股票 · 期权分析
TSCO 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $36.63
- 30D ATM IV
- 34.25%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +2.37
- 期限斜率 90/30
- 1.075
▼ -2.49 pts 较前一交易日
概览
TSCO 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 34.2%,相当于未来一个月约 ±9.8% 的波动。它在本站的历史只有 335 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.37 个波动率点。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 8%。
它的下一次财报在 2027-01-21(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.0% 的波动,TSCO 实际平均波动 4.2%,5 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 34.25%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.37
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.28
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.075
对应 30 天内约 ±9.8% 的波动，平常一天约 ±2.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.37 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.28 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 8%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 170 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 77%
- IV 排名,2 年
- 42%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $36.63
- 30 天隐含远期价
- $36.68
- 60 天 ATM IV
- 36.35%
- 90 天 ATM IV
- 36.83%
- 180 天 ATM IV
- 37.25%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 102,225
- Put / call 未平仓量比
- 0.13
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 34.25% | +2.37 | 1.075 | $36.63 |
| 2026-11-10 | 36.74% | +2.45 | 1.030 | $37.50 |
| 2026-11-09 | 37.34% | +3.12 | 1.023 | $37.40 |
| 2026-11-06 | 37.57% | +1.89 | 1.014 | $36.35 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $36.61 |
| 2026-11-04 | 37.77% | +2.70 | 1.000 | $36.58 |
| 2026-11-03 | 37.94% | +2.19 | 1.019 | $35.10 |
| 2026-11-02 | 38.10% | +3.74 | 1.004 | $35.31 |
| 2026-10-30 | 35.90% | +1.90 | 1.075 | $33.94 |
| 2026-10-29 | 36.61% | +2.43 | 1.037 | $33.65 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $31.61 |
| 2026-10-27 | 38.55% | +2.07 | 0.969 | $32.24 |
| 2026-10-26 | 37.82% | +3.40 | 0.996 | $32.53 |
| 2026-10-23 | 37.41% | +3.25 | — | $33.42 |
| 2026-10-22 | 38.71% | +3.10 | — | $34.73 |
| 2026-10-21 | 46.96% | -0.45 | 0.870 | $32.69 |
| 2026-10-20 | 50.36% | +0.91 | 0.822 | $32.91 |
| 2026-10-19 | 47.85% | +0.89 | 0.874 | $32.81 |
| 2026-10-16 | 48.79% | +3.35 | 0.822 | $33.16 |
| 2026-10-15 | 48.82% | +0.85 | 0.842 | $33.37 |
| 2026-10-14 | 47.98% | +1.85 | 0.852 | $32.74 |
| 2026-10-13 | 46.89% | +2.26 | 0.882 | $33.70 |
| 2026-10-09 | 46.39% | +3.07 | 0.859 | $33.70 |
| 2026-10-08 | 47.03% | +2.49 | 0.847 | $33.48 |
| 2026-10-07 | 47.02% | +2.46 | 0.854 | $32.52 |
| 2026-10-06 | 45.69% | +3.27 | 0.914 | $32.29 |
| 2026-10-05 | 47.61% | +0.51 | 0.875 | $31.42 |
| 2026-10-02 | 43.99% | +3.37 | 0.934 | $31.09 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $31.73 |
| 2026-09-30 | 47.12% | -0.58 | 0.856 | $31.29 |
| 2026-09-29 | 46.13% | +1.08 | 0.875 | $31.51 |
| 2026-09-28 | 46.57% | +2.37 | 0.916 | $32.07 |
| 2026-09-25 | 44.07% | +1.63 | 0.905 | $32.27 |
| 2026-09-24 | 36.90% | +1.27 | 1.055 | $31.44 |
| 2026-09-23 | 44.10% | -0.84 | 0.914 | $32.29 |
| 2026-09-22 | 40.55% | +0.24 | 0.992 | $32.84 |
| 2026-09-21 | 39.44% | +1.13 | 1.007 | $32.33 |
| 2026-09-18 | 40.99% | +2.41 | 0.987 | $32.21 |
| 2026-09-17 | 37.91% | +1.40 | 1.029 | $32.82 |
| 2026-09-16 | 37.09% | +2.02 | 1.069 | $32.78 |
| 2026-09-15 | 39.90% | +1.95 | 1.027 | $33.03 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $33.83 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $33.01 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $33.52 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $34.00 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $35.29 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $34.99 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $34.60 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $34.86 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $34.71 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $34.90 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $34.72 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $34.70 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $35.01 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $54.83 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $54.77 |
| 2025-10-20 | 34.61% | +4.66 | — | $55.29 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $55.20 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $55.16 |
| 2025-10-15 | 35.17% | +3.20 | 0.853 | $55.81 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $55.48 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $54.24 |
| 2025-10-09 | 35.30% | +3.20 | 0.848 | $54.22 |
| 2025-10-08 | 35.68% | +3.93 | 0.843 | $53.92 |
| 2025-10-07 | 35.32% | +3.10 | 0.850 | $53.71 |
| 2025-10-06 | 29.46% | +4.19 | 0.993 | $54.69 |
| 2025-10-03 | 33.30% | +3.82 | 0.868 | $55.83 |
| 2025-10-02 | 28.60% | +3.40 | 1.003 | $56.23 |
