股票 · 期权分析
SWKS 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $90.03
- 30D ATM IV
- 53.63%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.75
- 期限斜率 90/30
- 1.050
▼ -1.62 pts 较前一交易日
概览
SWKS 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 53.6%,相当于未来一个月约 ±15.4% 的波动。它在本站的历史只有 335 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.75 个波动率点。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 5%。
它的下一次财报在 2027-02-02(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±13.2% 的波动,SWKS 实际平均波动 9.0%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 53.63%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.75
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.15
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.050
对应 30 天内约 ±15.4% 的波动，平常一天约 ±3.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.75 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 2.15 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 5%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 145 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 80%
- IV 排名,2 年
- 63%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $90.03
- 30 天隐含远期价
- $90.62
- 60 天 ATM IV
- 51.87%
- 90 天 ATM IV
- 56.32%
- 180 天 ATM IV
- 55.83%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 41,063
- Put / call 未平仓量比
- 0.49
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 53.63% | +1.75 | 1.050 | $90.03 |
| 2026-11-10 | 55.26% | +3.16 | 0.976 | $82.71 |
| 2026-11-09 | 55.28% | +2.03 | 0.991 | $82.83 |
| 2026-11-06 | 56.59% | +2.88 | 0.968 | $82.19 |
| 2026-11-05 | 58.75% | +4.34 | 0.953 | $81.21 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $82.92 |
| 2026-11-03 | 63.17% | +2.92 | 0.895 | $85.40 |
| 2026-11-02 | 63.06% | +0.65 | 0.901 | $85.17 |
| 2026-10-30 | 60.24% | -0.08 | 0.886 | $87.58 |
| 2026-10-29 | 58.76% | +3.06 | 0.915 | $89.43 |
| 2026-10-28 | 61.05% | +2.61 | 0.891 | $87.23 |
| 2026-10-27 | 60.84% | +0.97 | 0.899 | $85.48 |
| 2026-10-26 | 65.40% | +2.66 | 0.870 | $83.34 |
| 2026-10-23 | 60.16% | +2.53 | 0.914 | $83.43 |
| 2026-10-22 | 61.14% | +2.42 | 0.903 | $82.39 |
| 2026-10-21 | 60.53% | +3.69 | 0.916 | $82.22 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $81.30 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $80.23 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $79.70 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $79.10 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $76.89 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $76.56 |
| 2026-10-09 | 57.51% | +0.01 | 0.947 | $76.35 |
| 2026-10-08 | 58.72% | -2.23 | 0.936 | $80.75 |
| 2026-10-07 | 60.22% | -1.19 | 0.928 | $83.43 |
| 2026-10-06 | 58.98% | -1.01 | 0.954 | $82.79 |
| 2026-10-05 | 59.45% | -2.37 | 0.947 | $83.91 |
| 2026-10-02 | 57.16% | +0.27 | 0.981 | $85.03 |
| 2026-10-01 | 59.06% | -1.13 | 0.974 | $83.16 |
| 2026-09-30 | 57.77% | -2.27 | 0.952 | $85.48 |
| 2026-09-29 | 56.69% | -0.44 | 0.974 | $88.04 |
| 2026-09-28 | 59.24% | -1.13 | 0.956 | $87.59 |
| 2026-09-25 | 59.28% | -2.54 | 0.986 | $89.34 |
| 2026-09-24 | 57.40% | -1.82 | 0.988 | $87.81 |
| 2026-09-23 | 59.49% | -0.59 | 0.974 | $91.45 |
| 2026-09-22 | 57.62% | -1.73 | 0.976 | $89.96 |
| 2026-09-21 | 58.84% | -0.89 | 0.986 | $88.74 |
| 2026-09-18 | 57.00% | -1.41 | 1.009 | $88.76 |
| 2026-09-17 | 57.93% | -0.61 | 0.983 | $91.32 |
| 2026-09-16 | 58.95% | +1.67 | 1.006 | $85.59 |
| 2026-09-15 | 62.57% | +1.86 | 0.982 | $90.00 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $79.26 |
| 2026-09-11 | 55.28% | -0.93 | 1.014 | $88.35 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $84.03 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $76.54 |
| 2026-09-08 | 49.97% | -2.19 | 1.016 | $75.38 |
| 2026-09-04 | 43.93% | +2.59 | 1.089 | $74.02 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $71.50 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $71.67 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $67.41 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $67.01 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $65.79 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $67.36 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $66.62 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $73.97 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $76.40 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $76.14 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $75.32 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $74.47 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $74.22 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $72.77 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $69.16 |
| 2025-10-09 | 46.40% | +2.29 | 0.885 | $73.64 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $76.10 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $74.34 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $76.91 |
| 2025-10-03 | 44.31% | +3.76 | 0.920 | $77.10 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $77.37 |
