股票 · 期权分析
SYF 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $71.66
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-19(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.6% 的波动,SYF 实际平均波动 2.6%,7 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 53 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $71.66
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 31.48%
- 90 天 ATM IV
- 32.25%
- 180 天 ATM IV
- 33.26%
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 28,452
- Put / call 未平仓量比
- 1.00
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $71.66 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $71.70 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $73.22 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $73.74 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $74.07 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $75.03 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $75.18 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $76.82 |
| 2026-10-30 | 32.41% | +1.69 | 0.988 | $75.35 |
| 2026-10-29 | 30.85% | +2.47 | 0.987 | $76.97 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $75.36 |
| 2026-10-27 | 31.24% | +3.01 | 0.985 | $74.97 |
| 2026-10-26 | 32.48% | +3.31 | 0.951 | $74.83 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $73.64 |
| 2026-10-22 | 31.90% | +3.64 | 0.974 | $75.09 |
| 2026-10-21 | 31.55% | +2.37 | — | $74.11 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $73.36 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $74.24 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $73.68 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $74.04 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $71.72 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $73.59 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $72.80 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $73.72 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $71.93 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $72.16 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $71.88 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $71.77 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $71.51 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $70.97 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $71.72 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $71.52 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $72.94 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $71.55 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $70.67 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $72.67 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $75.00 |
| 2026-09-18 | 29.77% | +3.10 | 1.061 | $75.04 |
| 2026-09-17 | 31.06% | +1.85 | 1.032 | $74.41 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $74.88 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $76.06 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $75.88 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $75.99 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $75.44 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $77.35 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $78.62 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $79.92 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $79.85 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $78.39 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $76.62 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $77.08 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $78.05 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $79.93 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $79.78 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $73.01 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $74.00 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $72.26 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $71.51 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $70.25 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $72.32 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $72.84 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $68.02 |
| 2025-10-09 | 40.98% | +4.15 | 0.861 | $70.99 |
| 2025-10-08 | 40.76% | +5.22 | 0.865 | $70.97 |
| 2025-10-07 | 40.97% | +4.34 | 0.853 | $70.90 |
| 2025-10-06 | 42.52% | +4.37 | 0.837 | $71.38 |
| 2025-10-03 | 40.55% | +4.28 | 0.852 | $71.23 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $70.28 |
| 2025-10-01 | 40.79% | +4.86 | 0.854 | $69.84 |
| 2025-09-30 | 40.52% | +4.62 | 0.859 | $71.05 |
| 2025-09-29 | 37.58% | +4.40 | 0.895 | $73.32 |
| 2025-09-26 | 36.16% | +4.58 | 0.910 | $74.54 |
| 2025-09-25 | 37.68% | +3.87 | 0.894 | $74.28 |
| 2025-09-24 | 36.97% | +3.23 | 0.906 | $74.63 |
| 2025-09-23 | 39.45% | +0.31 | 0.809 | $74.74 |
| 2025-09-22 | 36.06% | +3.47 | 0.901 | $75.58 |
| 2025-09-19 | 35.65% | +4.10 | 0.923 | $76.59 |
| 2025-09-18 | 36.10% | +4.01 | 0.900 | $76.53 |
| 2025-09-17 | 36.19% | +4.09 | 0.914 | $74.82 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $74.53 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $76.28 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $75.37 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $76.01 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $74.74 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $76.07 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $75.14 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $75.61 |
| 2025-09-04 | 30.73% | +2.43 | 1.037 | $76.86 |
| 2025-09-03 | 31.35% | +2.81 | 1.013 | $75.49 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $75.62 |
| 2025-08-29 | 28.47% | +2.53 | 1.080 | $76.34 |
| 2025-08-28 | 28.04% | +2.29 | 1.083 | $76.58 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $75.76 |
| 2025-08-26 | 28.85% | +3.31 | 1.049 | $75.34 |
| 2025-08-25 | 28.77% | +2.97 | 1.060 | $74.00 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $73.20 |
| 2025-08-21 | 30.38% | +3.50 | 1.034 | $71.23 |
| 2025-08-20 | 29.51% | +4.22 | 1.048 | $71.58 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $71.59 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $71.79 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $71.49 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $72.83 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $72.59 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $72.36 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $69.60 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $69.43 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $68.45 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $69.45 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $69.99 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $69.25 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $67.53 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $69.67 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $70.26 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $71.30 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $72.87 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $72.90 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $71.81 |
| 2025-07-23 | 29.00% | +3.29 | 0.992 | $72.08 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $70.66 |
| 2025-07-21 | 33.43% | +0.90 | 0.926 | $69.44 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15) · 309d (2027-09-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 64d | 309d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 33.90% | 30.48% | — |
| 25Δ 看涨 | 34.44% | 30.56% | 32.40% |
| 30Δ 看涨 | 33.64% | 30.63% | 32.79% |
| 35Δ 看涨 | 32.22% | 31.10% | 33.14% |
| 40Δ 看涨 | 32.23% | 32.33% | 32.75% |
| 45Δ 看涨 | 32.34% | 32.38% | 33.42% |
| ATM | 32.37% | 31.40% | 33.68% |
| 45Δ 看跌 | 32.26% | 31.40% | 33.73% |
| 40Δ 看跌 | 32.11% | 32.12% | 33.89% |
| 35Δ 看跌 | 32.14% | 32.58% | 34.41% |
| 30Δ 看跌 | 32.59% | 32.86% | 35.12% |
| 25Δ 看跌 | 33.31% | 33.69% | 36.15% |
| 20Δ 看跌 | 34.68% | 35.49% | — |
| 15Δ 看跌 | 35.82% | 38.35% | — |
| 10Δ 看跌 | 36.37% | 39.67% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $71.95 | 32.37% | 33.31% | 34.44% | -1.13 | +1.50 | 8 |
| 2027-01-15 | 64 | $72.40 | 31.40% | 33.69% | 30.56% | +3.13 | +0.73 | 10 |
| 2027-09-17 | 309 | $73.90 | 33.68% | 36.15% | 32.40% | +3.76 | +0.60 | 8 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $71.95 | 32.37% | $72.32 | 8 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $72.40 | 31.40% | $73.03 | 10 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $73.90 | 33.68% | $77.54 | 8 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 31.48%
- 90 天
- 32.25%
- 180 天
- 33.26%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 7 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.6%
- 平均实际波动幅度
- 2.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-21 | 未说明时间 | 9.3% | +1.3% | 0.14× |
| 2026-10-20 | 开盘前 | 9.2% | +1.0% | 0.11× |
| 2026-08-17 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-07-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-15 | 开盘前 | 7.3% | -0.7% | 0.10× |
| 2025-07-22 | 开盘前 | 9.0% | +1.8% | 0.20× |
| 2025-04-22 | 开盘前 | 14.9% | +2.8% | 0.19× |
| 2025-01-28 | 开盘前 | 9.8% | -4.6% | 0.47× |
| 2024-10-16 | 开盘前 | 8.0% | +6.1% | 0.76× |
| 2024-07-17 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-24 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。