股票 · 期权分析
TPL 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $281.18
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.0% 的波动,TPL 实际平均波动 57.0%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 109 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $281.18
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 45.17%
- 90 天 ATM IV
- 45.03%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 13,784
- Put / call 未平仓量比
- 1.57
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 323 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $281.18 |
| 2026-11-10 | 47.53% | +0.50 | 0.972 | $274.63 |
| 2026-11-09 | 48.62% | +1.14 | 0.956 | $278.28 |
| 2026-11-06 | 48.24% | +1.77 | 0.963 | $272.36 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $272.18 |
| 2026-11-04 | 55.04% | +3.52 | 0.859 | $287.65 |
| 2026-11-03 | 53.44% | +2.11 | 0.859 | $332.00 |
| 2026-11-02 | 52.55% | +0.47 | — | $329.95 |
| 2026-10-30 | 53.38% | +1.84 | 0.862 | $331.68 |
| 2026-10-29 | 51.21% | -1.26 | 0.886 | $327.96 |
| 2026-10-28 | 53.09% | +0.52 | 0.893 | $331.93 |
| 2026-10-27 | 48.93% | +2.09 | 0.913 | $330.43 |
| 2026-10-26 | 50.48% | +0.38 | 0.883 | $333.46 |
| 2026-10-23 | 48.84% | -1.11 | 0.872 | $338.26 |
| 2026-10-22 | 47.76% | -1.12 | 0.909 | $333.67 |
| 2026-10-21 | 46.45% | -0.25 | 0.922 | $344.31 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $342.17 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $344.61 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $350.92 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $346.52 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $354.57 |
| 2026-10-13 | 45.50% | +0.38 | 0.932 | $369.13 |
| 2026-10-09 | 44.28% | +1.26 | 0.947 | $360.98 |
| 2026-10-08 | 44.68% | +0.95 | 0.926 | $357.78 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $345.79 |
| 2026-10-06 | 43.75% | +1.16 | 0.968 | $355.16 |
| 2026-10-05 | 45.39% | +2.31 | 0.961 | $344.67 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $340.19 |
| 2026-10-01 | 44.19% | +0.25 | 0.987 | $336.46 |
| 2026-09-30 | 44.99% | -0.33 | 0.985 | $325.83 |
| 2026-09-29 | 45.38% | -0.22 | 0.985 | $328.70 |
| 2026-09-28 | 45.30% | +1.18 | 0.973 | $338.15 |
| 2026-09-25 | 44.94% | +1.13 | 0.975 | $341.07 |
| 2026-09-24 | 44.07% | +0.28 | 1.019 | $338.25 |
| 2026-09-23 | 42.66% | -0.34 | 0.988 | $335.74 |
| 2026-09-22 | 44.55% | -0.91 | 1.016 | $355.24 |
| 2026-09-21 | 44.09% | +0.13 | 0.988 | $366.80 |
| 2026-09-18 | 41.34% | -0.31 | 1.048 | $352.67 |
| 2026-09-17 | 41.84% | +0.63 | 1.010 | $347.20 |
| 2026-09-16 | 42.74% | +0.67 | 1.001 | $348.57 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $371.63 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $365.27 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $369.10 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $366.10 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $374.06 |
| 2026-09-08 | 43.62% | +0.62 | 1.025 | $381.90 |
| 2026-09-04 | 42.59% | -0.64 | 1.018 | $362.42 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $366.50 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $367.32 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $369.93 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $374.34 |
| 2026-08-28 | 42.37% | -0.51 | 1.057 | $364.38 |
| 2026-08-27 | 44.46% | +0.20 | 1.010 | $369.71 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $369.40 |
| 2025-10-22 | 42.86% | +6.78 | — | $925.86 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $928.63 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $934.46 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $938.98 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $938.18 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $926.75 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $907.52 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $889.25 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $909.79 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $952.92 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $959.61 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $975.40 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $945.89 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $967.74 |
| 2025-10-01 | 44.47% | +4.35 | 0.976 | $957.98 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $933.64 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $920.64 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $954.28 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $925.57 |
| 2025-09-24 | 42.27% | +2.43 | 1.019 | $935.00 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $931.28 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $876.96 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $875.10 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $913.27 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $913.00 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $935.67 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $923.52 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $937.17 |
| 2025-09-11 | 40.42% | +4.95 | 0.990 | $938.99 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $937.63 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $900.12 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $912.58 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $889.19 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $928.93 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $909.48 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $942.32 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $933.48 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $921.89 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $908.70 |
| 2025-08-26 | 38.50% | +5.71 | 1.052 | $911.04 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $900.64 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $911.63 |
| 2025-08-21 | 41.16% | +3.58 | 1.044 | $880.28 |
| 2025-08-20 | 40.58% | +2.68 | 1.054 | $894.77 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $902.18 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $892.05 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $882.15 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $912.55 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $882.39 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $856.81 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $854.83 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $862.10 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $867.46 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $950.62 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $958.81 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $952.04 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $934.80 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $968.13 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $986.09 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $993.62 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $976.57 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $979.29 |
| 2025-07-24 | 47.71% | +9.03 | 0.935 | $969.44 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $931.28 |
| 2025-07-22 | 49.46% | +6.97 | 0.937 | $937.37 |
| 2025-07-21 | 48.40% | +7.81 | 0.945 | $969.96 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 323 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 323 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15) · 155d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 64d | 155d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 44.28% | — |
| 20Δ 看涨 | 44.44% | 44.07% | — |
| 25Δ 看涨 | 44.15% | 43.14% | 44.14% |
| 30Δ 看涨 | 44.07% | 43.03% | 43.86% |
| 35Δ 看涨 | 44.03% | 44.45% | 44.24% |
| 40Δ 看涨 | 43.69% | 44.52% | 43.92% |
| 45Δ 看涨 | 43.42% | 44.98% | 45.23% |
| ATM | 43.51% | 45.32% | 44.74% |
| 45Δ 看跌 | 43.68% | 44.28% | 45.59% |
| 40Δ 看跌 | 43.89% | 44.31% | 45.66% |
| 35Δ 看跌 | 44.19% | 44.65% | 46.58% |
| 30Δ 看跌 | 44.65% | 45.22% | 47.01% |
| 25Δ 看跌 | 45.19% | 45.06% | 46.12% |
| 20Δ 看跌 | 45.67% | 45.74% | 48.49% |
| 15Δ 看跌 | 47.44% | 47.58% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $282.06 | 43.51% | 45.19% | 44.15% | +1.04 | +1.16 | 10 |
| 2027-01-15 | 64 | $283.22 | 45.32% | 45.06% | 43.14% | +1.93 | -1.22 | 13 |
| 2027-04-16 | 155 | $285.98 | 44.74% | 46.12% | 44.14% | +1.98 | +0.40 | 16 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $282.06 | 43.51% | $284.70 | 10 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $283.22 | 45.32% | $288.37 | 13 |
| 2027-04-16 | 155 天 | $285.98 | 44.74% | $298.39 | 16 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 45.17%
- 90 天
- 45.03%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 323 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.0%
- 平均实际波动幅度
- 57.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 收盘后 | 12.7% | -5.4% | 0.42× |
| 2026-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-06 | 收盘后 | 8.6% | -61.1% | 7.10× |
| 2025-05-07 | 收盘后 | 9.7% | -72.5% | 7.50× |
| 2025-02-19 | 收盘后 | 5.7% | -73.7% | 12.82× |
| 2024-11-06 | 收盘后 | 8.1% | -72.2% | 8.94× |
| 2024-08-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-01 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。