| 2025-10-01 | 43.22% | +2.01 | 0.941 | $76.34 |
| 2025-09-30 | 42.21% | +2.52 | 0.966 | $76.98 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $76.93 |
| 2025-09-26 | 39.67% | +2.47 | 0.998 | $79.51 |
| 2025-09-25 | 40.97% | +2.72 | 1.000 | $79.36 |
| 2025-09-24 | 40.46% | +2.21 | 1.003 | $80.66 |
| 2025-09-23 | 40.90% | +1.87 | 0.998 | $81.26 |
| 2025-09-22 | 39.89% | +2.39 | 1.029 | $82.97 |
| 2025-09-19 | 38.48% | +2.57 | 1.048 | $78.95 |
| 2025-09-18 | 35.59% | +2.04 | 1.106 | $77.03 |
| 2025-09-17 | 34.10% | +2.51 | 1.087 | $74.49 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $74.22 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $72.87 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $74.46 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $74.68 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $73.60 |
| 2025-09-09 | 33.91% | +6.55 | 1.091 | $75.06 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $75.63 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $75.20 |
| 2025-09-04 | 32.59% | +3.70 | 1.113 | $74.64 |
| 2025-09-03 | 32.89% | +3.09 | 1.117 | $73.56 |
| 2025-09-02 | 34.13% | +3.78 | 1.094 | $73.07 |
| 2025-08-29 | 32.14% | +3.23 | 1.130 | $74.94 |
| 2025-08-28 | 31.32% | +2.55 | 1.148 | $75.10 |
| 2025-08-27 | 34.30% | +0.72 | 1.051 | $76.20 |
| 2025-08-26 | 32.77% | +2.87 | 1.131 | $75.67 |
| 2025-08-25 | 32.59% | +2.44 | 1.140 | $76.76 |
| 2025-08-22 | 32.14% | +2.89 | 1.124 | $77.29 |
| 2025-08-21 | 32.99% | +2.83 | 1.114 | $74.52 |
| 2025-08-20 | 32.95% | +3.97 | 1.112 | $75.12 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $74.93 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $74.26 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $74.52 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $75.36 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $73.65 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $71.69 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $70.53 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $71.08 |
| 2025-08-07 | 34.41% | +2.50 | 1.080 | $68.55 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $67.52 |
| 2025-08-05 | 48.49% | +8.06 | 0.877 | $67.63 |
| 2025-08-04 | 46.52% | +3.13 | 0.858 | $67.94 |
| 2025-08-01 | 47.61% | +4.02 | 0.870 | $67.69 |
| 2025-07-31 | 46.09% | +2.94 | 0.867 | $68.54 |
| 2025-07-30 | 45.63% | +4.08 | 0.877 | $71.33 |
| 2025-07-29 | 44.92% | +3.20 | 0.880 | $71.94 |
| 2025-07-28 | 43.72% | +3.40 | 0.871 | $71.32 |
| 2025-07-25 | 44.04% | +4.95 | 0.872 | $71.53 |
| 2025-07-24 | 44.84% | +5.12 | 0.859 | $72.34 |
| 2025-07-23 | 44.57% | +4.48 | 0.887 | $73.09 |
| 2025-07-22 | 45.54% | +3.70 | 0.839 | $73.38 |
| 2025-07-21 | 45.23% | +3.38 | 0.856 | $72.72 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 36d | 64d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 52.53% |
| 20Δ 看涨 | — | 54.99% | 52.93% |
| 25Δ 看涨 | 60.33% | 54.57% | 53.24% |
| 30Δ 看涨 | 60.50% | 53.36% | 53.03% |
| 35Δ 看涨 | 60.64% | 53.77% | 53.03% |
| 40Δ 看涨 | 60.82% | 53.47% | 52.93% |
| 45Δ 看涨 | 61.36% | 53.08% | 52.70% |
| ATM | 62.38% | 53.06% | 51.76% |
| 45Δ 看跌 | 63.16% | 53.64% | 52.41% |
| 40Δ 看跌 | 63.66% | 55.27% | 52.81% |
| 35Δ 看跌 | 64.22% | 55.49% | 53.29% |
| 30Δ 看跌 | 65.07% | 55.56% | 53.67% |
| 25Δ 看跌 | 66.11% | 56.04% | 53.86% |
| 20Δ 看跌 | 67.28% | 56.68% | 54.15% |
| 15Δ 看跌 | 68.53% | 57.14% | 55.28% |
| 10Δ 看跌 | 70.03% | — | — |
| 5Δ 看跌 | 72.13% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $90.30 | 62.38% | 66.11% | 60.33% | +5.78 | +0.83 | 8 |
| 2026-12-18 | 36 | $90.70 | 53.06% | 56.04% | 54.57% | +1.48 | +2.24 | 13 |
| 2027-01-15 | 64 | $90.86 | 51.76% | 53.86% | 53.24% | +0.62 | +1.79 | 17 |
| 2027-02-19 | 99 | $91.24 | 57.29% | 57.28% | 57.03% | +0.25 | -0.14 | 21 |
| 2027-03-19 | 127 | $91.52 | 55.60% | 55.39% | 54.68% | +0.70 | -0.57 | 21 |
| 2027-05-21 | 190 | $92.74 | 55.86% | 57.10% | 56.22% | +0.88 | +0.80 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $90.30 | 62.38% | $90.69 | 8 |
| 2026-12-18 | 36 天 | $90.70 | 53.06% | $91.97 | 13 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $90.86 | 51.76% | $93.02 | 17 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $91.24 | 57.29% | $95.39 | 21 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $91.52 | 55.60% | $96.58 | 21 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $92.74 | 55.86% | $100.58 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 53.63%
- 60 天
- 51.87%
- 90 天
- 56.32%
- 180 天
- 55.83%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 13.2%
- 平均实际波动幅度
- 9.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 收盘后 | 15.3% | -2.9% | 0.19× |
| 2026-10-27 | 未说明时间 | 16.2% | +2.0% | 0.13× |
| 2026-07-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-05 | 收盘后 | 12.8% | -1.5% | 0.12× |
| 2025-05-07 | 收盘后 | 13.3% | -0.4% | 0.03× |
| 2025-02-05 | 收盘后 | 10.6% | -23.5% | 2.22× |
| 2024-11-12 | 收盘后 | 11.0% | -23.5% | 2.13× |
| 2024-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。