股票 · 期权分析
SYK 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $324.29
- 30D ATM IV
- 31.72%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.28
- 期限斜率 90/30
- 1.011
概览
SYK 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 31.7%,相当于未来一个月约 ±9.1% 的波动。它在本站的历史只有 348 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.28 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.0% 的波动,SYK 实际平均波动 7.1%,5 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 31.72%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.28
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.12
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.011
对应 30 天内约 ±9.1% 的波动，平常一天约 ±2.0%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.28 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.12 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 1%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 57 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $324.29
- 30 天隐含远期价
- $324.36
- 60 天 ATM IV
- 31.30%
- 90 天 ATM IV
- 32.06%
- 180 天 ATM IV
- 32.38%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 33,810
- Put / call 未平仓量比
- 0.43
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 348 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 31.72% | +1.28 | 1.011 | $324.29 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $325.73 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $325.87 |
| 2026-11-05 | 34.16% | +1.50 | 0.952 | $335.08 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $339.65 |
| 2026-11-03 | 33.16% | +1.23 | 0.969 | $310.55 |
| 2026-11-02 | 34.02% | +1.76 | 0.951 | $306.81 |
| 2026-10-30 | 34.47% | +0.87 | 0.950 | $291.86 |
| 2026-10-29 | 40.18% | +0.83 | 0.869 | $311.75 |
| 2026-10-28 | 40.23% | +1.63 | 0.853 | $304.00 |
| 2026-10-27 | 40.15% | +1.85 | 0.851 | $301.42 |
| 2026-10-26 | 40.46% | +3.03 | 0.871 | $306.13 |
| 2026-10-23 | 41.08% | +3.61 | 0.839 | $307.15 |
| 2026-10-22 | 41.91% | +2.12 | 0.824 | $307.08 |
| 2026-10-21 | 40.75% | +2.36 | 0.836 | $297.60 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $304.40 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $297.94 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $294.66 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $293.23 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $281.62 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $282.55 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $277.33 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $276.97 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $275.40 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $278.20 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $285.22 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $275.43 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $272.96 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $275.39 |
| 2026-09-29 | 32.52% | +2.58 | 0.995 | $278.77 |
| 2026-09-28 | 32.05% | +0.79 | 1.010 | $275.31 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $272.36 |
| 2026-09-24 | 31.33% | +1.68 | 1.043 | $269.75 |
| 2026-09-23 | 31.95% | +0.48 | 1.008 | $273.40 |
| 2026-09-22 | 30.89% | +2.00 | 1.035 | $275.09 |
| 2026-09-21 | 30.57% | +1.18 | 1.064 | $274.19 |
| 2026-09-18 | 30.16% | +0.44 | 1.084 | $275.12 |
| 2026-09-17 | 30.74% | +0.45 | 1.056 | $280.13 |
| 2026-09-16 | 30.82% | +1.57 | 1.068 | $284.76 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $281.50 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $281.87 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $275.56 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $270.01 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $275.39 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $276.43 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $303.13 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $307.99 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $312.19 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $317.40 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $323.80 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $330.69 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $322.12 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $329.67 |
| 2026-08-25 | 27.83% | +1.46 | 1.043 | $330.59 |
| 2026-08-24 | 27.39% | +3.13 | 1.074 | $327.81 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $329.45 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $327.70 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $339.98 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $331.37 |
| 2026-08-17 | — | — | — | $331.68 |
| 2025-10-22 | 26.43% | +3.24 | 0.895 | $388.35 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $379.76 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $381.22 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $374.42 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $369.25 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $369.75 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $370.00 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $364.60 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $370.20 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $375.29 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $369.24 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $366.28 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $370.50 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $366.40 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $364.15 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $369.67 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $369.88 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $369.02 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $368.57 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $371.22 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $373.52 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $378.22 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $376.83 |
| 2025-09-18 | 21.76% | +3.25 | 1.088 | $377.84 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $376.88 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $376.62 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $377.11 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $383.34 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $388.79 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $382.97 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $392.76 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $393.11 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $392.31 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $394.34 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $388.56 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $389.94 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $391.41 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $389.67 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $393.15 |
| 2025-08-26 | 18.65% | +2.80 | 1.084 | $394.33 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $390.88 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $394.22 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $384.83 |
| 2025-08-20 | 17.28% | +3.15 | 1.136 | $391.87 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $389.94 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $381.61 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $381.91 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $378.52 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $378.95 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $376.61 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $376.67 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $377.58 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $376.37 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $374.94 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $380.86 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $381.49 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $377.79 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $392.73 |
| 2025-07-30 | 23.76% | +3.00 | 0.906 | $400.41 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $400.57 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 348 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 33.65% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 33.14% | — | 29.85% |
| 20Δ 看涨 | 33.05% | 30.87% | 30.22% |
| 25Δ 看涨 | 33.24% | 30.98% | 30.60% |
| 30Δ 看涨 | 33.56% | 30.91% | 30.71% |
| 35Δ 看涨 | 33.85% | 30.90% | 30.89% |
| 40Δ 看涨 | 34.03% | 31.11% | 31.06% |
| 45Δ 看涨 | 34.16% | 31.35% | 31.15% |
| ATM | 34.28% | 31.44% | 31.28% |
| 45Δ 看跌 | 34.37% | 31.51% | 31.51% |
| 40Δ 看跌 | 34.41% | 31.61% | 31.67% |
| 35Δ 看跌 | 34.41% | 31.76% | 31.79% |
| 30Δ 看跌 | 34.42% | 31.95% | 31.99% |
| 25Δ 看跌 | 34.42% | 32.26% | 32.25% |
| 20Δ 看跌 | 34.44% | 32.40% | 32.53% |
| 15Δ 看跌 | 34.63% | 32.06% | 33.12% |
| 10Δ 看跌 | 35.12% | 32.59% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $323.95 | 34.28% | 34.42% | 33.24% | +1.19 | -0.45 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $324.52 | 31.44% | 32.26% | 30.98% | +1.29 | +0.18 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $324.94 | 31.28% | 32.25% | 30.60% | +1.65 | +0.15 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $327.46 | 32.70% | 33.29% | 30.55% | +2.74 | -0.78 | 17 |
| 2027-06-17 | 219 | $328.92 | 32.24% | 33.06% | 30.61% | +2.46 | -0.40 | 20 |
| 2027-09-17 | 311 | $331.95 | 32.11% | 33.22% | 30.69% | +2.53 | -0.15 | 20 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $323.95 | 34.28% | $324.48 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $324.52 | 31.44% | $326.19 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $324.94 | 31.28% | $327.82 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $327.46 | 32.70% | $333.71 | 17 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $328.92 | 32.24% | $339.34 | 20 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $331.95 | 32.11% | $346.85 | 20 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 31.72%
- 60 天
- 31.30%
- 90 天
- 32.06%
- 180 天
- 32.38%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 348 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 3 次
- 60% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.0%
- 平均实际波动幅度
- 7.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 收盘后 | 10.6% | -6.4% | 0.60× |
| 2026-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 收盘后 | 6.0% | -15.5% | 2.58× |
| 2025-05-01 | 收盘后 | 7.7% | -11.3% | 1.47× |
| 2025-01-28 | 收盘后 | 7.4% | -1.0% | 0.14× |
| 2024-10-29 | 收盘后 | 8.2% | +1.2% | 0.15× |
| 2024-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。