股票 · 期权分析
UBER 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $70.05
- 30D ATM IV
- 34.09%
- IV 百分位 · 1年
- 第 19
- 25Δ 风险逆转
- +2.48
- 期限斜率 90/30
- 1.003
▲ +0.09 pts 较前一交易日
概览
UBER 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 34.1%,相当于未来一个月约 ±9.8% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 19% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.48 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.3% 的波动,UBER 实际平均波动 4.9%,6 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 34.09%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.48
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.03
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.003
对应 30 天内约 ±9.8% 的波动，平常一天约 ±2.1%。
高于过去一年中 19% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.48 个点。
高于过去一年中 75% 的读数。
两翼的隐含波动率与平值大致相同。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
高于过去一年中 42% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 252 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 19%
- IV 排名,1 年
- 10%
- IV 百分位,2 年
- 24%
- IV 排名,2 年
- 15%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $70.05
- 30 天隐含远期价
- $69.97
- 60 天 ATM IV
- 32.65%
- 90 天 ATM IV
- 34.18%
- 180 天 ATM IV
- 36.08%
- 使用的到期日数
- 11
- 总未平仓量
- 1,004,983
- Put / call 未平仓量比
- 1.04
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 348 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 34.09% | +2.48 | 1.003 | $70.05 |
| 2026-11-09 | 34.00% | +2.41 | 1.006 | $71.17 |
| 2026-11-06 | 35.37% | +2.65 | 0.997 | $68.59 |
| 2026-11-05 | 36.89% | +0.20 | 0.972 | $68.78 |
| 2026-11-04 | 32.75% | +2.04 | 1.045 | $69.87 |
| 2026-11-03 | 44.41% | +1.51 | 0.863 | $66.60 |
| 2026-11-02 | 45.28% | +1.26 | 0.844 | $66.71 |
| 2026-10-30 | 46.35% | +1.85 | 0.833 | $65.25 |
| 2026-10-29 | 43.54% | +0.75 | 0.862 | $65.74 |
| 2026-10-28 | 42.31% | -0.53 | 0.881 | $65.27 |
| 2026-10-27 | 42.41% | -0.40 | 0.876 | $65.78 |
| 2026-10-26 | 43.85% | +1.54 | 0.851 | $66.13 |
| 2026-10-23 | 42.66% | +0.80 | 0.864 | $66.70 |
| 2026-10-22 | 43.50% | +1.19 | 0.854 | $69.07 |
| 2026-10-21 | 43.03% | +0.76 | 0.846 | $67.62 |
| 2026-10-20 | 43.72% | +0.29 | 0.828 | $68.94 |
| 2026-10-19 | 43.39% | +0.92 | 0.830 | $69.96 |
| 2026-10-16 | 44.88% | +1.35 | 0.817 | $70.35 |
| 2026-10-15 | 44.93% | +2.39 | 0.839 | $71.27 |
| 2026-10-14 | 44.74% | +0.48 | 0.821 | $69.29 |
| 2026-10-13 | 42.95% | -0.69 | 0.843 | $71.32 |
| 2026-10-09 | 41.15% | +0.47 | 0.877 | $71.51 |
| 2026-10-08 | 42.62% | +0.58 | 0.861 | $70.24 |
| 2026-10-07 | 40.73% | -0.39 | 0.887 | $68.45 |
| 2026-10-06 | 39.99% | -0.93 | 0.912 | $69.08 |
| 2026-10-05 | 39.51% | +0.54 | 0.931 | $69.48 |
| 2026-10-02 | 34.93% | +0.31 | 1.055 | $68.11 |
