股票 · 期权分析
STT 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $173.70
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-13(根据其财报周期估算)。
在最近 8 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.2% 的波动,STT 实际平均波动 2.2%,8 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 52 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $173.70
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 28.93%
- 180 天 ATM IV
- 28.72%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 15,381
- Put / call 未平仓量比
- 0.53
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $173.70 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $171.62 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $170.88 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $165.56 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $165.23 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $173.41 |
| 2026-11-03 | 28.11% | +2.63 | 1.042 | $169.71 |
| 2026-11-02 | 28.28% | +4.16 | 1.035 | $169.31 |
| 2026-10-30 | 27.75% | +3.29 | 1.060 | $169.77 |
| 2026-10-29 | 26.14% | +2.24 | 1.076 | $173.75 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $173.54 |
| 2026-10-27 | 26.55% | +2.57 | 1.063 | $170.89 |
| 2026-10-26 | 26.65% | +3.39 | 1.088 | $169.94 |
| 2026-10-23 | 27.38% | +3.63 | 1.053 | $167.83 |
| 2026-10-22 | 27.41% | +1.94 | 1.035 | $167.84 |
| 2026-10-21 | 27.03% | +2.71 | 1.047 | $168.95 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $166.58 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $165.43 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $165.72 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $167.60 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $166.89 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $174.10 |
| 2026-10-09 | 31.35% | +2.06 | 0.918 | $174.96 |
| 2026-10-08 | 32.49% | +2.66 | 0.929 | $175.09 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $174.19 |
| 2026-10-06 | 33.62% | +2.10 | 0.905 | $175.75 |
| 2026-10-05 | 33.08% | +2.28 | 0.911 | $176.37 |
| 2026-10-02 | 33.60% | +2.69 | 0.904 | $175.96 |
| 2026-10-01 | 34.29% | +2.67 | 0.901 | $174.62 |
| 2026-09-30 | 33.90% | +2.55 | 0.901 | $174.59 |
| 2026-09-29 | 34.17% | +1.97 | 0.919 | $177.78 |
| 2026-09-28 | 33.93% | +2.28 | 0.909 | $179.73 |
| 2026-09-25 | 33.91% | +2.76 | 0.903 | $181.34 |
| 2026-09-24 | 34.30% | +1.70 | 0.907 | $181.09 |
| 2026-09-23 | 33.52% | +2.31 | 0.928 | $179.95 |
| 2026-09-22 | 33.60% | +1.88 | 0.917 | $180.25 |
| 2026-09-21 | 34.35% | +2.11 | 0.889 | $184.40 |
| 2026-09-18 | 33.40% | +1.79 | 0.931 | $182.87 |
| 2026-09-17 | 34.51% | +2.64 | 0.892 | $183.07 |
| 2026-09-16 | 35.13% | +1.84 | 0.924 | $182.90 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $185.13 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $188.16 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $193.40 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $191.30 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $191.89 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $191.88 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $194.26 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $193.94 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $190.04 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $187.79 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $191.38 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $193.33 |
| 2026-08-27 | 27.53% | +1.39 | 1.073 | $193.37 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $193.62 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $113.22 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $114.36 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $115.29 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $111.37 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $112.95 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $116.71 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $115.40 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $111.00 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $117.23 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $116.69 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $116.89 |
| 2025-10-06 | 33.81% | +3.78 | 0.880 | $116.90 |
| 2025-10-03 | 32.41% | +2.28 | 0.888 | $116.38 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $115.12 |
| 2025-10-01 | 33.18% | +3.99 | 0.885 | $113.38 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $116.01 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $117.25 |
| 2025-09-26 | 31.20% | +3.84 | 0.882 | $115.71 |
| 2025-09-25 | 32.61% | +3.59 | 0.855 | $114.24 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $112.96 |
| 2025-09-23 | 32.58% | +3.14 | 0.864 | $112.95 |
| 2025-09-22 | 32.75% | +2.10 | 0.874 | $113.32 |
