股票 · 期权分析
SQ 期权分析
数据截至 2025年1月17日(收盘)
- 标的收盘价
- $86.96
- 30D ATM IV
- 50.31%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +0.31
- 期限斜率 90/30
- 1.072
▲ +3.70 pts 较前一交易日
概览
SQ 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 50.3%,相当于未来一个月约 ±14.4% 的波动。它在本站的历史只有 91 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 0.31 个波动率点。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 7%。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 50.31%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +0.31
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -2.84
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.072
对应 30 天内约 ±14.4% 的波动，平常一天约 ±3.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 0.31 个点。
两翼的隐含波动率比平值低 2.84 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 7%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 91 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $86.96
- 30 天隐含远期价
- $87.17
- 60 天 ATM IV
- 47.14%
- 90 天 ATM IV
- 53.91%
- 180 天 ATM IV
- 47.41%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 546,015
- Put / call 未平仓量比
- 0.55
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 91 个交易日
显示底层数据(最近 91 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-01-17 | 50.31% | +0.31 | 1.072 | $86.96 |
| 2025-01-16 | 46.61% | -0.06 | 1.000 | $86.38 |
| 2025-01-15 | 39.57% | +2.57 | 1.199 | $84.79 |
| 2025-01-14 | 47.20% | +0.71 | 1.079 | $82.42 |
| 2025-01-13 | 45.29% | +1.58 | 1.105 | $82.01 |
| 2025-01-10 | 44.73% | +2.53 | 1.110 | $82.54 |
| 2025-01-08 | 45.30% | +1.56 | 1.083 | $86.75 |
| 2025-01-07 | 44.58% | +0.40 | 1.095 | $87.68 |
| 2025-01-06 | 44.42% | -0.97 | 1.079 | $91.94 |
| 2025-01-03 | 42.53% | -1.49 | 1.150 | $92.16 |
| 2025-01-02 | 41.82% | +1.42 | 1.159 | $86.75 |
| 2024-12-31 | 40.33% | -1.03 | 1.207 | $84.99 |
| 2024-12-30 | 42.54% | -0.25 | 1.138 | $87.48 |
| 2024-12-27 | 39.84% | +2.36 | 1.195 | $88.97 |
| 2024-12-26 | 40.48% | +0.06 | 1.187 | $91.48 |
| 2024-12-24 | 40.62% | +1.95 | 1.191 | $91.08 |
| 2024-12-23 | 44.91% | -2.00 | 1.080 | $89.29 |
| 2024-12-20 | 43.79% | +0.33 | 1.150 | $89.65 |
| 2024-12-19 | 50.26% | +0.92 | 1.036 | $87.64 |
| 2024-12-18 | 50.16% | +0.49 | 1.032 | $87.30 |
| 2024-12-17 | 47.34% | -2.17 | 1.088 | $94.55 |
| 2024-12-16 | 46.39% | -2.41 | 1.082 | $93.78 |
| 2024-12-13 | 44.69% | -1.44 | 1.110 | $91.98 |
| 2024-12-12 | 41.26% | -1.81 | 1.187 | $94.11 |
| 2024-12-11 | 44.17% | -4.26 | 1.126 | $98.19 |
| 2024-12-10 | 39.12% | -0.72 | 1.224 | $94.04 |
| 2024-12-09 | 44.63% | -4.03 | 1.085 | $95.42 |
| 2024-12-06 | 44.96% | -2.85 | 1.051 | $98.25 |
| 2024-12-05 | 42.95% | -4.14 | 1.072 | $95.87 |
| 2024-12-04 | 43.49% | -3.15 | 1.056 | $98.92 |
| 2024-12-03 | 42.68% | -0.99 | 1.031 | $93.20 |
| 2024-12-02 | 41.70% | -5.20 | 1.059 | $92.78 |
| 2024-11-29 | 42.20% | -3.70 | 1.006 | $88.55 |
