股票 · 期权分析
SWK 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $113.02
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 8 次财报中,期权市场平均计入了 ±10.7% 的波动,SWK 实际平均波动 6.1%,8 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 131 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $113.02
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 32.29%
- 90 天 ATM IV
- 34.78%
- 180 天 ATM IV
- 35.03%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 45,230
- Put / call 未平仓量比
- 0.15
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $113.02 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $116.44 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $118.10 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $114.85 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $115.27 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $118.33 |
| 2026-11-03 | 42.06% | +2.06 | 0.887 | $104.62 |
| 2026-11-02 | 42.21% | +0.73 | 0.877 | $106.71 |
| 2026-10-30 | 41.44% | +1.46 | 0.890 | $103.44 |
| 2026-10-29 | 38.87% | +0.98 | 0.896 | $103.61 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $100.37 |
| 2026-10-27 | 39.93% | +1.95 | 0.892 | $99.32 |
| 2026-10-26 | 40.17% | +1.72 | 0.907 | $99.37 |
| 2026-10-23 | 40.76% | +0.35 | 0.905 | $99.24 |
| 2026-10-22 | 42.27% | +0.45 | 0.855 | $98.97 |
| 2026-10-21 | 40.88% | +2.15 | 0.869 | $95.44 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $94.09 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $91.19 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $92.48 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $92.75 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $90.29 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $90.71 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $88.57 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $89.17 |
| 2026-10-07 | 39.29% | +0.93 | 0.926 | $88.31 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $89.99 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $89.68 |
| 2026-10-02 | 36.75% | +0.96 | 0.953 | $91.34 |
| 2026-10-01 | 38.08% | +1.88 | 0.944 | $89.59 |
| 2026-09-30 | 36.41% | +0.26 | 0.992 | $88.59 |
| 2026-09-29 | 36.76% | +0.65 | 0.993 | $88.79 |
| 2026-09-28 | 35.89% | +0.81 | 0.998 | $88.73 |
| 2026-09-25 | 34.18% | +1.64 | 1.036 | $91.40 |
| 2026-09-24 | 33.96% | +1.30 | 1.052 | $90.17 |
| 2026-09-23 | 34.80% | +0.24 | 1.050 | $91.76 |
| 2026-09-22 | 34.35% | +2.15 | 1.063 | $92.13 |
| 2026-09-21 | 34.62% | +3.23 | 1.049 | $88.68 |
| 2026-09-18 | 32.52% | +1.33 | 1.117 | $89.58 |
| 2026-09-17 | 32.91% | +1.19 | 1.095 | $89.12 |
| 2026-09-16 | 33.41% | +2.44 | 1.075 | $89.05 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $88.58 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $88.89 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $89.24 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $89.23 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $91.68 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $93.81 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $97.36 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $96.50 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $96.89 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $94.51 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $96.37 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $97.80 |
| 2026-08-27 | 31.96% | +1.09 | 1.062 | $99.24 |
| 2026-08-26 | 32.30% | +2.37 | 1.041 | $99.76 |
| 2025-10-22 | 47.12% | +3.86 | 0.884 | $69.23 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $70.86 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $69.09 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $67.85 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $67.91 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $67.72 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $67.02 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $64.43 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $69.72 |
| 2025-10-08 | 42.81% | +4.93 | 0.926 | $72.74 |
| 2025-10-07 | 41.25% | +2.91 | 0.943 | $73.19 |
| 2025-10-06 | 42.72% | +3.17 | 0.928 | $74.35 |
| 2025-10-03 | 37.85% | +3.21 | 0.999 | $75.42 |
| 2025-10-02 | 40.73% | +2.84 | 0.965 | $74.04 |
| 2025-10-01 | 40.24% | +3.01 | 0.967 | $73.62 |
| 2025-09-30 | 40.63% | +3.29 | 0.964 | $74.33 |
| 2025-09-29 | 38.83% | +3.63 | 1.006 | $73.90 |
| 2025-09-26 | 37.76% | +2.11 | 1.022 | $73.85 |
| 2025-09-25 | 38.20% | +2.31 | 1.014 | $73.45 |
| 2025-09-24 | 38.14% | +1.90 | 1.018 | $75.09 |
| 2025-09-23 | 37.49% | +3.56 | 1.033 | $75.27 |
| 2025-09-22 | 37.10% | +2.04 | 1.046 | $75.02 |
| 2025-09-19 | 36.49% | +2.06 | 1.059 | $76.67 |
| 2025-09-18 | 35.36% | +2.16 | 1.090 | $79.37 |
