股票 · 期权分析
TRGP 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $296.30
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.7% 的波动,TRGP 实际平均波动 4.2%,7 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 72 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $296.30
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 31.94%
- 90 天 ATM IV
- 32.29%
- 180 天 ATM IV
- 32.68%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 13,848
- Put / call 未平仓量比
- 0.54
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $296.30 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $281.32 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $273.63 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $264.59 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $271.82 |
| 2026-11-04 | 37.87% | +0.92 | 0.894 | $285.00 |
| 2026-11-03 | 37.59% | +2.10 | 0.900 | $298.56 |
| 2026-11-02 | 37.79% | +1.36 | 0.900 | $294.73 |
| 2026-10-30 | 35.84% | +0.47 | 0.934 | $314.99 |
| 2026-10-29 | 35.47% | +1.59 | 0.926 | $312.37 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $305.90 |
| 2026-10-27 | 35.65% | +0.66 | 0.912 | $302.61 |
| 2026-10-26 | 36.05% | +1.32 | 0.913 | $304.68 |
| 2026-10-23 | 35.79% | +2.40 | 0.930 | $302.37 |
| 2026-10-22 | 35.74% | +2.13 | 0.932 | $289.54 |
| 2026-10-21 | 33.00% | +1.48 | 0.967 | $295.60 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $292.65 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $292.80 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $294.90 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $282.55 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $290.91 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $293.04 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $286.70 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $288.49 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $283.96 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $285.72 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $287.40 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $281.74 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $279.31 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $270.31 |
| 2026-09-29 | 34.49% | +0.39 | 0.969 | $273.49 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $277.43 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $277.84 |
| 2026-09-24 | 33.29% | +1.11 | 1.002 | $283.15 |
| 2026-09-23 | 32.75% | +0.58 | 1.022 | $283.01 |
| 2026-09-22 | 32.48% | +0.14 | 1.033 | $282.15 |
| 2026-09-21 | 32.48% | +0.35 | 1.030 | $289.36 |
| 2026-09-18 | 31.54% | +1.01 | 1.062 | $292.19 |
| 2026-09-17 | 31.93% | +0.93 | 1.041 | $285.07 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $284.77 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $285.68 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $287.25 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $290.25 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $291.91 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $291.38 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $294.29 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $290.05 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $293.54 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $293.46 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $296.06 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $293.65 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $287.82 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $288.95 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $294.03 |
| 2025-10-22 | 38.21% | +7.47 | 0.913 | $154.46 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $151.41 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $150.94 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $148.67 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $146.30 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $151.06 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $150.38 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $152.41 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $161.30 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $168.49 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $166.44 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $162.60 |
| 2025-10-03 | 33.01% | +3.33 | 1.017 | $162.30 |
| 2025-10-02 | 32.19% | +4.48 | 0.983 | $162.65 |
| 2025-10-01 | 31.59% | +5.92 | 1.003 | $168.07 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $167.54 |
| 2025-09-29 | 31.35% | +3.94 | 0.985 | $169.09 |
| 2025-09-26 | 30.69% | +4.23 | 0.983 | $174.19 |
| 2025-09-25 | 29.83% | +3.90 | — | $171.74 |
| 2025-09-24 | 30.74% | +3.07 | 0.983 | $172.19 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $170.14 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $165.22 |
| 2025-09-19 | 30.20% | +3.44 | 1.021 | $164.43 |
