股票 · 期权分析
URI 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $1,139.14
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-20(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.0% 的波动,URI 实际平均波动 25.3%,7 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 144 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $1,139.14
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 36.68%
- 90 天 ATM IV
- 38.00%
- 180 天 ATM IV
- 39.59%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 12,718
- Put / call 未平仓量比
- 0.23
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 333 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $1,139.14 |
| 2026-11-10 | 40.45% | +3.22 | 0.962 | $1,104.94 |
| 2026-11-09 | 39.68% | +4.28 | 0.956 | $1,128.17 |
| 2026-11-06 | 41.20% | +3.40 | 0.939 | $1,055.57 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $1,043.78 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $1,123.79 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $1,175.17 |
| 2026-11-02 | 39.91% | +2.02 | 0.935 | $1,175.42 |
| 2026-10-30 | 39.25% | +1.91 | 0.942 | $1,170.05 |
| 2026-10-29 | 36.77% | +2.28 | 0.974 | $1,198.68 |
| 2026-10-28 | 36.35% | +1.08 | 0.982 | $1,174.61 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $1,162.00 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $1,121.90 |
| 2026-10-23 | 37.42% | +1.23 | 0.942 | $1,098.88 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $1,111.02 |
| 2026-10-21 | 48.85% | +2.47 | 0.831 | $1,068.98 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $1,043.87 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $1,025.00 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $1,029.64 |
| 2026-10-15 | 51.33% | -0.11 | 0.762 | $1,047.58 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $1,034.81 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $1,060.58 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $1,056.37 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $1,050.15 |
| 2026-10-07 | 46.63% | +1.57 | 0.858 | $1,037.44 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $1,080.62 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $1,074.28 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $1,081.04 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $1,034.11 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $1,000.78 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $1,014.54 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $1,043.92 |
| 2026-09-25 | 34.15% | +1.37 | 1.067 | $1,047.06 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $1,021.67 |
| 2026-09-23 | 35.11% | +0.86 | 1.054 | $1,031.99 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $1,043.04 |
| 2026-09-21 | 37.05% | +2.78 | 0.987 | $1,029.92 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $1,013.91 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $1,002.53 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $1,006.25 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $989.13 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $993.80 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $989.12 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $989.08 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $1,028.77 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $1,015.17 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $1,009.86 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $993.87 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $979.82 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $990.15 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $1,038.00 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $1,030.25 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $1,037.51 |
| 2025-10-22 | 39.14% | +5.46 | 0.863 | $991.50 |
| 2025-10-21 | 39.38% | +3.19 | 0.860 | $1,002.29 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $1,000.29 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $980.37 |
| 2025-10-16 | 43.05% | +6.40 | 0.832 | $1,005.65 |
| 2025-10-15 | 42.41% | +5.35 | 0.826 | $1,020.00 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $1,000.50 |
| 2025-10-10 | 42.45% | +4.98 | 0.849 | $950.03 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $980.43 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $994.37 |
| 2025-10-07 | 37.74% | +3.33 | 0.896 | $988.59 |
| 2025-10-06 | 35.08% | +4.82 | 0.957 | $987.34 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $980.80 |
| 2025-10-02 | 34.22% | +4.18 | 0.973 | $978.22 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $962.92 |
| 2025-09-30 | 32.36% | +3.29 | 1.024 | $954.66 |
| 2025-09-29 | 31.62% | +2.31 | 1.037 | $943.89 |
| 2025-09-26 | 29.87% | +2.82 | 1.094 | $947.27 |
| 2025-09-25 | 31.00% | +2.81 | 1.085 | $931.25 |
| 2025-09-24 | 31.36% | +3.27 | 1.049 | $935.78 |
| 2025-09-23 | 32.40% | +2.35 | 1.018 | $955.22 |
| 2025-09-22 | 28.87% | +4.05 | 1.116 | $943.42 |
| 2025-09-19 | 28.59% | +3.78 | 1.131 | $941.52 |
