股票 · 期权分析
TDG 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $1,203.00
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-09(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.6% 的波动,TDG 实际平均波动 4.3%,6 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 33 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $1,203.00
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- 32.06%
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 2,748
- Put / call 未平仓量比
- 0.43
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $1,203.00 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $1,225.54 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $1,218.85 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $1,197.01 |
| 2026-11-05 | 40.69% | +3.43 | 0.867 | $1,189.19 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $1,216.88 |
| 2026-11-03 | 39.08% | +2.29 | 0.874 | $1,208.04 |
| 2026-11-02 | 39.12% | +3.67 | 0.872 | $1,213.62 |
| 2026-10-30 | 38.74% | +1.94 | 0.877 | $1,146.81 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $1,175.91 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $1,136.53 |
| 2026-10-27 | 36.17% | +4.85 | 0.901 | $1,130.23 |
| 2026-10-26 | 36.66% | +3.18 | 0.900 | $1,129.70 |
| 2026-10-23 | 36.62% | +3.44 | 0.898 | $1,104.84 |
| 2026-10-22 | 36.36% | +4.49 | 0.891 | $1,141.74 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $1,129.38 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $1,143.06 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $1,142.45 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $1,139.34 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $1,134.24 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $1,109.77 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $1,112.39 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $1,107.99 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $1,089.30 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $1,096.21 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $1,103.33 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $1,092.66 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $1,090.38 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $1,097.24 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $1,082.60 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $1,099.79 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $1,109.22 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $1,116.20 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $1,105.28 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $1,105.28 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $1,112.42 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $1,109.65 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $1,086.05 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $1,076.01 |
| 2026-09-16 | 29.43% | +2.04 | 1.073 | $1,080.11 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $1,085.00 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $1,111.22 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $1,140.32 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $1,126.88 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $1,125.68 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $1,145.14 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $1,162.05 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $1,157.83 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $1,153.75 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $1,155.76 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $1,171.74 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $1,185.97 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $1,186.48 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $1,207.06 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $1,314.19 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $1,329.17 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $1,301.68 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $1,265.88 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $1,249.42 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $1,237.71 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $1,312.48 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $1,277.99 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $1,275.44 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $1,285.85 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $1,284.38 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $1,291.74 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $1,288.83 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $1,283.81 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $1,300.80 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $1,318.02 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $1,289.29 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $1,295.72 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $1,290.00 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $1,300.00 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $1,299.37 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $1,295.29 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $1,282.46 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $1,286.12 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $1,275.96 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $1,281.73 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $1,288.13 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $1,271.45 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $1,293.30 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $1,287.32 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $1,312.09 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $1,293.24 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $1,271.04 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $1,281.81 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $1,278.48 |
| 2025-09-02 | 22.93% | +4.18 | 1.092 | $1,304.88 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $1,398.88 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $1,398.06 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $1,395.04 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $1,413.34 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $1,389.98 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $1,408.46 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $1,393.14 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $1,402.16 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $1,397.78 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $1,390.14 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $1,387.88 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $1,412.73 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $1,425.81 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $1,410.70 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $1,409.55 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $1,389.77 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $1,429.15 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $1,401.22 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $1,416.94 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $1,608.98 |
| 2025-08-01 | 28.28% | +5.49 | 0.918 | $1,585.00 |
| 2025-07-31 | 26.94% | +3.78 | 0.929 | $1,608.46 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $1,620.83 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $1,606.69 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $1,606.39 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $1,607.45 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $1,599.24 |
| 2025-07-23 | 27.00% | +3.78 | 0.921 | $1,597.75 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $1,571.06 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $1,583.67 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
99d (2027-02-19) · 190d (2027-05-21) · 400d (2027-12-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 99d | 190d | 400d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 30.25% | 30.03% |
| 20Δ 看涨 | 30.47% | 30.38% | 30.17% |
| 25Δ 看涨 | 30.74% | 30.54% | 30.55% |
| 30Δ 看涨 | 30.92% | 30.71% | 30.96% |
| 35Δ 看涨 | 31.23% | 30.92% | 31.15% |
| 40Δ 看涨 | 31.94% | 31.19% | 31.47% |
| 45Δ 看涨 | 31.67% | 31.61% | 31.57% |
| ATM | 31.87% | 32.07% | 31.76% |
| 45Δ 看跌 | 32.06% | 32.45% | 32.16% |
| 40Δ 看跌 | 31.67% | 32.63% | 32.17% |
| 35Δ 看跌 | 32.57% | 32.77% | 32.23% |
| 30Δ 看跌 | 32.91% | 33.18% | 32.69% |
| 25Δ 看跌 | 33.17% | 33.47% | 33.20% |
| 20Δ 看跌 | 33.50% | 34.18% | 33.92% |
| 15Δ 看跌 | — | 34.79% | 34.65% |
| 10Δ 看跌 | — | 35.09% | 36.10% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-02-19 | 99 | $1,219.39 | 31.87% | 33.17% | 30.74% | +2.42 | +0.09 | 31 |
| 2027-05-21 | 190 | $1,236.17 | 32.07% | 33.47% | 30.54% | +2.94 | -0.07 | 17 |
| 2027-12-17 | 400 | $1,263.71 | 31.76% | 33.20% | 30.55% | +2.65 | +0.11 | 25 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-02-19 | 99 天 | $1,219.39 | 31.87% | $1,236.30 | 31 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $1,236.17 | 32.07% | $1,269.72 | 17 |
| 2027-12-17 | 400 天 | $1,263.71 | 31.76% | $1,335.52 | 25 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- 32.06%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 5 次
- 83% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.6%
- 平均实际波动幅度
- 4.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-11 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-11-10 | 开盘前 | 9.9% | +0.5% | 0.06× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 9.7% | +0.7% | 0.08× |
| 2026-08-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-14 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-03 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-05 | 开盘前 | 5.6% | -11.9% | 2.12× |
| 2025-05-06 | 开盘前 | 6.4% | -5.5% | 0.85× |
| 2025-02-04 | 开盘前 | 7.5% | -3.3% | 0.45× |
| 2024-11-07 | 开盘前 | 6.3% | -3.8% | 0.61× |
| 2024-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-09 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。