| 2025-09-17 | 35.72% | +1.58 | 1.074 | $78.18 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $77.81 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $78.56 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $77.57 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $79.52 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $76.97 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $76.74 |
| 2025-09-08 | 35.25% | +1.77 | 1.057 | $78.42 |
| 2025-09-05 | 34.37% | +1.98 | 1.062 | $78.42 |
| 2025-09-04 | 35.14% | +2.30 | 1.040 | $74.74 |
| 2025-09-03 | 36.82% | +1.85 | 1.021 | $72.85 |
| 2025-09-02 | 35.55% | +1.36 | 1.031 | $71.72 |
| 2025-08-29 | 34.05% | +2.02 | 1.040 | $74.29 |
| 2025-08-28 | 33.70% | +1.78 | 1.039 | $75.30 |
| 2025-08-27 | 35.28% | +1.55 | 1.008 | $75.74 |
| 2025-08-26 | 34.68% | +0.79 | 1.020 | $75.19 |
| 2025-08-25 | 34.95% | +0.91 | 1.006 | $76.47 |
| 2025-08-22 | 33.69% | +0.49 | 1.053 | $77.53 |
| 2025-08-21 | 34.78% | +1.18 | 1.015 | $73.13 |
| 2025-08-20 | 33.86% | +0.82 | 1.041 | $73.92 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $76.21 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $74.54 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $74.06 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $74.42 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $75.98 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $71.43 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $68.84 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $69.32 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $68.74 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $68.27 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $69.36 |
| 2025-08-04 | 35.93% | +2.05 | 1.003 | $67.93 |
| 2025-08-01 | 37.96% | -0.91 | 0.967 | $66.98 |
| 2025-07-31 | 35.47% | +1.05 | 1.004 | $67.65 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $67.77 |
| 2025-07-29 | 35.64% | +2.65 | 0.950 | $68.61 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $73.93 |
| 2025-07-25 | 43.41% | +5.46 | 0.862 | $73.90 |
| 2025-07-24 | 44.22% | +4.39 | 0.850 | $72.69 |
| 2025-07-23 | 44.36% | +3.48 | 0.840 | $74.09 |
| 2025-07-22 | 44.76% | +5.36 | 0.850 | $72.80 |
| 2025-07-21 | 44.78% | +4.77 | 0.855 | $69.57 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15) · 99d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 64d | 99d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 34.48% | — | 35.27% |
| 15Δ 看涨 | 33.66% | 32.26% | 34.87% |
| 20Δ 看涨 | 33.27% | 31.92% | 34.75% |
| 25Δ 看涨 | 33.02% | 31.88% | 35.07% |
| 30Δ 看涨 | 32.95% | 32.05% | 35.08% |
| 35Δ 看涨 | 33.09% | 32.22% | 35.05% |
| 40Δ 看涨 | 33.33% | 32.22% | 35.06% |
| 45Δ 看涨 | 33.59% | 32.19% | 35.11% |
| ATM | 33.89% | 32.13% | 35.34% |
| 45Δ 看跌 | 34.25% | 31.94% | 35.58% |
| 40Δ 看跌 | 34.58% | 31.79% | 35.87% |
| 35Δ 看跌 | 34.84% | 32.23% | 36.17% |
| 30Δ 看跌 | 35.10% | 33.39% | 36.41% |
| 25Δ 看跌 | 35.26% | 33.64% | 36.59% |
| 20Δ 看跌 | 35.27% | 33.59% | 36.60% |
| 15Δ 看跌 | 35.28% | 33.78% | 36.94% |
| 10Δ 看跌 | — | 35.93% | 38.50% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $112.79 | 33.89% | 35.26% | 33.02% | +2.24 | +0.25 | 7 |
| 2027-01-15 | 64 | $113.14 | 32.13% | 33.64% | 31.88% | +1.76 | +0.63 | 11 |
| 2027-02-19 | 99 | $113.94 | 35.34% | 36.59% | 35.07% | +1.52 | +0.49 | 14 |
| 2027-04-16 | 155 | $113.83 | 35.17% | 36.42% | 34.16% | +2.26 | +0.12 | 15 |
| 2027-05-21 | 190 | $115.27 | 34.99% | 38.68% | 34.35% | +4.34 | +1.52 | 15 |
| 2027-08-20 | 281 | $115.03 | 35.91% | 39.27% | 34.04% | +5.24 | +0.74 | 15 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $112.79 | 33.89% | $113.43 | 7 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $113.14 | 32.13% | $114.16 | 11 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $113.94 | 35.34% | $115.88 | 14 |
| 2027-04-16 | 155 天 | $113.83 | 35.17% | $116.86 | 15 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $115.27 | 34.99% | $119.00 | 15 |
| 2027-08-20 | 281 天 | $115.03 | 35.91% | $120.89 | 15 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 32.29%
- 90 天
- 34.78%
- 180 天
- 35.03%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 8 次财报
- 落在隐含区间内
- 8 次中 6 次
- 75% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 10.7%
- 平均实际波动幅度
- 6.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 开盘前 | 10.3% | +13.1% | 1.27× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 10.3% | +13.1% | 1.27× |
| 2026-10-28 | 未说明时间 | 11.1% | +3.2% | 0.29× |
| 2026-07-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-29 | 开盘前 | 10.7% | -7.2% | 0.67× |
| 2025-06-30 | 开盘前 | 8.8% | +0.1% | 0.02× |
| 2025-04-30 | 开盘前 | 13.3% | -2.0% | 0.15× |
| 2025-02-05 | 开盘前 | 10.5% | -1.2% | 0.11× |
| 2024-10-29 | 开盘前 | 10.5% | -8.8% | 0.83× |
| 2024-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-27 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。