ETF · 期权分析
TZA 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $46.42
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 88 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $46.42
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 1
- 总未平仓量
- 11,974
- Put / call 未平仓量比
- 0.09
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 335 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $46.42 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $45.43 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $44.54 |
| 2026-11-06 | 70.86% | -20.95 | — | $49.28 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $50.64 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $44.52 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $46.58 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $46.90 |
| 2026-10-30 | 69.17% | -18.70 | — | $46.75 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $44.54 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $45.83 |
| 2026-10-27 | 58.16% | -12.79 | — | $46.41 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $48.07 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $48.69 |
| 2026-10-22 | 63.37% | -14.34 | — | $48.13 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $48.22 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $48.59 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $51.05 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $51.51 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $49.03 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $51.08 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $48.26 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $47.10 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $47.75 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $47.65 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $45.85 |
| 2026-10-05 | 59.78% | -15.74 | 1.040 | $44.82 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $45.77 |
| 2026-10-01 | 61.78% | -12.49 | — | $46.93 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $47.47 |
| 2026-09-29 | 62.26% | -12.67 | — | $46.88 |
| 2026-09-28 | 58.99% | -12.77 | 1.010 | $46.35 |
| 2026-09-25 | 58.66% | -12.40 | 1.023 | $45.44 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $45.51 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $45.36 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $42.99 |
| 2026-09-21 | 52.72% | -11.45 | 1.134 | $44.19 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $44.87 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $44.21 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $44.90 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $44.28 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $43.38 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $42.93 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $43.39 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $42.09 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $40.41 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $39.90 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $40.17 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $40.62 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $42.08 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $40.69 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $39.94 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $38.34 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $38.66 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $7.98 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $7.64 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $7.53 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $8.00 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $7.83 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $7.36 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $7.58 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $8.63 |
| 2025-10-09 | 62.03% | -10.75 | 1.083 | $7.92 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $7.76 |
| 2025-10-07 | 63.94% | -10.80 | 0.976 | $8.01 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $7.75 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $7.85 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $8.02 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $8.17 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $8.21 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $8.25 |
| 2025-09-26 | 62.43% | -10.51 | 1.058 | $8.27 |
| 2025-09-25 | 68.70% | -10.77 | 1.013 | $8.48 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $8.23 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $8.02 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $8.01 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $8.15 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $7.96 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $8.59 |
| 2025-09-16 | 69.95% | -13.89 | 0.949 | $8.65 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $8.62 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $8.72 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $8.46 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $8.93 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $8.89 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $8.73 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $8.79 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $8.90 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $9.24 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $9.21 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $9.05 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $8.92 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $8.96 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $9.14 |
| 2025-08-25 | 64.90% | -8.25 | 1.109 | $9.36 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $9.09 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $10.27 |
| 2025-08-20 | 69.96% | -12.08 | — | $10.33 |
| 2025-08-19 | 62.52% | -14.35 | — | $10.23 |
| 2025-08-18 | 63.20% | -6.59 | — | $9.98 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $10.08 |
| 2025-08-14 | 65.67% | -6.97 | — | $9.94 |
| 2025-08-13 | 64.56% | -10.81 | 1.070 | $9.57 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $10.17 |
| 2025-08-11 | 71.12% | -15.31 | 0.981 | $11.14 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $11.12 |
| 2025-08-07 | 74.60% | -13.04 | 1.000 | $11.19 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $11.07 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $11.03 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $11.19 |
| 2025-08-01 | 81.11% | -16.91 | — | $11.97 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $11.26 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $10.94 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $10.78 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $10.56 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $10.54 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $10.64 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $10.22 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $10.71 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $10.96 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 335 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 335 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d |
|---|---|
| 25Δ 看涨 | 69.15% |
| 30Δ 看涨 | 67.83% |
| 35Δ 看涨 | 65.47% |
| 40Δ 看涨 | 60.13% |
| 45Δ 看涨 | 59.37% |
| ATM | 57.71% |
| 45Δ 看跌 | 54.75% |
| 40Δ 看跌 | 55.43% |
| 35Δ 看跌 | 55.39% |
| 30Δ 看跌 | 53.83% |
| 25Δ 看跌 | 50.98% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $45.59 | 57.71% | 50.98% | 69.15% | -18.17 | +2.35 | 9 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
1 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $45.59 | 57.71% | $46.35 | 9 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 335 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。