| 2026-10-01 | 35.18% | +0.50 | 1.061 | $67.88 |
| 2026-09-30 | 34.85% | -2.16 | 1.077 | $68.51 |
| 2026-09-29 | 34.56% | +0.41 | 1.091 | $69.36 |
| 2026-09-28 | 34.06% | -0.79 | 1.095 | $68.16 |
| 2026-09-25 | 32.87% | -0.29 | 1.116 | $69.62 |
| 2026-09-24 | 34.21% | -0.88 | 1.101 | $69.22 |
| 2026-09-23 | 33.03% | -1.76 | 1.140 | $69.42 |
| 2026-09-22 | 32.68% | -0.61 | 1.153 | $69.89 |
| 2026-09-21 | 33.84% | -1.17 | 1.107 | $70.84 |
| 2026-09-18 | 32.45% | -0.25 | 1.130 | $70.50 |
| 2026-09-17 | 33.56% | +0.19 | 1.130 | $70.87 |
| 2026-09-16 | 35.32% | +0.61 | 1.109 | $70.97 |
| 2026-09-15 | 35.18% | +0.09 | 1.110 | $71.43 |
| 2026-09-14 | 35.05% | +1.39 | 1.094 | $72.63 |
| 2026-09-11 | 34.17% | +0.49 | 1.131 | $71.67 |
| 2026-09-10 | 37.16% | -0.60 | 1.093 | $72.56 |
| 2026-09-09 | 33.77% | -0.22 | 1.154 | $71.08 |
| 2026-09-08 | 36.40% | +0.00 | 1.078 | $73.13 |
| 2026-09-04 | 34.74% | +1.03 | 1.118 | $75.76 |
| 2026-09-03 | 35.11% | -0.40 | 1.113 | $75.96 |
| 2026-09-02 | 34.48% | +1.14 | 1.125 | $76.45 |
| 2026-09-01 | 34.22% | -1.66 | 1.125 | $75.24 |
| 2026-08-31 | 32.77% | -0.11 | 1.162 | $75.65 |
| 2026-08-28 | 33.59% | +0.31 | 1.134 | $78.82 |
| 2026-08-27 | 33.24% | -0.15 | 1.159 | $76.95 |
| 2026-08-26 | 33.30% | -0.24 | 1.154 | $78.49 |
| 2026-08-25 | 34.60% | +0.23 | 1.137 | $80.35 |
| 2026-08-24 | 35.37% | -0.35 | 1.103 | $79.29 |
| 2026-08-21 | 35.94% | -0.28 | 1.074 | $78.80 |
| 2026-08-20 | 33.82% | +0.82 | 1.142 | $78.55 |
| 2026-08-19 | 34.79% | -0.15 | 1.121 | $78.04 |
| 2026-08-18 | 32.93% | +0.05 | 1.136 | $74.66 |
| 2026-08-17 | 33.27% | +0.92 | 1.171 | $74.99 |
| 2025-10-22 | 47.94% | +2.31 | 0.832 | $92.21 |
| 2025-10-21 | 46.74% | +1.76 | 0.839 | $93.03 |
| 2025-10-20 | 46.86% | +1.74 | 0.832 | $93.70 |
| 2025-10-17 | 49.87% | +1.18 | 0.791 | $92.30 |
| 2025-10-16 | 50.29% | +4.87 | 0.833 | $92.52 |
| 2025-10-15 | 48.66% | +2.70 | 0.825 | $94.52 |
| 2025-10-14 | 48.50% | +0.49 | 0.838 | $94.25 |
| 2025-10-10 | 49.32% | +1.25 | 0.845 | $93.40 |
| 2025-10-09 | 47.98% | -0.54 | 0.837 | $96.00 |
| 2025-10-08 | 46.04% | +1.09 | 0.852 | $99.28 |
| 2025-10-07 | 44.89% | +0.71 | 0.863 | $97.80 |
| 2025-10-06 | 42.99% | -0.33 | 0.904 | $100.10 |
| 2025-10-03 | 38.20% | +1.12 | 1.001 | $96.60 |
| 2025-10-02 | 40.37% | -0.82 | 0.955 | $96.61 |
| 2025-10-01 | 38.17% | +1.94 | 1.007 | $96.61 |
| 2025-09-30 | 41.16% | -2.90 | 0.931 | $97.97 |
| 2025-09-29 | 37.08% | +0.23 | 1.032 | $99.57 |
| 2025-09-26 | 33.92% | +2.60 | 1.112 | $98.45 |
| 2025-09-25 | 36.18% | +1.87 | 1.064 | $97.60 |
| 2025-09-24 | 35.80% | +1.18 | 1.085 | $97.78 |
| 2025-09-23 | 36.01% | -0.41 | 1.087 | $97.80 |
