股票 · 期权分析
TDOC 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $8.69
- 30D ATM IV
- 57.40%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- -5.19
- 期限斜率 90/30
- 1.039
▼ -2.55 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
TDOC 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 57.4%,相当于未来一个月约 ±16.5% 的波动。它在本站的历史只有 335 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 5.19 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.0% 的波动,TDOC 实际平均波动 21.5%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 57.40%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -5.19
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.86
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.039
对应 30 天内约 ±16.5% 的波动，平常一天约 ±3.6%。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 5.19 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 2.86 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 4%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 162 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 12%
- IV 排名,2 年
- 10%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $8.69
- 30 天隐含远期价
- $8.75
- 60 天 ATM IV
- 59.08%
- 90 天 ATM IV
- 59.63%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 97,247
- Put / call 未平仓量比
- 0.30
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 57.40% | -5.19 | 1.039 | $8.69 |
| 2026-11-10 | 59.96% | +0.48 | 1.034 | $8.94 |
| 2026-11-09 | 58.95% | -0.46 | 0.988 | $8.98 |
| 2026-11-06 | 60.80% | -0.62 | 0.970 | $8.77 |
| 2026-11-05 | 60.84% | -3.48 | 0.967 | $9.41 |
| 2026-11-04 | 58.20% | -1.04 | 0.994 | $9.70 |
| 2026-11-03 | 59.64% | +0.36 | 0.993 | $8.89 |
| 2026-11-02 | 58.49% | -1.25 | 1.024 | $8.63 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $8.51 |
| 2026-10-29 | 58.02% | -1.83 | — | $8.73 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $6.88 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $6.45 |
| 2026-10-26 | 73.80% | -0.69 | 0.853 | $6.24 |
| 2026-10-23 | 74.24% | -1.47 | 0.862 | $6.34 |
| 2026-10-22 | 74.55% | +0.33 | 0.870 | $6.32 |
| 2026-10-21 | 75.85% | +1.91 | 0.850 | $6.30 |
| 2026-10-20 | 76.94% | -2.48 | 0.837 | $6.21 |
| 2026-10-19 | 74.63% | +3.09 | — | $5.73 |
| 2026-10-16 | 71.63% | -3.44 | 0.818 | $5.67 |
| 2026-10-15 | 71.48% | -1.47 | 0.833 | $5.97 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $5.81 |
| 2026-10-13 | 70.74% | -3.05 | 0.820 | $6.00 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $5.77 |
| 2026-10-08 | 69.53% | -0.80 | 0.839 | $5.54 |
| 2026-10-07 | 70.79% | -0.37 | — | $5.56 |
| 2026-10-06 | 68.54% | -1.83 | — | $5.77 |
| 2026-10-05 | 69.13% | -2.77 | — | $5.79 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $5.52 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $5.67 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $5.80 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $5.75 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $5.89 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $6.09 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $6.14 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $6.13 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $6.35 |
| 2026-09-21 | 59.99% | +1.98 | 1.022 | $6.27 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $6.30 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $6.28 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $6.43 |
| 2026-09-15 | 57.81% | +0.62 | 1.011 | $6.58 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $6.50 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $6.16 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $6.09 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $6.10 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $6.26 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $6.28 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $6.47 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $6.46 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $6.26 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $6.34 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $6.50 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $6.36 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $6.33 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $8.34 |
| 2025-10-21 | 96.91% | -20.06 | — | $8.66 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $8.98 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $8.53 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $9.02 |
| 2025-10-15 | 96.40% | -12.59 | — | $8.94 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $8.93 |
| 2025-10-10 | 95.27% | -14.93 | 0.901 | $8.00 |
| 2025-10-09 | 95.98% | -14.09 | 0.862 | $8.85 |
| 2025-10-08 | 98.34% | -15.12 | 0.848 | $9.09 |
