股票 · 期权分析
STLD 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $237.11
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-19(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.6% 的波动,STLD 实际平均波动 45.3%,7 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 99 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $237.11
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 39.81%
- 90 天 ATM IV
- 41.10%
- 180 天 ATM IV
- 42.54%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 23,749
- Put / call 未平仓量比
- 0.52
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $237.11 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $236.12 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $227.56 |
| 2026-11-06 | 44.67% | +0.62 | 0.975 | $222.90 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $221.90 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $240.12 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $247.66 |
| 2026-11-02 | 42.03% | +1.10 | 0.967 | $251.91 |
| 2026-10-30 | 39.95% | +0.74 | 0.996 | $250.80 |
| 2026-10-29 | 40.11% | +0.47 | 0.988 | $253.53 |
| 2026-10-28 | 42.34% | +1.13 | 0.935 | $249.99 |
| 2026-10-27 | 41.44% | +1.53 | 0.940 | $246.80 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $237.55 |
| 2026-10-23 | 37.58% | +0.25 | 0.981 | $241.53 |
| 2026-10-22 | 39.66% | +0.45 | 0.947 | $239.90 |
| 2026-10-21 | 37.41% | +1.54 | 0.974 | $247.97 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $244.37 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $245.17 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $240.54 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $240.76 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $242.92 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $240.63 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $238.38 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $234.17 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $234.09 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $238.17 |
| 2026-10-05 | 41.64% | +1.94 | 0.948 | $241.04 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $231.99 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $226.17 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $221.61 |
| 2026-09-29 | 39.63% | +0.90 | 0.969 | $221.90 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $230.39 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $233.66 |
| 2026-09-24 | 39.68% | +1.45 | 1.001 | $235.20 |
| 2026-09-23 | 40.30% | +1.18 | 1.005 | $234.29 |
| 2026-09-22 | 38.21% | +0.95 | 1.007 | $233.99 |
| 2026-09-21 | 38.77% | +2.05 | 1.019 | $229.99 |
| 2026-09-18 | 38.71% | +0.90 | 1.037 | $235.26 |
| 2026-09-17 | 40.66% | +0.13 | 1.008 | $245.35 |
| 2026-09-16 | 41.15% | +2.19 | 1.017 | $238.23 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $239.22 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $234.53 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $239.79 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $237.08 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $240.69 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $240.31 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $242.06 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $246.03 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $247.64 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $234.09 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $232.62 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $234.67 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $235.84 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $235.90 |
| 2025-10-22 | 38.21% | +3.73 | 0.982 | $148.56 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $153.82 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $146.28 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $142.75 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $142.65 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $146.05 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $146.98 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $141.23 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $147.78 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $146.55 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $142.73 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $141.63 |
| 2025-10-03 | 34.85% | +2.97 | 0.954 | $145.09 |
| 2025-10-02 | 34.51% | +3.74 | 0.967 | $144.39 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $141.00 |
| 2025-09-30 | 35.70% | +2.28 | 0.951 | $139.43 |
| 2025-09-29 | 34.37% | +3.81 | 0.977 | $138.88 |
| 2025-09-26 | 33.50% | +3.30 | 0.992 | $139.63 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $136.09 |
| 2025-09-24 | 34.18% | +3.31 | 0.981 | $136.37 |
| 2025-09-23 | 34.38% | +4.25 | 0.983 | $136.69 |
| 2025-09-22 | 32.97% | +3.63 | 1.012 | $139.07 |
| 2025-09-19 | 32.35% | +2.07 | 1.018 | $139.27 |
| 2025-09-18 | 32.88% | +4.00 | 1.008 | $139.84 |
