股票 · 期权分析
TT 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $424.05
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.9% 的波动,TT 实际平均波动 5.0%,5 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 61 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $424.05
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 31.20%
- 90 天 ATM IV
- 33.14%
- 180 天 ATM IV
- 33.72%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 9,646
- Put / call 未平仓量比
- 1.69
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $424.05 |
| 2026-11-10 | 33.52% | +2.34 | 0.996 | $420.82 |
| 2026-11-09 | 33.44% | +3.74 | 0.997 | $420.56 |
| 2026-11-06 | 36.20% | +3.43 | 0.950 | $401.76 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $392.43 |
| 2026-11-04 | 34.41% | +1.64 | 0.957 | $410.48 |
| 2026-11-03 | 35.43% | +1.83 | 0.946 | $417.44 |
| 2026-11-02 | 35.25% | +3.93 | 0.948 | $413.33 |
| 2026-10-30 | 34.42% | +1.73 | 0.965 | $410.00 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $431.10 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $448.47 |
| 2026-10-27 | 35.31% | +4.03 | 0.882 | $461.07 |
| 2026-10-26 | 35.68% | +2.24 | 0.902 | $455.03 |
| 2026-10-23 | 36.34% | +2.08 | 0.872 | $444.90 |
| 2026-10-22 | 36.65% | +2.62 | 0.861 | $448.80 |
| 2026-10-21 | 35.23% | +2.58 | 0.865 | $471.42 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $461.42 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $465.04 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $458.89 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $457.36 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $471.29 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $478.01 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $476.98 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $469.94 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $467.27 |
| 2026-10-06 | 31.53% | +1.30 | 0.931 | $476.39 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $470.76 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $463.91 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $458.94 |
| 2026-09-30 | 30.73% | +1.84 | 0.973 | $451.98 |
| 2026-09-29 | 30.67% | +3.10 | 0.969 | $455.59 |
| 2026-09-28 | 30.64% | +2.20 | 0.976 | $452.06 |
| 2026-09-25 | 28.86% | +1.54 | 1.017 | $454.44 |
| 2026-09-24 | 29.05% | +1.87 | 1.035 | $438.54 |
| 2026-09-23 | 29.22% | +1.02 | 1.022 | $437.09 |
| 2026-09-22 | 29.00% | +1.08 | 1.046 | $437.82 |
| 2026-09-21 | 29.01% | +2.09 | 1.028 | $433.32 |
| 2026-09-18 | 27.38% | +3.42 | 1.077 | $429.11 |
| 2026-09-17 | 28.49% | +1.60 | 1.067 | $423.33 |
| 2026-09-16 | 28.74% | +1.91 | 1.049 | $421.68 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $422.73 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $426.01 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $442.52 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $439.83 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $444.17 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $446.00 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $447.90 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $445.19 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $439.02 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $440.15 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $444.40 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $448.96 |
| 2026-08-27 | 27.10% | +0.95 | 1.097 | $454.31 |
| 2026-08-26 | 27.60% | +2.02 | 1.098 | $463.40 |
| 2025-10-22 | 34.83% | +2.48 | 0.833 | $408.50 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $424.20 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $418.37 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $415.82 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $415.92 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $422.45 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $424.04 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $414.14 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $418.64 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $426.37 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $423.11 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $424.77 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $424.09 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $423.53 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $425.41 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $421.96 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $414.38 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $415.23 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $406.40 |
| 2025-09-24 | 27.11% | +2.45 | 1.025 | $404.09 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $405.16 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $407.63 |