| 2025-09-18 | 29.47% | +2.40 | 1.018 | $170.12 |
| 2025-09-17 | 30.45% | +2.96 | 0.995 | $166.52 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $162.94 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $163.33 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $166.38 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $165.24 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $163.41 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $161.28 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $160.52 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $162.35 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $166.54 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $163.55 |
| 2025-09-02 | 29.66% | +4.19 | 1.014 | $166.72 |
| 2025-08-29 | 27.27% | +4.34 | 1.054 | $167.76 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $166.96 |
| 2025-08-27 | 26.89% | +3.85 | 1.067 | $165.17 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $163.08 |
| 2025-08-25 | 28.09% | +3.57 | 1.053 | $161.18 |
| 2025-08-22 | 26.75% | +4.02 | 1.088 | $163.26 |
| 2025-08-21 | 28.58% | +4.02 | 1.059 | $162.10 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $162.87 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $160.77 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $161.05 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $163.19 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $165.51 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $166.74 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $168.04 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $166.11 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $165.09 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $166.89 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $163.05 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $163.63 |
| 2025-08-04 | 35.95% | +5.52 | 0.933 | $164.82 |
| 2025-08-01 | 38.11% | +3.30 | — | $162.92 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $166.41 |
| 2025-07-30 | 35.67% | +3.65 | 0.942 | $167.37 |
| 2025-07-29 | 35.33% | +3.58 | 0.933 | $169.56 |
| 2025-07-28 | 35.48% | +3.83 | 0.944 | $167.32 |
| 2025-07-25 | 34.69% | +3.48 | 0.951 | $165.60 |
| 2025-07-24 | 34.41% | +5.01 | 0.933 | $165.64 |
| 2025-07-23 | 36.23% | +3.61 | 0.912 | $164.92 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $162.53 |
| 2025-07-21 | 36.06% | +3.32 | 0.956 | $163.30 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15) · 127d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 64d | 127d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 31.28% | — |
| 20Δ 看涨 | 31.41% | 31.80% | 31.87% |
| 25Δ 看涨 | 31.36% | 31.22% | 31.71% |
| 30Δ 看涨 | 31.62% | 31.06% | 31.66% |
| 35Δ 看涨 | 32.26% | 31.05% | 31.62% |
| 40Δ 看涨 | 32.60% | 31.30% | 32.01% |
| 45Δ 看涨 | 32.74% | 31.58% | 32.47% |
| ATM | 32.82% | 31.86% | 32.59% |
| 45Δ 看跌 | 32.88% | 32.21% | 32.56% |
| 40Δ 看跌 | 32.92% | 32.66% | 32.94% |
| 35Δ 看跌 | 33.03% | 32.96% | 33.41% |
| 30Δ 看跌 | 33.74% | 33.16% | 34.06% |
| 25Δ 看跌 | 34.43% | 33.52% | 34.50% |
| 20Δ 看跌 | 34.58% | 33.90% | 34.27% |
| 15Δ 看跌 | 34.82% | 34.10% | 35.95% |
| 10Δ 看跌 | 35.87% | — | 36.26% |
| 5Δ 看跌 | 35.88% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $299.15 | 32.82% | 34.43% | 31.36% | +3.07 | +0.07 | 9 |
| 2027-01-15 | 64 | $300.05 | 31.86% | 33.52% | 31.22% | +2.30 | +0.51 | 10 |
| 2027-03-19 | 127 | $301.02 | 32.59% | 34.50% | 31.71% | +2.79 | +0.51 | 15 |
| 2027-06-17 | 217 | $303.14 | 32.72% | 34.75% | 30.96% | +3.79 | +0.13 | 12 |
| 2027-09-17 | 309 | $304.57 | 33.21% | 34.47% | 31.53% | +2.94 | -0.20 | 18 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $299.15 | 32.82% | $300.74 | 9 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $300.05 | 31.86% | $302.73 | 10 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $301.02 | 32.59% | $306.63 | 15 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $303.14 | 32.72% | $312.94 | 12 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $304.57 | 33.21% | $319.12 | 18 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 31.94%
- 90 天
- 32.29%
- 180 天
- 32.68%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 7 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.7%
- 平均实际波动幅度
- 4.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 未说明时间 | 6.0% | +5.3% | 0.89× |
| 2026-11-05 | 开盘前 | 8.8% | -4.6% | 0.53× |
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 8.8% | -4.6% | 0.53× |
| 2026-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 开盘前 | 8.2% | +2.4% | 0.29× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 10.6% | -5.0% | 0.47× |
| 2025-02-20 | 开盘前 | 4.7% | -2.7% | 0.57× |
| 2024-11-05 | 开盘前 | 7.0% | +4.8% | 0.69× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-15 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。