| 2025-09-17 | 33.04% | +3.59 | 1.013 | $136.85 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $139.67 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $131.58 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $130.65 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $133.99 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $132.72 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $130.29 |
| 2025-09-08 | 33.80% | +3.35 | 0.975 | $134.54 |
| 2025-09-05 | 32.94% | +3.41 | 0.997 | $134.63 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $130.86 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $129.59 |
| 2025-09-02 | 35.52% | +3.29 | 0.940 | $129.02 |
| 2025-08-29 | 33.77% | +2.47 | 0.964 | $130.92 |
| 2025-08-28 | 32.49% | +2.21 | 0.996 | $131.57 |
| 2025-08-27 | 33.15% | +3.27 | 0.980 | $132.70 |
| 2025-08-26 | 32.90% | +3.14 | 0.991 | $131.73 |
| 2025-08-25 | 31.88% | +3.30 | 1.022 | $133.28 |
| 2025-08-22 | 33.25% | +4.96 | 0.979 | $132.68 |
| 2025-08-21 | 32.66% | +2.70 | 1.021 | $125.76 |
| 2025-08-20 | 32.47% | +2.45 | 1.026 | $125.45 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $128.22 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $125.91 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $126.42 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $127.48 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $129.24 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $125.60 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $122.41 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $123.02 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $122.07 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $122.23 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $123.53 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $121.36 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $122.37 |
| 2025-07-31 | 33.21% | +2.21 | 0.996 | $127.56 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $127.45 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $127.52 |
| 2025-07-28 | 31.58% | +3.07 | 0.997 | $130.23 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $130.83 |
| 2025-07-24 | 30.43% | +3.36 | 1.095 | $126.83 |
| 2025-07-23 | 31.09% | +1.32 | 1.032 | $130.72 |
| 2025-07-22 | 31.81% | +3.04 | 1.004 | $132.24 |
| 2025-07-21 | 39.36% | +3.29 | 0.838 | $134.53 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15) · 99d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 64d | 99d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 41.28% | 41.10% | 41.29% |
| 20Δ 看涨 | 40.92% | 39.21% | 41.07% |
| 25Δ 看涨 | 40.68% | 39.16% | 41.23% |
| 30Δ 看涨 | 40.66% | 38.62% | 41.21% |
| 35Δ 看涨 | 40.96% | 38.13% | 41.12% |
| 40Δ 看涨 | 41.14% | 38.32% | 41.36% |
| 45Δ 看涨 | 41.13% | 38.70% | 41.36% |
| ATM | 41.13% | 39.68% | 41.41% |
| 45Δ 看跌 | 41.18% | 40.29% | 41.78% |
| 40Δ 看跌 | 41.41% | 40.46% | 42.03% |
| 35Δ 看跌 | 41.64% | 40.59% | 42.29% |
| 30Δ 看跌 | 41.77% | 40.70% | 42.62% |
| 25Δ 看跌 | 41.92% | 41.02% | 43.01% |
| 20Δ 看跌 | 42.56% | 41.98% | 43.59% |
| 15Δ 看跌 | 44.09% | 43.06% | 44.30% |
| 10Δ 看跌 | 46.00% | 45.74% | 45.49% |
| 5Δ 看跌 | — | 50.13% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $239.60 | 41.13% | 41.92% | 40.68% | +1.24 | +0.17 | 9 |
| 2027-01-15 | 64 | $240.30 | 39.68% | 41.02% | 39.16% | +1.86 | +0.41 | 13 |
| 2027-02-19 | 99 | $241.62 | 41.41% | 43.01% | 41.23% | +1.77 | +0.71 | 15 |
| 2027-03-19 | 127 | $242.18 | 42.72% | 44.67% | 41.79% | +2.88 | +0.51 | 17 |
| 2027-05-21 | 190 | $243.84 | 42.51% | 44.14% | 41.95% | +2.19 | +0.53 | 13 |
| 2027-06-17 | 217 | $244.77 | 42.26% | 43.59% | 41.11% | +2.48 | +0.09 | 29 |
| 2027-09-17 | 309 | $247.04 | 41.60% | 42.78% | 40.29% | +2.49 | -0.07 | 15 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $239.60 | 41.13% | $241.61 | 9 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $240.30 | 39.68% | $243.64 | 13 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $241.62 | 41.41% | $247.30 | 15 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $242.18 | 42.72% | $250.00 | 17 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $243.84 | 42.51% | $255.58 | 13 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $244.77 | 42.26% | $258.12 | 29 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $247.04 | 41.60% | $265.81 | 15 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 39.81%
- 90 天
- 41.10%
- 180 天
- 42.54%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 3 次
- 43% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.6%
- 平均实际波动幅度
- 45.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-20 | 未说明时间 | 10.9% | +1.5% | 0.13× |
| 2026-10-19 | 收盘后 | 13.1% | -0.3% | 0.02× |
| 2026-07-21 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-04-21 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-01-27 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2025-10-21 | 未说明时间 | 11.6% | +53.4% | 4.60× |
| 2025-07-22 | 开盘前 | 9.1% | -1.7% | 0.19× |
| 2025-04-23 | 未说明时间 | 10.5% | +92.6% | 8.79× |
| 2025-01-23 | 未说明时间 | 9.4% | +92.8% | 9.86× |
| 2024-10-17 | 未说明时间 | 2.5% | +74.7% | 29.71× |
| 2024-07-18 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2024-01-24 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2023-10-19 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。