| 2025-09-18 | 29.63% | +2.69 | 1.098 | $942.79 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $931.01 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $958.65 |
| 2025-09-15 | 30.05% | +3.21 | 1.080 | $947.90 |
| 2025-09-12 | 27.55% | +4.09 | 1.158 | $938.00 |
| 2025-09-11 | 27.43% | +5.54 | 1.135 | $959.59 |
| 2025-09-10 | 28.85% | +5.36 | 1.108 | $944.81 |
| 2025-09-09 | 28.42% | +3.73 | 1.092 | $945.33 |
| 2025-09-08 | 27.86% | +4.33 | 1.125 | $970.23 |
| 2025-09-05 | 27.82% | +4.90 | 1.144 | $975.23 |
| 2025-09-04 | 28.77% | +3.65 | 1.102 | $964.66 |
| 2025-09-03 | 29.56% | +5.46 | 1.046 | $945.26 |
| 2025-09-02 | 30.40% | +4.63 | 1.028 | $958.77 |
| 2025-08-29 | 29.61% | +5.04 | 1.047 | $956.34 |
| 2025-08-28 | 28.65% | +4.44 | 1.062 | $955.24 |
| 2025-08-27 | 30.30% | +4.48 | 1.006 | $949.34 |
| 2025-08-26 | 29.14% | +4.43 | 1.058 | $943.70 |
| 2025-08-25 | 28.18% | +5.76 | 1.087 | $939.49 |
| 2025-08-22 | 27.19% | +4.10 | 1.097 | $929.95 |
| 2025-08-21 | 31.34% | +2.89 | 1.004 | $890.12 |
| 2025-08-20 | 29.99% | +2.78 | 1.033 | $901.87 |
| 2025-08-19 | 27.86% | +0.64 | 1.079 | $915.64 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $914.04 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $908.88 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $921.45 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $932.23 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $916.95 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $869.70 |
| 2025-08-08 | 27.98% | +4.73 | 1.051 | $858.97 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $854.61 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $861.26 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $867.08 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $868.57 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $859.62 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $882.94 |
| 2025-07-30 | 27.79% | +3.28 | 1.061 | $880.42 |
| 2025-07-29 | 26.11% | +4.26 | 1.105 | $882.24 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $899.46 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $890.00 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $875.25 |
| 2025-07-23 | 35.11% | +5.02 | 0.912 | $803.25 |
| 2025-07-22 | 35.15% | +4.31 | 0.914 | $791.04 |
| 2025-07-21 | 35.36% | +7.86 | 0.897 | $778.02 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $808.05 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 333 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 333 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 49d (2026-12-31) · 64d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 49d | 64d |
|---|---|---|---|
| 25Δ 看涨 | 38.30% | 36.94% | 37.27% |
| 30Δ 看涨 | 38.81% | 37.75% | 37.04% |
| 35Δ 看涨 | 39.08% | 37.20% | 37.13% |
| 40Δ 看涨 | 38.36% | 36.81% | 36.97% |
| 45Δ 看涨 | 38.11% | 37.26% | 37.34% |
| ATM | 37.95% | 35.73% | 36.94% |
| 45Δ 看跌 | 38.73% | 36.97% | 36.82% |
| 40Δ 看跌 | 37.47% | 37.33% | 36.59% |
| 35Δ 看跌 | 37.84% | 36.72% | 36.99% |
| 30Δ 看跌 | 38.87% | 37.65% | 36.59% |
| 25Δ 看跌 | 39.24% | 37.19% | 37.38% |
| 20Δ 看跌 | 39.98% | 39.47% | 38.72% |
| 15Δ 看跌 | 41.04% | — | — |
| 10Δ 看跌 | 42.11% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $1,150.76 | 37.95% | 39.24% | 38.30% | +0.93 | +0.82 | 14 |
| 2026-12-31 | 49 | $1,151.51 | 35.73% | 37.19% | 36.94% | +0.25 | +1.33 | 27 |
| 2027-01-15 | 64 | $1,155.11 | 36.94% | 37.38% | 37.27% | +0.11 | +0.39 | 16 |
| 2027-03-19 | 127 | $1,157.82 | 38.75% | 39.99% | 37.80% | +2.19 | +0.15 | 39 |
| 2027-06-17 | 217 | $1,171.23 | 39.92% | 41.57% | 39.10% | +2.48 | +0.41 | 49 |
| 2027-09-17 | 309 | $1,177.45 | 40.24% | 41.61% | 38.74% | +2.86 | -0.07 | 27 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $1,150.76 | 37.95% | $1,158.97 | 14 |
| 2026-12-31 | 49 天 | $1,151.51 | 35.73% | $1,161.42 | 27 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $1,155.11 | 36.94% | $1,169.01 | 16 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $1,157.82 | 38.75% | $1,188.46 | 39 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $1,171.23 | 39.92% | $1,228.06 | 49 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $1,177.45 | 40.24% | $1,261.01 | 27 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 36.68%
- 90 天
- 38.00%
- 180 天
- 39.59%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 333 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 3 次
- 43% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.0%
- 平均实际波动幅度
- 25.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-28 | 未说明时间 | 3.8% | +2.0% | 0.53× |
| 2026-10-21 | 收盘后 | 9.5% | +3.9% | 0.41× |
| 2026-07-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-22 | 收盘后 | 6.8% | +4.6% | 0.68× |
| 2025-07-23 | 收盘后 | 6.3% | +29.2% | 4.64× |
| 2025-04-23 | 收盘后 | 7.5% | +76.1% | 10.14× |
| 2025-01-29 | 收盘后 | 6.8% | +36.8% | 5.43× |
| 2024-10-23 | 收盘后 | 8.0% | +24.4% | 3.06× |
| 2024-07-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。