| 2025-09-22 | 36.69% | -1.48 | 1.047 | $99.39 |
| 2025-09-19 | 34.89% | +2.17 | 1.067 | $98.51 |
| 2025-09-18 | 35.04% | +1.78 | 1.116 | $94.70 |
| 2025-09-17 | 35.50% | +2.02 | 1.088 | $92.95 |
| 2025-09-16 | 35.77% | +0.34 | 1.082 | $97.83 |
| 2025-09-15 | 34.15% | +1.13 | 1.086 | $98.85 |
| 2025-09-12 | 32.70% | +2.37 | 1.128 | $95.89 |
| 2025-09-11 | 32.93% | +1.88 | 1.117 | $94.68 |
| 2025-09-10 | 33.00% | +3.63 | 1.125 | $94.21 |
| 2025-09-09 | 30.87% | -0.49 | 1.204 | $95.45 |
| 2025-09-08 | 34.18% | +1.39 | 1.098 | $94.36 |
| 2025-09-05 | 31.85% | +3.54 | 1.170 | $90.99 |
| 2025-09-04 | 34.88% | +2.09 | 1.093 | $91.98 |
| 2025-09-03 | 34.24% | +2.37 | 1.110 | $92.94 |
| 2025-09-02 | 34.19% | +3.63 | 1.114 | $92.81 |
| 2025-08-29 | 32.37% | +2.02 | 1.163 | $93.75 |
| 2025-08-28 | 31.68% | +1.41 | 1.154 | $95.96 |
| 2025-08-27 | 32.37% | +0.69 | 1.144 | $95.33 |
| 2025-08-26 | 33.05% | +3.46 | 1.126 | $96.53 |
| 2025-08-25 | 33.11% | +1.06 | 1.132 | $95.16 |
| 2025-08-22 | 32.23% | +1.14 | 1.141 | $96.79 |
| 2025-08-21 | 33.39% | +1.92 | 1.126 | $94.23 |
| 2025-08-20 | 32.71% | +2.25 | 1.127 | $93.73 |
| 2025-08-19 | 33.35% | +0.95 | 1.107 | $95.32 |
| 2025-08-18 | 31.44% | +2.08 | 1.156 | $93.98 |
| 2025-08-15 | 31.95% | +2.06 | 1.119 | $92.60 |
| 2025-08-14 | 32.55% | +0.99 | 1.107 | $91.40 |
| 2025-08-13 | 32.55% | -1.83 | 1.097 | $90.83 |
| 2025-08-12 | 32.68% | +1.40 | 1.077 | $91.73 |
| 2025-08-11 | 32.88% | -1.14 | 1.088 | $90.58 |
| 2025-08-08 | 33.51% | -1.32 | 1.054 | $89.56 |
| 2025-08-07 | 32.53% | +1.37 | 1.069 | $92.67 |
| 2025-08-06 | 33.86% | -0.89 | 1.028 | $89.22 |
| 2025-08-05 | 43.26% | +0.01 | 0.903 | $89.39 |
| 2025-08-04 | 45.05% | +0.51 | 0.868 | $88.43 |
| 2025-08-01 | 46.31% | +0.93 | 0.881 | $86.91 |
| 2025-07-31 | 45.20% | -0.16 | 0.857 | $87.75 |
| 2025-07-30 | 39.42% | +1.10 | 0.967 | $87.64 |
| 2025-07-29 | 41.96% | +1.86 | 0.875 | $87.11 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 348 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 39.82% | 35.96% | 32.90% |
| 10Δ 看涨 | 38.67% | 35.35% | 31.94% |
| 15Δ 看涨 | 38.32% | 35.14% | 32.38% |
| 20Δ 看涨 | 38.09% | 35.08% | 32.30% |
| 25Δ 看涨 | 37.86% | 35.18% | 32.46% |
| 30Δ 看涨 | 37.74% | 35.09% | 32.73% |
| 35Δ 看涨 | 37.87% | 35.16% | 32.85% |
| 40Δ 看涨 | 38.23% | 35.35% | 33.02% |
| 45Δ 看涨 | 38.55% | 35.42% | 33.17% |
| ATM | 38.65% | 35.49% | 33.30% |
| 45Δ 看跌 | 38.70% | 35.81% | 33.46% |
| 40Δ 看跌 | 38.74% | 36.17% | 33.52% |
| 35Δ 看跌 | 38.86% | 36.43% | 33.49% |
| 30Δ 看跌 | 39.23% | 36.69% | 33.73% |
| 25Δ 看跌 | 39.69% | 37.55% | 34.27% |
| 20Δ 看跌 | 39.96% | 37.76% | 34.63% |
| 15Δ 看跌 | 40.18% | 38.07% | 34.61% |
| 10Δ 看跌 | 40.94% | 39.25% | 36.55% |