| 2025-10-07 | 88.87% | -12.48 | 0.854 | $8.37 |
| 2025-10-06 | 91.14% | -7.95 | 0.851 | $8.57 |
| 2025-10-03 | 88.59% | -10.01 | 0.846 | $9.01 |
| 2025-10-02 | 80.10% | -4.45 | — | $8.48 |
| 2025-10-01 | 81.14% | -10.22 | 0.928 | $7.80 |
| 2025-09-30 | 78.33% | -11.36 | 0.929 | $7.73 |
| 2025-09-29 | 82.22% | -12.50 | 0.910 | $8.20 |
| 2025-09-26 | 69.53% | -8.57 | 1.029 | $8.16 |
| 2025-09-25 | 67.48% | -6.56 | 1.081 | $7.95 |
| 2025-09-24 | 68.36% | -6.63 | 1.103 | $8.40 |
| 2025-09-23 | 71.62% | -9.14 | 1.128 | $8.37 |
| 2025-09-22 | 56.97% | -2.47 | 1.115 | $8.19 |
| 2025-09-19 | 62.32% | -4.20 | 1.010 | $7.95 |
| 2025-09-18 | 56.19% | -4.71 | 1.134 | $8.26 |
| 2025-09-17 | 57.11% | -6.26 | 1.155 | $7.90 |
| 2025-09-16 | 61.12% | -3.48 | 1.061 | $7.87 |
| 2025-09-15 | 54.34% | -4.53 | 1.134 | $7.67 |
| 2025-09-12 | 52.39% | -2.75 | 1.161 | $7.68 |
| 2025-09-11 | 53.64% | -2.41 | 1.104 | $7.77 |
| 2025-09-10 | 53.56% | -5.74 | 1.109 | $7.49 |
| 2025-09-09 | 53.32% | -4.35 | 1.119 | $7.80 |
| 2025-09-08 | 53.83% | -0.95 | 1.106 | $7.84 |
| 2025-09-05 | 55.57% | -2.75 | 1.113 | $7.82 |
| 2025-09-04 | 52.06% | -3.43 | 1.135 | $7.63 |
| 2025-09-03 | 54.68% | -5.39 | 1.106 | $7.76 |
| 2025-09-02 | 55.27% | -2.95 | 1.084 | $7.64 |
| 2025-08-29 | 54.15% | -2.77 | 1.106 | $7.73 |
| 2025-08-28 | 53.59% | -0.28 | 1.131 | $7.89 |
| 2025-08-27 | 55.44% | -5.90 | 1.135 | $7.74 |
| 2025-08-26 | 53.64% | -9.90 | 1.120 | $7.81 |
| 2025-08-25 | 54.30% | -5.20 | 1.121 | $7.67 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $7.68 |
| 2025-08-21 | 53.92% | -2.86 | — | $7.19 |
| 2025-08-20 | 54.02% | -3.85 | — | $7.22 |
| 2025-08-19 | 55.92% | -4.04 | 1.082 | $7.34 |
| 2025-08-18 | 53.87% | -4.53 | 1.117 | $7.49 |
| 2025-08-15 | 55.44% | -5.22 | 1.080 | $7.52 |
| 2025-08-14 | 54.99% | -6.37 | — | $7.30 |
| 2025-08-13 | 56.80% | -5.70 | — | $7.44 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $6.87 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $6.78 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $6.96 |
| 2025-08-07 | 58.66% | -3.47 | — | $6.95 |
| 2025-08-06 | 60.68% | -6.77 | — | $6.99 |
| 2025-08-05 | 61.30% | -6.23 | — | $6.96 |
| 2025-08-04 | 62.13% | -7.45 | — | $6.97 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $6.94 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $7.21 |
| 2025-07-30 | 62.65% | -6.35 | — | $7.40 |
| 2025-07-29 | 82.03% | -5.85 | 0.917 | $7.53 |
| 2025-07-28 | 83.95% | -11.48 | — | $8.20 |
| 2025-07-25 | 83.98% | -4.58 | — | $8.20 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $8.20 |
| 2025-07-23 | 98.16% | -10.66 | — | $8.58 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $8.42 |
| 2025-07-21 | 83.51% | -5.87 | — | $8.33 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 15d (2026-11-27) · 29d (2026-12-11)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 15d | 29d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 66.63% |
| 15Δ 看涨 | 70.46% | 68.18% | 62.12% |
| 20Δ 看涨 | 67.34% | 63.85% | 62.01% |
| 25Δ 看涨 | 64.62% | 61.09% | 62.85% |
| 30Δ 看涨 | 62.38% | 59.06% | 60.20% |
| 35Δ 看涨 | 61.24% | 57.39% | 58.16% |
| 40Δ 看涨 | 61.10% | 56.60% | 57.73% |
| 45Δ 看涨 | 61.18% | 56.74% | 57.48% |
| ATM | 61.31% | 57.40% | 57.29% |
| 45Δ 看跌 | 61.50% | 58.28% | 57.13% |
| 40Δ 看跌 | 61.73% | 59.03% | 57.06% |
| 35Δ 看跌 | 62.05% | 59.44% | 57.11% |
| 30Δ 看跌 | 62.77% | 59.73% | 57.27% |
| 25Δ 看跌 | 63.86% | 60.10% | 57.56% |
| 20Δ 看跌 | 65.11% | 61.04% | 58.59% |
| 15Δ 看跌 | 66.18% | 64.75% | — |
| 10Δ 看跌 | 67.32% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $8.71 | 61.31% | 63.86% | 64.62% | -0.76 | +2.93 | 6 |
| 2026-11-27 | 15 | $8.72 | 57.40% | 60.10% | 61.09% | -0.99 | +3.19 | 7 |
| 2026-12-11 | 29 | $8.75 | 57.29% | 57.56% | 62.85% | -5.28 | +2.92 | 9 |
| 2027-04-16 | 155 | $8.88 | 60.08% | 60.10% | 63.10% | -3.00 | +1.52 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $8.71 | 61.31% | $8.75 | 6 |
| 2026-11-27 | 15 天 | $8.72 | 57.40% | $8.78 | 7 |
| 2026-12-11 | 29 天 | $8.75 | 57.29% | $8.87 | 9 |
| 2027-04-16 | 155 天 | $8.88 | 60.08% | $9.58 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 57.40%
- 60 天
- 59.08%
- 90 天
- 59.63%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.0%
- 平均实际波动幅度
- 21.5%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 6.2% | -3.0% | 0.49× |
| 2026-10-28 | 收盘后 | 14.0% | +26.9% | 1.92× |
| 2026-07-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-29 | 收盘后 | 13.4% | -15.9% | 1.19× |
| 2025-04-30 | 收盘后 | 15.8% | -12.0% | 0.76× |
| 2025-02-26 | 收盘后 | 17.3% | -42.4% | 2.45× |
| 2024-10-30 | 收盘后 | 17.6% | -28.6% | 1.62× |
| 2024-07-31 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-24 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。