股票 · 期权分析
TECK 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $62.85
- 30D ATM IV
- 47.26%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +0.45
- 期限斜率 90/30
- —
▼ -1.17 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
TECK 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 47.3%,相当于未来一个月约 ±13.5% 的波动。它在本站的历史只有 300 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 0.45 个波动率点。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 47.26%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +0.45
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.21
- 期限结构斜率ⓘ
- —
对应 30 天内约 ±13.5% 的波动，平常一天约 ±3.0%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 0.45 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 2.21 个点。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 176 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 90%
- IV 排名,2 年
- 27%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $62.85
- 30 天隐含远期价
- $63.03
- 60 天 ATM IV
- 45.68%
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 23,999
- Put / call 未平仓量比
- 0.53
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 300 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 47.26% | +0.45 | — | $62.85 |
| 2026-11-09 | 48.43% | +2.46 | — | $64.67 |
| 2026-11-06 | 48.43% | +1.93 | — | $60.46 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $59.91 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $64.46 |
| 2026-11-03 | 45.92% | +0.34 | — | $61.81 |
| 2026-11-02 | 45.11% | +0.67 | — | $62.74 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $60.61 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $63.72 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $63.04 |
| 2026-10-27 | 46.98% | +1.48 | — | $62.28 |
| 2026-10-26 | 47.88% | +1.26 | — | $60.26 |
| 2026-10-23 | 47.67% | +2.47 | — | $59.05 |
| 2026-10-22 | 49.98% | +0.52 | — | $58.90 |
| 2026-10-21 | 47.43% | +3.91 | — | $62.78 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $64.33 |
| 2026-10-19 | 48.58% | +5.66 | — | $63.48 |
| 2026-10-16 | 46.83% | +2.04 | — | $64.62 |
| 2026-10-15 | 46.99% | +2.18 | 0.901 | $65.74 |
| 2026-10-14 | 46.63% | +2.04 | 0.944 | $64.80 |
| 2026-10-13 | 44.68% | +1.05 | — | $67.17 |
| 2026-10-09 | 45.78% | +1.41 | 0.970 | $68.05 |
| 2026-10-08 | 47.32% | -0.22 | 0.928 | $64.82 |
| 2026-10-07 | 47.07% | +0.77 | 0.946 | $65.39 |
| 2026-10-06 | 46.74% | -0.38 | 0.958 | $67.10 |
| 2026-10-05 | 48.31% | -0.69 | 0.931 | $67.87 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $68.56 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $65.22 |
| 2026-09-30 | 46.53% | +2.01 | — | $65.79 |
| 2026-09-29 | 47.20% | +0.54 | 0.945 | $64.85 |
| 2026-09-28 | 47.02% | +1.26 | 0.952 | $65.16 |
| 2026-09-25 | 44.48% | +2.15 | — | $66.05 |
| 2026-09-24 | 44.13% | +3.00 | — | $66.51 |
| 2026-09-23 | 43.85% | +0.05 | 0.999 | $66.80 |
| 2026-09-22 | 45.36% | +1.04 | 0.982 | $68.88 |
| 2026-09-21 | 45.70% | +1.76 | 0.973 | $66.76 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $42.17 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $42.84 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $44.29 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $43.35 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $44.30 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $43.81 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $43.24 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $41.86 |
| 2025-10-09 | 40.30% | +0.59 | 0.913 | $43.88 |
| 2025-10-08 | 40.59% | +0.65 | 0.916 | $43.01 |
| 2025-10-07 | 41.40% | -0.60 | 0.928 | $42.40 |
| 2025-10-06 | 43.93% | +0.99 | 0.884 | $43.04 |
| 2025-10-03 | 42.17% | +0.92 | 0.900 | $43.23 |
| 2025-10-02 | 41.15% | +0.62 | 0.903 | $43.38 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $44.12 |
| 2025-09-30 | 37.80% | +1.84 | 0.952 | $43.89 |
| 2025-09-29 | 38.91% | +0.46 | 0.830 | $44.10 |
| 2025-09-26 | 38.17% | -0.02 | 0.938 | $41.44 |
| 2025-09-25 | 41.74% | +0.65 | 0.899 | $39.97 |
| 2025-09-24 | 39.45% | +0.52 | 0.936 | $40.01 |
| 2025-09-23 | 39.27% | +0.19 | 0.938 | $38.62 |
| 2025-09-22 | 39.41% | -0.32 | — | $38.75 |
| 2025-09-19 | 38.26% | -0.05 | 0.976 | $39.24 |
| 2025-09-18 | 37.82% | +1.72 | 0.936 | $39.44 |
| 2025-09-17 | 36.56% | +1.36 | 1.029 | $39.66 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $40.19 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $41.94 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $41.89 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $41.66 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $40.45 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $39.07 |
| 2025-09-08 | 42.39% | +0.35 | 0.971 | $35.11 |
| 2025-09-05 | 43.01% | -0.40 | 0.989 | $34.31 |