| 5Δ 看跌 | 43.48% | 41.35% | 39.55% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $69.76 | 38.65% | 39.69% | 37.86% | +1.83 | +0.12 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 | $69.83 | 35.49% | 37.55% | 35.18% | +2.37 | +0.87 | 27 |
| 2026-11-27 | 17 | $69.89 | 33.30% | 34.27% | 32.46% | +1.82 | +0.07 | 21 |
| 2026-12-04 | 24 | $69.96 | 33.49% | 34.37% | 32.51% | +1.87 | -0.05 | 22 |
| 2026-12-11 | 31 | $69.97 | 34.16% | 35.48% | 32.92% | +2.56 | +0.04 | 23 |
| 2026-12-18 | 38 | $70.07 | 33.06% | 34.51% | 32.18% | +2.33 | +0.29 | 18 |
| 2026-12-24 | 44 | $70.13 | 33.60% | 35.18% | 32.38% | +2.80 | +0.18 | 23 |
| 2027-01-15 | 66 | $70.30 | 32.41% | 34.00% | 31.80% | +2.20 | +0.49 | 22 |
| 2027-03-19 | 129 | $70.86 | 35.58% | 36.93% | 34.48% | +2.46 | +0.12 | 24 |
| 2027-06-17 | 219 | $71.70 | 36.31% | 37.43% | 35.35% | +2.08 | +0.08 | 30 |
| 2027-09-17 | 311 | $72.53 | 36.84% | 37.89% | 35.99% | +1.90 | +0.09 | 27 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
11 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $69.76 | 38.65% | $69.80 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $69.83 | 35.49% | $69.96 | 27 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $69.89 | 33.30% | $70.08 | 21 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $69.96 | 33.49% | $70.22 | 22 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $69.97 | 34.16% | $70.32 | 23 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $70.07 | 33.06% | $70.47 | 18 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $70.13 | 33.60% | $70.60 | 23 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $70.30 | 32.41% | $70.97 | 22 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $70.86 | 35.58% | $72.47 | 24 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $71.70 | 36.31% | $74.60 | 30 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $72.53 | 36.84% | $76.84 | 27 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 34.09%
- 60 天
- 32.65%
- 90 天
- 34.18%
- 180 天
- 36.08%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 348 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 5 次
- 83% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.3%
- 平均实际波动幅度
- 4.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 开盘前 | 9.1% | +4.9% | 0.54× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 9.1% | +4.9% | 0.54× |
| 2026-08-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-06 | 开盘前 | 8.9% | -0.2% | 0.02× |
| 2025-05-07 | 开盘前 | 9.5% | -2.5% | 0.27× |
| 2025-02-05 | 开盘前 | 10.6% | -7.6% | 0.71× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 8.5% | -9.3% | 1.10× |
| 2024-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。