| 2024-11-27 | 39.01% | -2.11 | 1.067 | $88.78 |
| 2024-11-26 | 39.93% | -2.15 | 1.059 | $89.01 |
| 2024-11-25 | 43.60% | -4.08 | 1.008 | $90.75 |
| 2024-11-22 | 43.24% | -3.35 | 0.988 | $92.26 |
| 2024-11-21 | 45.58% | -4.74 | 0.969 | $92.70 |
| 2024-11-20 | 43.72% | -1.28 | 0.991 | $89.70 |
| 2024-11-19 | 45.23% | -1.90 | 0.974 | $92.42 |
| 2024-11-18 | 44.84% | -3.11 | 0.964 | $90.79 |
| 2024-11-15 | 40.69% | -0.75 | 1.001 | $84.30 |
| 2024-11-14 | 40.44% | -1.63 | 0.992 | $83.42 |
| 2024-11-13 | 44.03% | -4.75 | 0.943 | $85.82 |
| 2024-11-12 | 45.68% | -3.48 | 0.914 | $87.25 |
| 2024-11-08 | 36.76% | +0.45 | 1.040 | $74.56 |
| 2024-11-07 | 53.58% | +5.09 | 0.914 | $75.27 |
| 2024-11-06 | 56.89% | +1.23 | 0.818 | $77.64 |
| 2024-11-05 | 64.07% | +0.52 | 0.755 | $72.38 |
| 2024-11-04 | 63.78% | +1.48 | 0.778 | $72.69 |
| 2024-11-01 | 66.40% | -2.27 | 0.760 | $72.15 |
| 2024-10-31 | 66.78% | +0.91 | 0.766 | $72.32 |
| 2024-10-30 | 59.07% | -2.03 | 0.858 | $73.29 |
| 2024-10-29 | 60.99% | -2.97 | 0.811 | $73.22 |
| 2024-10-28 | 62.30% | +2.02 | 0.802 | $74.48 |
| 2024-10-25 | 61.61% | -4.29 | 0.805 | $72.61 |
| 2024-10-24 | 62.87% | -1.71 | 0.775 | $72.55 |
| 2024-10-23 | 61.34% | -3.55 | 0.799 | $71.39 |
| 2024-10-22 | 55.16% | +3.56 | 0.862 | $72.82 |
| 2024-10-21 | 63.25% | +1.58 | 0.754 | $73.91 |
| 2024-10-18 | 58.83% | +1.50 | 0.814 | $74.66 |
| 2024-10-17 | 59.58% | +1.45 | 0.812 | $73.68 |
| 2024-10-16 | 62.21% | +2.12 | 0.790 | $73.53 |
| 2024-10-15 | 63.15% | +1.55 | 0.787 | $71.79 |
| 2024-10-11 | 64.82% | -0.97 | 0.753 | $69.70 |
| 2024-10-10 | 61.21% | +3.41 | 0.803 | $70.02 |
| 2024-10-09 | 61.05% | +3.54 | 0.796 | $68.27 |
| 2024-10-08 | 58.10% | +7.16 | 0.851 | $68.25 |
| 2024-10-07 | 57.20% | +1.30 | 0.866 | $65.71 |
| 2024-10-04 | 48.57% | +6.49 | 0.999 | $67.02 |
| 2024-10-03 | 46.56% | +6.27 | 1.051 | $65.64 |
| 2024-10-02 | 43.38% | +1.36 | 1.133 | $65.06 |
| 2024-10-01 | 42.14% | +4.92 | 1.149 | $65.94 |
| 2024-09-30 | 44.92% | +0.10 | 1.062 | $67.13 |
| 2024-09-27 | 41.71% | +2.28 | 1.140 | $66.97 |
| 2024-09-26 | 39.50% | +4.63 | 1.186 | $66.52 |
| 2024-09-25 | 38.18% | +0.94 | 1.214 | $65.24 |
| 2024-09-24 | 39.06% | +4.94 | 1.166 | $67.54 |
| 2024-09-23 | 37.62% | +4.60 | 1.208 | $67.83 |
| 2024-09-20 | 39.03% | +3.79 | 1.191 | $67.46 |
| 2024-09-19 | 40.85% | +3.01 | 1.144 | $68.64 |
| 2024-09-18 | 41.84% | +2.89 | 1.147 | $66.74 |
| 2024-09-17 | 43.13% | +2.63 | 1.142 | $67.33 |
| 2024-09-16 | 43.42% | +2.53 | 1.126 | $65.78 |
| 2024-09-13 | 42.52% | +2.51 | 1.149 | $63.99 |
| 2024-09-12 | 42.55% | +3.51 | 1.144 | $63.67 |
| 2024-09-11 | 44.90% | +4.89 | 1.094 | $63.38 |
| 2024-09-10 | 44.98% | +3.60 | 1.091 | $61.37 |
| 2024-09-09 | 45.23% | +2.37 | 1.081 | $61.31 |
| 2024-09-06 | 47.01% | +3.56 | 1.053 | $61.24 |
| 2024-09-05 | 44.43% | +3.37 | 1.078 | $64.58 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 91 个。表格列出最近的 91 个。