| 2025-09-04 | 43.60% | -1.64 | 0.986 | $32.77 |
| 2025-09-03 | 41.70% | -0.68 | 0.981 | $33.73 |
| 2025-09-02 | 42.27% | +0.43 | 0.970 | $33.55 |
| 2025-08-29 | 38.27% | -0.64 | 1.029 | $34.19 |
| 2025-08-28 | 39.94% | -1.36 | 0.999 | $33.77 |
| 2025-08-27 | 40.45% | +1.67 | 0.977 | $32.93 |
| 2025-08-26 | 40.30% | +0.52 | 0.961 | $33.27 |
| 2025-08-25 | 37.91% | +1.03 | 0.984 | $33.31 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $33.61 |
| 2025-08-21 | 37.78% | +1.79 | 1.002 | $31.76 |
| 2025-08-20 | 37.97% | +0.47 | 1.024 | $31.27 |
| 2025-08-19 | 37.71% | +0.85 | 1.032 | $31.40 |
| 2025-08-18 | 39.39% | +1.60 | 0.992 | $31.63 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $32.24 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $32.27 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $32.73 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $32.51 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $32.30 |
| 2025-08-08 | 37.90% | +0.60 | 1.029 | $33.03 |
| 2025-08-07 | 38.06% | +1.84 | 1.008 | $33.20 |
| 2025-08-06 | 37.96% | +0.69 | 1.003 | $32.38 |
| 2025-08-05 | 38.41% | +1.58 | 1.012 | $32.59 |
| 2025-08-04 | 39.20% | +1.03 | 0.990 | $32.51 |
| 2025-08-01 | 40.44% | +2.00 | 0.973 | $31.61 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $32.46 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $32.13 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $33.02 |
| 2025-07-28 | 38.13% | +0.78 | 0.999 | $33.73 |
| 2025-07-25 | 36.73% | +1.95 | 1.025 | $33.00 |
| 2025-07-24 | 38.46% | -1.87 | 1.033 | $35.12 |
| 2025-07-23 | 40.35% | +5.79 | 0.955 | $38.59 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $38.79 |
| 2025-07-21 | 41.41% | +2.67 | 0.921 | $37.97 |
| 2025-07-18 | 40.44% | +0.86 | 0.947 | $37.52 |
| 2025-07-17 | 40.27% | +1.48 | 0.960 | $38.05 |
| 2025-07-16 | 41.67% | +1.83 | 0.927 | $37.08 |
| 2025-07-15 | 41.97% | +1.49 | 0.929 | $37.53 |
| 2025-07-14 | 42.10% | +2.51 | 0.940 | $38.36 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $38.31 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $38.81 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $38.44 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $39.12 |
| 2025-07-07 | 41.68% | +4.24 | 0.923 | $40.28 |
| 2025-07-03 | 38.83% | +2.72 | 0.973 | $40.82 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $41.71 |
| 2025-07-01 | 38.39% | +3.08 | 0.982 | $40.30 |
| 2025-06-30 | 37.43% | +3.79 | 1.016 | $40.38 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $40.53 |
| 2025-06-26 | 37.01% | +3.28 | 1.054 | $41.48 |
| 2025-06-25 | 39.02% | +6.51 | 1.020 | $38.25 |
| 2025-06-24 | 37.13% | +3.52 | 1.042 | $38.55 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 300 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 300 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 24d (2026-12-04) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 24d | 38d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 49.08% |
| 15Δ 看涨 | — | — | 48.33% |
| 20Δ 看涨 | — | — | 48.92% |
| 25Δ 看涨 | 61.32% | 48.77% | 49.65% |
| 30Δ 看涨 | 60.99% | 49.24% | 49.72% |
| 35Δ 看涨 | 59.60% | 49.22% | 48.65% |
| 40Δ 看涨 | 58.84% | 47.90% | 47.48% |
| 45Δ 看涨 | 58.77% | 47.09% | 47.03% |
| ATM | 58.74% | 47.48% | 47.07% |
| 45Δ 看跌 | 58.99% | 48.74% | 47.18% |
| 40Δ 看跌 | 59.70% | 49.48% | 47.34% |
| 35Δ 看跌 | 60.57% | 50.10% | 47.54% |
| 30Δ 看跌 | 61.77% | 50.63% | 47.89% |
| 25Δ 看跌 | 62.87% | 51.06% | 48.51% |
| 20Δ 看跌 | 63.77% | — | 49.39% |
| 15Δ 看跌 | 63.72% | — | 50.47% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 52.12% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $62.97 | 58.74% | 62.87% | 61.32% | +1.56 | +3.36 | 8 |
| 2026-12-04 | 24 | $63.07 | 47.48% | 51.06% | 48.77% | +2.30 | +2.44 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 | $62.97 | 47.07% | 48.51% | 49.65% | -1.13 | +2.01 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $63.19 | 45.46% | 46.14% | 46.26% | -0.12 | +0.74 | 7 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $62.97 | 58.74% | $63.06 | 8 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $63.07 | 47.48% | $63.54 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $62.97 | 47.07% | $63.70 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $63.19 | 45.46% | $64.38 | 7 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 47.26%
- 60 天
- 45.68%
- 90 天
- —
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 300 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
期权定价与实际结果对照
最近 1 次财报
- 落在隐含区间内
- 1 次中 1 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.5%
- 平均实际波动幅度
- 1.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 5.5% | +1.1% | 0.20× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。