| 2025-09-19 | 23.69% | +1.97 | 1.110 | $406.58 |
| 2025-09-18 | 24.52% | +2.47 | 1.134 | $402.49 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $398.96 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $399.99 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $402.44 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $400.77 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $414.88 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $417.32 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $409.41 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $414.93 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $413.83 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $413.15 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $408.31 |
| 2025-09-02 | 24.16% | +3.49 | 1.108 | $410.93 |
| 2025-08-29 | 23.85% | +2.65 | 1.081 | $415.60 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $424.50 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $424.19 |
| 2025-08-26 | 23.07% | +3.86 | 1.100 | $426.19 |
| 2025-08-25 | 22.60% | +3.25 | 1.155 | $419.63 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $424.11 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $422.27 |
| 2025-08-20 | 22.28% | +4.01 | 1.100 | $426.30 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $428.79 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $428.88 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $423.43 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $428.53 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $434.87 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $438.95 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $428.07 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $430.09 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $428.11 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $427.03 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $428.76 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $433.97 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $439.25 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $438.08 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $431.44 |
| 2025-07-29 | 30.91% | +2.24 | 0.858 | $470.98 |
| 2025-07-28 | 27.83% | +3.01 | 0.911 | $472.54 |
| 2025-07-25 | 27.27% | +3.67 | 0.933 | $472.07 |
| 2025-07-24 | 26.95% | +1.82 | 0.947 | $461.73 |
| 2025-07-23 | 27.48% | +3.11 | 0.929 | $459.35 |
| 2025-07-22 | 29.37% | +3.21 | 0.887 | $447.68 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $442.48 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15) · 99d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 64d | 99d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 30.42% | — |
| 15Δ 看涨 | 31.12% | 30.74% | — |
| 20Δ 看涨 | 31.41% | 30.38% | — |
| 25Δ 看涨 | 31.64% | 31.61% | 32.22% |
| 30Δ 看涨 | 31.84% | 31.38% | 32.40% |
| 35Δ 看涨 | 31.98% | 31.86% | 32.59% |
| 40Δ 看涨 | 32.04% | 31.78% | 33.01% |
| 45Δ 看涨 | 32.03% | 31.25% | 33.35% |
| ATM | 32.06% | 31.12% | 33.58% |
| 45Δ 看跌 | 32.35% | 31.79% | 33.81% |
| 40Δ 看跌 | 32.68% | 32.29% | 34.10% |
| 35Δ 看跌 | 33.03% | 32.55% | 34.54% |
| 30Δ 看跌 | 33.28% | 33.56% | 35.00% |
| 25Δ 看跌 | 33.58% | 33.22% | 35.47% |
| 20Δ 看跌 | 34.31% | 34.63% | 36.10% |
| 15Δ 看跌 | 35.28% | 35.42% | — |
| 10Δ 看跌 | 35.91% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $425.83 | 32.06% | 33.58% | 31.64% | +1.93 | +0.55 | 12 |
| 2027-01-15 | 64 | $426.93 | 31.12% | 33.22% | 31.61% | +1.61 | +1.30 | 14 |
| 2027-02-19 | 99 | $428.99 | 33.58% | 35.47% | 32.22% | +3.25 | +0.27 | 13 |
| 2027-03-19 | 127 | $429.70 | 33.78% | 35.11% | 32.09% | +3.03 | -0.18 | 19 |
| 2027-06-17 | 217 | $433.39 | 33.70% | 35.23% | 32.28% | +2.94 | +0.06 | 23 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $425.83 | 32.06% | $428.00 | 12 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $426.93 | 31.12% | $430.57 | 14 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $428.99 | 33.58% | $435.60 | 13 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $429.70 | 33.78% | $438.31 | 19 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $433.39 | 33.70% | $448.27 | 23 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 31.20%
- 90 天
- 33.14%
- 180 天
- 33.72%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 4 次
- 80% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.9%
- 平均实际波动幅度
- 5.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 9.5% | -3.9% | 0.41× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-30 | 开盘前 | 7.9% | -8.4% | 1.06× |
| 2025-04-30 | 开盘前 | 9.6% | +8.5% | 0.88× |
| 2025-01-30 | 开盘前 | 8.8% | +0.6% | 0.07× |
| 2024-10-30 | 开盘前 | 8.6% | -3.9% | 0.45× |
| 2024-07-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-01 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。