ETF · 期权分析
TAN 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $42.33
- 30D ATM IV
- 40.26%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- -0.01
- 期限斜率 90/30
- 1.005
▼ -2.17 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
TAN 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 40.3%,相当于未来一个月约 ±11.5% 的波动。它在本站的历史只有 335 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 和 call 隐含波动率相同。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 40.26%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -0.01
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.17
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.005
对应 30 天内约 ±11.5% 的波动，平常一天约 ±2.5%。
距平值同样远的 put 和 call，隐含波动率相同。
两翼的隐含波动率比平值低 0.17 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 166 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 61%
- IV 排名,2 年
- 18%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $42.33
- 30 天隐含远期价
- $42.65
- 60 天 ATM IV
- 40.30%
- 90 天 ATM IV
- 40.47%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 60,574
- Put / call 未平仓量比
- 0.36
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 40.26% | -0.01 | 1.005 | $42.33 |
| 2026-11-10 | 42.43% | -0.52 | 0.979 | $43.51 |
| 2026-11-09 | 43.73% | -1.39 | 0.966 | $45.18 |
| 2026-11-06 | 44.11% | +0.94 | 0.939 | $45.58 |
| 2026-11-05 | 44.71% | +1.32 | 0.933 | $44.09 |
| 2026-11-04 | 40.69% | -1.57 | 0.973 | $45.79 |
| 2026-11-03 | 45.68% | -0.43 | 0.907 | $43.34 |
| 2026-11-02 | 41.26% | +0.11 | — | $42.07 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $40.20 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $41.18 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $40.98 |
| 2026-10-27 | 41.76% | -0.65 | — | $42.02 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $40.76 |
| 2026-10-23 | 42.63% | +3.38 | — | $41.07 |
| 2026-10-22 | 41.86% | +1.41 | — | $41.35 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $42.56 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $41.75 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $41.31 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $41.85 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $42.75 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $42.64 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $44.38 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $43.75 |
| 2026-10-08 | 39.90% | -1.34 | 1.010 | $43.32 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $43.53 |
| 2026-10-06 | 39.59% | -0.93 | — | $44.40 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $43.67 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $44.05 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $43.07 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $43.97 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $43.43 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $43.00 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $44.06 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $43.47 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $45.05 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $46.50 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $46.71 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $45.66 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $46.36 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $44.62 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $45.09 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $46.22 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $47.15 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $47.04 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $47.74 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $49.13 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $48.04 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $47.72 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $47.27 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $46.86 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $47.57 |
| 2026-08-28 | 34.43% | +0.16 | — | $48.65 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $49.74 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $48.78 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $45.95 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $46.81 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $47.24 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $46.56 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $48.03 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $48.93 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $46.89 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $44.95 |
