12.4%,7 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 70 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $233.61
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 22.08%
- 180 天 ATM IV
- 23.13%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 21,966
- Put / call 未平仓量比
- 0.45
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $233.61 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $234.48 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $233.01 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $228.42 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $226.55 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $228.50 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $222.08 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $221.73 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $217.75 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $215.72 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $211.24 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $212.28 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $212.69 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $211.63 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $212.04 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $205.55 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $206.99 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $202.49 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $205.44 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $203.39 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $198.70 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $200.65 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $199.42 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $199.61 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $197.59 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $201.74 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $201.40 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $200.95 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $200.81 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $200.76 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $204.28 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $204.53 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $204.82 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $204.70 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $204.16 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $205.95 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $204.98 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $205.32 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $204.47 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $202.94 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $204.10 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $204.97 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $204.83 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $204.67 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $204.53 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $211.88 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $209.44 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $211.52 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $210.20 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $211.87 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $212.32 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $214.56 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $214.89 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $217.11 |
| 2025-10-22 | 24.46% | +4.28 | 0.936 | $179.98 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $178.72 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $178.47 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $178.09 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $176.74 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $178.36 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $175.83 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $175.30 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $178.84 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $178.23 |
| 2025-10-07 | 24.20% | +3.41 | 0.987 | $178.92 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $179.17 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $185.23 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $185.01 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $185.76 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $187.67 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $185.85 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $185.39 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $182.61 |
| 2025-09-24 | 21.26% | +3.04 | 1.097 | $183.13 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $184.13 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $181.14 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $180.72 |
| 2025-09-18 | 19.73% | +2.96 | 1.122 | $180.09 |
| 2025-09-17 | 19.90% | +3.02 | 1.099 | $181.56 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $181.52 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $183.76 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $182.47 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $183.90 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $179.23 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $179.39 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $182.55 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $182.25 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $181.52 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $179.86 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $178.87 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $180.66 |
| 2025-08-28 | 18.85% | +3.18 | 1.104 | $179.36 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $178.17 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $176.83 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $176.41 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $176.56 |
| 2025-08-21 | 20.78% | +4.71 | 1.050 | $173.43 |
| 2025-08-20 | 19.85% | +3.07 | 1.092 | $174.13 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $174.88 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $172.56 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $173.28 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $172.19 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $172.59 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $169.22 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $165.20 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $164.93 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $166.35 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $167.53 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $169.31 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $163.94 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $160.68 |
| 2025-07-31 | 25.80% | +2.63 | 0.922 | $163.79 |
| 2025-07-30 | 25.80% | +3.48 | 0.897 | $165.46 |
| 2025-07-29 | 25.34% | +3.90 | 0.903 | $168.08 |
| 2025-07-28 | 25.26% | +4.03 | 0.914 | $165.28 |
| 2025-07-25 | 23.40% | +4.24 | 0.951 | $167.11 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $164.96 |
| 2025-07-23 | 25.26% | +3.69 | 0.882 | $165.74 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $165.57 |
| 2025-07-21 | 24.22% | +4.16 | 0.918 | $163.76 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
64d (2027-01-15) · 127d (2027-03-19) · 155d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 64d | 127d | 155d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 21.36% | — |
| 15Δ 看涨 | 19.89% | 21.32% | — |
| 20Δ 看涨 | 19.87% | 21.78% | 21.67% |
| 25Δ 看涨 | 19.88% | 22.10% | 21.71% |
| 30Δ 看涨 | 19.97% | 22.25% | 21.76% |
| 35Δ 看涨 | 20.12% | 22.36% | 21.83% |
| 40Δ 看涨 | 20.29% | 22.43% | 21.99% |
| 45Δ 看涨 | 20.58% | 22.52% | 22.28% |
| ATM | 21.03% | 22.80% | 22.71% |
| 45Δ 看跌 | 21.55% | 23.27% | 23.34% |
| 40Δ 看跌 | 21.98% | 23.57% | 23.52% |
| 35Δ 看跌 | 22.32% | 23.72% | 23.46% |
| 30Δ 看跌 | 22.63% | 23.93% | 23.45% |
| 25Δ 看跌 | 22.99% | 24.49% | 24.06% |
| 20Δ 看跌 | 23.41% | 25.39% | 24.85% |
| 15Δ 看跌 | 23.96% | 26.66% | 25.65% |
| 10Δ 看跌 | 25.03% | 27.62% | 27.45% |
| 5Δ 看跌 | — | — | 31.05% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 64 | $234.13 | 21.03% | 22.99% | 19.88% | +3.11 | +0.40 | 7 |
| 2027-03-19 | 127 | $234.36 | 22.80% | 24.49% | 22.10% | +2.39 | +0.49 | 13 |
| 2027-04-16 | 155 | $234.58 | 22.71% | 24.06% | 21.71% | +2.35 | +0.17 | 13 |
| 2027-06-17 | 217 | $234.97 | 23.56% | 24.75% | 22.44% | +2.31 | +0.04 | 18 |
| 2027-09-17 | 309 | $235.90 | 23.71% | 25.04% | 22.25% | +2.79 | -0.07 | 21 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 64 天 | $234.13 | 21.03% | $235.04 | 7 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $234.36 | 22.80% | $236.49 | 13 |
| 2027-04-16 | 155 天 | $234.58 | 22.71% | $237.17 | 13 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $234.97 | 23.56% | $238.88 | 18 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $235.90 | 23.71% | $241.58 | 21 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 22.08%
- 180 天
- 23.13%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 4 次
- 57% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.9%
- 平均实际波动幅度
- 12.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-09 | 未说明时间 | 4.4% | +0.6% | 0.14× |
| 2026-11-05 | 收盘后 | 6.0% | +0.8% | 0.14× |
| 2026-11-02 | 未说明时间 | 6.3% | +0.2% | 0.03× |
| 2026-08-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-04 | 收盘后 | 5.7% | +32.4% | 5.67× |
| 2025-05-12 | 收盘后 | 6.0% | +26.6% | 4.41× |
| 2025-02-04 | 收盘后 | 6.1% | +25.2% | 4.15× |
| 2024-11-01 | 开盘前 | 7.1% | -0.8% | 0.12× |
| 2024-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。