| 2025-10-01 | 33.96% | +2.65 | 0.857 | $55.92 |
| 2025-09-30 | 27.94% | +3.25 | 1.003 | $56.87 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $56.69 |
| 2025-09-26 | 31.46% | +5.52 | 0.898 | $56.52 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $56.42 |
| 2025-09-24 | 27.95% | +2.39 | 1.004 | $57.35 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $58.56 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $58.14 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $59.66 |
| 2025-09-18 | 30.27% | +3.11 | 0.935 | $59.87 |
| 2025-09-17 | 26.71% | +4.26 | 1.026 | $59.10 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $58.99 |
| 2025-09-15 | 28.15% | +3.75 | 0.985 | $59.61 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $60.61 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $60.02 |
| 2025-09-10 | 26.78% | +3.24 | 1.002 | $58.45 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $59.08 |
| 2025-09-08 | 25.50% | +3.50 | 1.025 | $60.09 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $60.52 |
| 2025-09-04 | 24.97% | +3.45 | 1.028 | $60.64 |
| 2025-09-03 | 25.56% | +3.77 | 1.013 | $60.14 |
| 2025-09-02 | 25.08% | +2.94 | 1.033 | $61.52 |
| 2025-08-29 | 23.99% | +3.32 | 1.058 | $61.76 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $62.65 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $62.38 |
| 2025-08-26 | 23.91% | +3.27 | 1.062 | $61.69 |
| 2025-08-25 | 23.85% | +3.85 | 1.071 | $61.52 |
| 2025-08-22 | 21.12% | +6.40 | 1.154 | $61.61 |
| 2025-08-21 | 24.17% | +3.38 | 1.062 | $61.00 |
| 2025-08-20 | 23.73% | +3.33 | 1.061 | $61.03 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $62.28 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $61.10 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $60.49 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $59.69 |
| 2025-08-13 | 23.87% | +2.78 | 1.080 | $59.73 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $59.30 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $59.53 |
| 2025-08-08 | 24.71% | +3.30 | 1.037 | $59.26 |
| 2025-08-07 | 25.36% | +3.80 | 1.036 | $60.02 |
| 2025-08-06 | 25.10% | +3.47 | 1.038 | $60.25 |
| 2025-08-05 | 26.31% | +3.53 | 0.998 | $59.77 |
| 2025-08-04 | 25.90% | +3.45 | 1.013 | $59.50 |
| 2025-08-01 | 25.82% | +1.74 | — | $57.63 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $56.95 |
| 2025-07-30 | 24.45% | +5.14 | 1.064 | $57.83 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $58.59 |
| 2025-07-28 | 25.99% | +2.87 | 0.998 | $58.11 |
| 2025-07-25 | 24.90% | +2.76 | 1.032 | $59.33 |
| 2025-07-24 | 25.56% | +3.12 | 1.030 | $59.34 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $59.62 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $58.98 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $57.41 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 29d (2026-12-11) · 64d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 29d | 64d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 35.86% |
| 15Δ 看涨 | — | — | 35.81% |
| 20Δ 看涨 | 38.38% | — | 35.79% |
| 25Δ 看涨 | 37.60% | 34.29% | 35.16% |
| 30Δ 看涨 | 37.16% | 34.28% | 34.44% |
| 35Δ 看涨 | 37.04% | 34.87% | 35.25% |
| 40Δ 看涨 | 37.04% | 34.93% | 35.60% |
| 45Δ 看涨 | 37.10% | 34.26% | 35.65% |
| ATM | 36.83% | 34.10% | 36.48% |
| 45Δ 看跌 | 36.14% | 34.68% | 35.59% |
| 40Δ 看跌 | 36.61% | 35.37% | 34.68% |
| 35Δ 看跌 | 38.50% | 35.96% | 35.51% |
| 30Δ 看跌 | 40.14% | 36.44% | 35.68% |
| 25Δ 看跌 | 40.68% | 36.74% | 36.31% |
| 20Δ 看跌 | 40.69% | 37.20% | 37.32% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 37.78% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 39.94% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $36.77 | 36.83% | 40.68% | 37.60% | +3.08 | +2.32 | 9 |
| 2026-12-11 | 29 | $36.68 | 34.10% | 36.74% | 34.29% | +2.45 | +1.41 | 8 |
| 2027-01-15 | 64 | $36.77 | 36.48% | 36.31% | 35.16% | +1.15 | -0.75 | 15 |
| 2027-06-17 | 217 | $37.36 | 37.32% | 40.34% | 37.51% | +2.82 | +1.61 | 6 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $36.77 | 36.83% | $36.83 | 9 |
| 2026-12-11 | 29 天 | $36.68 | 34.10% | $36.85 | 8 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $36.77 | 36.48% | $37.20 | 15 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $37.36 | 37.32% | $38.94 | 6 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 34.25%
- 60 天
- 36.35%
- 90 天
- 36.83%
- 180 天
- 37.25%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 4 次
- 80% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.0%
- 平均实际波动幅度
- 4.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-22 | 开盘前 | 9.2% | +6.2% | 0.68× |
| 2026-07-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-24 | 开盘前 | 7.2% | -0.5% | 0.06× |
| 2025-04-24 | 开盘前 | 6.3% | -3.4% | 0.54× |
| 2025-01-30 | 开盘前 | 7.1% | -5.0% | 0.71× |
| 2024-10-24 | 开盘前 | 5.5% | -6.1% | 1.11× |
| 2024-07-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。