| 2025-10-09 | 42.26% | -3.53 | 0.890 | $47.54 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $46.14 |
| 2025-10-07 | 40.59% | -1.78 | 0.923 | $45.68 |
| 2025-10-06 | 39.57% | +1.14 | 0.955 | $46.24 |
| 2025-10-03 | 41.26% | +0.31 | 0.921 | $45.98 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $46.18 |
| 2025-10-01 | 37.95% | +1.03 | 1.089 | $45.08 |
| 2025-09-30 | 37.23% | +2.16 | 1.022 | $43.63 |
| 2025-09-29 | 38.06% | +0.45 | 1.009 | $43.82 |
| 2025-09-26 | 36.97% | +1.30 | 1.037 | $43.42 |
| 2025-09-25 | 38.61% | +0.22 | 1.002 | $43.71 |
| 2025-09-24 | 38.32% | -0.43 | 1.028 | $43.35 |
| 2025-09-23 | 38.44% | -0.47 | 1.005 | $42.37 |
| 2025-09-22 | 38.58% | +0.51 | 0.970 | $43.89 |
| 2025-09-19 | 37.35% | +0.77 | 0.985 | $43.17 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $42.81 |
| 2025-09-17 | 38.18% | +0.63 | 0.988 | $42.86 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $42.67 |
| 2025-09-15 | 38.74% | -0.60 | 0.973 | $42.35 |
| 2025-09-12 | 38.64% | -0.01 | 1.003 | $41.78 |
| 2025-09-11 | 36.72% | +2.23 | 1.031 | $41.86 |
| 2025-09-10 | 38.07% | +1.13 | 0.982 | $41.91 |
| 2025-09-09 | 39.00% | +1.22 | 1.021 | $41.97 |
| 2025-09-08 | 38.14% | +0.85 | 1.068 | $43.33 |
| 2025-09-05 | 39.38% | +1.40 | 0.956 | $44.04 |
| 2025-09-04 | 38.63% | +1.27 | 0.974 | $42.02 |
| 2025-09-03 | 39.71% | +2.37 | 0.943 | $41.57 |
| 2025-09-02 | 39.53% | +1.06 | 0.956 | $40.98 |
| 2025-08-29 | 37.97% | +2.13 | 0.996 | $41.55 |
| 2025-08-28 | 38.65% | +2.22 | 0.967 | $41.46 |
| 2025-08-27 | 38.67% | +1.78 | 0.960 | $40.96 |
| 2025-08-26 | 39.17% | +1.31 | 0.961 | $41.81 |
| 2025-08-25 | 37.18% | +0.69 | 1.020 | $41.67 |
| 2025-08-22 | 35.97% | +2.38 | 1.028 | $41.89 |
| 2025-08-21 | 37.70% | +2.04 | 0.988 | $39.62 |
| 2025-08-20 | 37.85% | +0.43 | 0.987 | $41.03 |
| 2025-08-19 | 38.52% | +2.96 | 0.969 | $41.00 |
| 2025-08-18 | 35.76% | +3.79 | 1.037 | $41.69 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $39.84 |
| 2025-08-14 | 37.03% | +3.32 | 0.966 | $36.62 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $37.25 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $36.88 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $36.60 |
| 2025-08-08 | 33.72% | +2.80 | 0.985 | $36.75 |
| 2025-08-07 | 36.08% | +2.79 | 0.971 | $36.48 |
| 2025-08-06 | 35.74% | +1.96 | 0.985 | $36.07 |
| 2025-08-05 | 37.89% | +2.71 | 0.947 | $36.46 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $36.69 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $36.46 |
| 2025-07-31 | 36.57% | +2.10 | — | $36.80 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $37.56 |
| 2025-07-29 | 37.73% | +1.10 | 0.952 | $38.42 |
| 2025-07-28 | 36.87% | +3.01 | 0.963 | $38.68 |
| 2025-07-25 | 40.98% | +3.32 | 0.845 | $39.11 |
| 2025-07-24 | 37.97% | +2.57 | 0.982 | $39.13 |
| 2025-07-23 | 37.32% | +1.85 | 1.016 | $39.27 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $40.12 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $38.36 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 36d (2026-12-18) · 155d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 36d | 155d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 49.71% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 47.34% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 45.25% | — | — |
| 25Δ 看涨 | 45.22% | 39.77% | 39.30% |
| 30Δ 看涨 | 45.21% | 38.85% | 39.57% |
| 35Δ 看涨 | 45.35% | 38.74% | 39.60% |
| 40Δ 看涨 | 45.58% | 39.88% | 39.66% |
| 45Δ 看涨 | 45.59% | 40.63% | 40.17% |
| ATM | 45.18% | 39.95% | 40.62% |
| 45Δ 看跌 | 44.78% | 40.33% | 39.53% |
| 40Δ 看跌 | 44.76% | 40.26% | 39.44% |
| 35Δ 看跌 | 44.92% | 39.19% | 39.48% |
| 30Δ 看跌 | 45.19% | 39.23% | 39.46% |
| 25Δ 看跌 | 45.76% | 39.73% | 39.55% |
| 20Δ 看跌 | 46.95% | — | 39.85% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $42.40 | 45.18% | 45.76% | 45.22% | +0.54 | +0.31 | 9 |
| 2026-12-18 | 36 | $42.72 | 39.95% | 39.73% | 39.77% | -0.05 | -0.20 | 7 |
| 2027-04-16 | 155 | $42.95 | 40.62% | 39.55% | 39.30% | +0.24 | -1.19 | 15 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $42.40 | 45.18% | $42.50 | 9 |
| 2026-12-18 | 36 天 | $42.72 | 39.95% | $43.06 | 7 |
| 2027-04-16 | 155 天 | $42.95 | 40.62% | $44.48 | 15 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 40.26%
- 60 天
- 40.30%
- 90 天
- 40.47%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。