25-delta 风险逆转
最近 91 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
7d (2025-01-24) · 14d (2025-01-31) · 21d (2025-02-07)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 7d | 14d | 21d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | — | — | 49.04% |
| 10Δ 看涨 | 43.18% | 46.87% | 45.34% |
| 15Δ 看涨 | 41.24% | 45.97% | 43.43% |
| 20Δ 看涨 | 41.19% | 45.65% | 43.26% |
| 25Δ 看涨 | 41.21% | 44.74% | 42.75% |
| 30Δ 看涨 | 40.60% | 43.63% | 41.58% |
| 35Δ 看涨 | 40.01% | 42.49% | 42.90% |
| 40Δ 看涨 | 40.20% | 41.32% | 42.46% |
| 45Δ 看涨 | 40.09% | 41.57% | 46.47% |
| ATM | 39.25% | 42.18% | 44.45% |
| 45Δ 看跌 | 39.40% | 42.69% | 40.24% |
| 40Δ 看跌 | 39.61% | 42.04% | 41.89% |
| 35Δ 看跌 | 39.30% | 41.48% | 40.44% |
| 30Δ 看跌 | 39.26% | 42.68% | 39.98% |
| 25Δ 看跌 | 39.52% | 42.82% | 42.46% |
| 20Δ 看跌 | 39.76% | 44.03% | 44.17% |
| 15Δ 看跌 | 41.32% | 43.22% | 45.57% |
| 10Δ 看跌 | 41.33% | 43.75% | 46.27% |
| 5Δ 看跌 | 44.10% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-01-24 | 7 | $86.98 | 39.25% | 39.52% | 41.21% | -1.69 | +1.12 | 19 |
| 2025-01-31 | 14 | $86.98 | 42.18% | 42.82% | 44.74% | -1.92 | +1.60 | 20 |
| 2025-02-07 | 21 | $87.02 | 44.45% | 42.46% | 42.75% | -0.28 | -1.85 | 25 |
| 2025-02-14 | 28 | $87.00 | 48.85% | 43.61% | 43.98% | -0.38 | -5.06 | 21 |
| 2025-02-21 | 35 | $87.60 | 53.11% | 54.79% | 53.35% | +1.44 | +0.96 | 19 |
| 2025-02-28 | 42 | $87.23 | 50.55% | 52.35% | 50.70% | +1.65 | +0.98 | 26 |
| 2025-03-21 | 63 | $88.03 | 46.75% | 53.46% | 47.28% | +6.18 | +3.62 | 18 |
| 2025-04-17 | 90 | $87.40 | 53.91% | 51.19% | 47.60% | +3.59 | -4.52 | 16 |
| 2025-06-20 | 154 | $88.59 | 45.88% | 52.98% | 45.84% | +7.13 | +3.53 | 26 |
| 2025-08-15 | 210 | $88.90 | 48.67% | 50.89% | 47.60% | +3.29 | +0.57 | 26 |
| 2025-09-19 | 245 | $88.48 | 49.58% | 48.47% | 47.89% | +0.58 | -1.40 | 27 |
| 2026-01-16 | 364 | $90.86 | 48.75% | 47.30% | 45.57% | +1.73 | -2.32 | 28 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-01-24 | 7 天 | $86.98 | 39.25% | $87.11 | 19 |
| 2025-01-31 | 14 天 | $86.98 | 42.18% | $87.28 | 20 |
| 2025-02-07 | 21 天 | $87.02 | 44.45% | $87.51 | 25 |
| 2025-02-14 | 28 天 | $87.00 | 48.85% | $87.80 | 21 |
| 2025-02-21 | 35 天 | $87.60 | 53.11% | $88.79 | 19 |
| 2025-02-28 | 42 天 | $87.23 | 50.55% | $88.52 | 26 |
| 2025-03-21 | 63 天 | $88.03 | 46.75% | $89.71 | 18 |
| 2025-04-17 | 90 天 | $87.40 | 53.91% | $90.59 | 16 |
| 2025-06-20 | 154 天 | $88.59 | 45.88% | $92.62 | 26 |
| 2025-08-15 | 210 天 | $88.90 | 48.67% | $95.17 | 26 |
| 2025-09-19 | 245 天 | $88.48 | 49.58% | $96.09 | 27 |
| 2026-01-16 | 364 天 | $90.86 | 48.75% | $102.29 | 28 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 50.31%
- 60 天
- 47.14%
- 90 天
- 53.91%
- 180 天
- 47.41%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 91 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。