| 2025-09-19 | 33.16% | +3.33 | 0.877 | $113.50 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $113.22 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $111.70 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $110.49 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $112.12 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $112.44 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $112.94 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $110.77 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $112.05 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $111.65 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $112.95 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $114.06 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $113.00 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $113.26 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $114.97 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $115.24 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $114.88 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $115.82 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $114.91 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $115.48 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $112.36 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $111.89 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $111.15 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $111.19 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $111.07 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $113.60 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $111.50 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $111.42 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $109.83 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $111.08 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $109.82 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $110.76 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $110.06 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $109.78 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $108.59 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $111.75 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $113.11 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $113.25 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $112.45 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $112.93 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $110.98 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $110.65 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $109.71 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $108.09 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
64d (2027-01-15) · 99d (2027-02-19) · 127d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 64d | 99d | 127d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 27.75% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 27.61% | 26.88% | — |
| 25Δ 看涨 | 28.38% | 26.93% | 26.79% |
| 30Δ 看涨 | 28.25% | 27.49% | 27.04% |
| 35Δ 看涨 | 28.23% | 27.84% | 27.31% |
| 40Δ 看涨 | 28.80% | 28.10% | 28.06% |
| 45Δ 看涨 | 29.31% | 28.36% | 28.46% |
| ATM | 29.73% | 28.75% | 28.89% |
| 45Δ 看跌 | 29.63% | 29.18% | 29.52% |
| 40Δ 看跌 | 29.31% | 29.56% | 29.62% |
| 35Δ 看跌 | 29.71% | 30.05% | 29.98% |
| 30Δ 看跌 | 30.53% | 30.65% | 30.64% |
| 25Δ 看跌 | 30.97% | 31.38% | 31.42% |
| 20Δ 看跌 | 32.58% | 32.29% | 32.28% |
| 15Δ 看跌 | 34.57% | 33.53% | 33.61% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 64 | $174.55 | 29.73% | 30.97% | 28.38% | +2.59 | -0.06 | 11 |
| 2027-02-19 | 99 | $175.40 | 28.75% | 31.38% | 26.93% | +4.46 | +0.41 | 11 |
| 2027-03-19 | 127 | $176.02 | 28.89% | 31.42% | 26.79% | +4.63 | +0.22 | 12 |
| 2027-06-17 | 217 | $177.05 | 28.66% | 31.88% | 26.79% | +5.09 | +0.68 | 13 |
| 2027-09-17 | 309 | $178.56 | 29.03% | 31.99% | 26.73% | +5.26 | +0.33 | 11 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 64 天 | $174.55 | 29.73% | $175.90 | 11 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $175.40 | 28.75% | $177.38 | 11 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $176.02 | 28.89% | $178.59 | 12 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $177.05 | 28.66% | $181.43 | 13 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $178.56 | 29.03% | $185.04 | 11 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 28.93%
- 180 天
- 28.72%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 8 次财报
- 落在隐含区间内
- 8 次中 7 次
- 88% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.2%
- 平均实际波动幅度
- 2.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-16 | 未说明时间 | 8.2% | -0.2% | 0.02× |
| 2026-10-15 | 未说明时间 | 2.8% | -1.1% | 0.41× |
| 2026-10-14 | 开盘前 | 2.6% | +0.4% | 0.16× |
| 2026-07-16 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-17 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-16 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-17 | 开盘前 | 11.1% | -1.4% | 0.13× |
| 2025-07-15 | 开盘前 | 6.1% | -7.3% | 1.20× |
| 2025-04-17 | 开盘前 | 12.1% | +2.0% | 0.17× |
| 2025-01-17 | 开盘前 | 8.6% | -2.8% | 0.33× |
| 2024-10-15 | 开盘前 | 6.5% | +2.2% | 0.34× |
| 2024-07-16 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-18 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。