股票 · 期权分析
VALE 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $11.58
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 124 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $11.58
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 34.21%
- 90 天 ATM IV
- 35.67%
- 180 天 ATM IV
- 35.57%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 980,974
- Put / call 未平仓量比
- 2.60
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 300 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $11.58 |
| 2026-11-09 | 35.31% | +3.52 | 1.008 | $11.97 |
| 2026-11-06 | 35.35% | +3.19 | 1.005 | $11.59 |
| 2026-11-05 | 35.83% | +3.71 | 0.998 | $11.45 |
| 2026-11-04 | 35.77% | +4.40 | 0.995 | $11.43 |
| 2026-11-03 | 36.77% | +0.67 | 0.962 | $10.98 |
| 2026-11-02 | 35.71% | +0.43 | 0.960 | $11.34 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $11.39 |
| 2026-10-29 | 36.96% | +0.05 | 0.961 | $11.18 |
| 2026-10-28 | 37.46% | +2.38 | 0.942 | $11.47 |
| 2026-10-27 | 36.86% | +1.54 | 0.952 | $11.84 |
| 2026-10-26 | 37.40% | +1.95 | 0.865 | $12.00 |
| 2026-10-23 | 38.54% | +0.68 | 0.891 | $12.40 |
| 2026-10-22 | 40.40% | +0.28 | 0.868 | $12.20 |
| 2026-10-21 | 38.38% | +1.11 | 0.877 | $12.70 |
| 2026-10-20 | 38.35% | +1.90 | 0.876 | $13.02 |
| 2026-10-19 | 38.62% | +2.46 | 0.880 | $13.11 |
| 2026-10-16 | 38.29% | +1.97 | 0.901 | $13.06 |
| 2026-10-15 | 36.72% | +0.70 | 0.907 | $13.02 |
| 2026-10-14 | 35.86% | +1.21 | 0.909 | $13.21 |
| 2026-10-13 | 35.74% | +1.09 | 0.901 | $13.37 |
| 2026-10-09 | 35.83% | +1.38 | 0.909 | $13.62 |
| 2026-10-08 | 36.80% | +0.30 | 0.894 | $13.42 |
| 2026-10-07 | 35.81% | +1.24 | 0.922 | $13.61 |
| 2026-10-06 | 37.04% | -0.19 | 0.889 | $14.08 |
| 2026-10-05 | 37.78% | -0.79 | 0.862 | $14.15 |
| 2026-10-02 | 43.49% | +1.45 | 0.844 | $13.76 |
| 2026-10-01 | 43.21% | +0.19 | 0.847 | $13.45 |
| 2026-09-30 | 41.98% | +1.52 | 0.836 | $13.41 |
| 2026-09-29 | 37.66% | -0.42 | 0.938 | $13.30 |
| 2026-09-28 | 38.55% | +1.01 | 0.910 | $13.59 |
| 2026-09-25 | 35.00% | +0.25 | 0.998 | $13.61 |
| 2026-09-24 | 33.93% | +0.43 | 1.032 | $13.56 |
| 2026-09-23 | 34.03% | +0.05 | 1.031 | $13.82 |
| 2026-09-22 | 32.34% | -4.12 | 1.086 | $14.19 |
| 2026-09-21 | 35.58% | -0.61 | 1.004 | $14.15 |
| 2025-10-22 | 32.94% | +0.10 | 0.828 | $11.52 |
| 2025-10-21 | 28.18% | +0.66 | 0.972 | $11.27 |
| 2025-10-20 | 29.62% | +2.01 | 0.937 | $11.40 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $11.10 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $11.11 |
| 2025-10-15 | 30.10% | +2.07 | 0.931 | $11.17 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $10.97 |
| 2025-10-10 | 29.11% | +0.59 | 0.982 | $10.75 |
| 2025-10-09 | 29.75% | -0.13 | 0.932 | $11.03 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $11.10 |
| 2025-10-07 | 29.31% | +0.46 | 0.933 | $11.04 |
| 2025-10-06 | 29.86% | +0.96 | 0.927 | $11.29 |
| 2025-10-03 | 28.34% | +1.32 | 0.953 | $11.01 |
| 2025-10-02 | 28.06% | +1.10 | 0.951 | $11.02 |
| 2025-10-01 | 27.86% | -0.47 | 0.957 | $10.98 |
| 2025-09-30 | 26.46% | +1.05 | 0.993 | $10.86 |
| 2025-09-29 | 27.14% | +0.36 | 0.981 | $10.75 |
| 2025-09-26 | 26.62% | +1.36 | 1.040 | $10.70 |
| 2025-09-25 | 26.64% | +1.65 | — | $10.89 |
| 2025-09-24 | 25.80% | +0.34 | 1.032 | $10.83 |
| 2025-09-23 | 25.84% | +0.35 | 1.023 | $10.95 |
| 2025-09-22 | 26.05% | +1.07 | 1.018 | $10.86 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $10.86 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $10.84 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $10.88 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $10.91 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $10.83 |
| 2025-09-12 | 26.37% | +1.51 | 1.011 | $10.67 |
| 2025-09-11 | 26.51% | +1.53 | 1.018 | $10.63 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $10.50 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $10.35 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $10.45 |
| 2025-09-05 | 26.32% | +1.93 | 1.030 | $10.40 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $10.26 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $10.21 |
| 2025-09-02 | 27.86% | +2.18 | 1.013 | $10.17 |
| 2025-08-29 | 25.27% | +1.52 | 1.072 | $10.28 |
| 2025-08-28 | 26.32% | +1.26 | 1.056 | $10.25 |
| 2025-08-27 | 25.78% | +1.58 | 1.060 | $10.25 |
| 2025-08-26 | 25.73% | +2.21 | 1.110 | $10.22 |
| 2025-08-25 | 23.74% | -4.70 | 1.161 | $10.17 |
| 2025-08-22 | 25.77% | +1.46 | 1.059 | $10.12 |
| 2025-08-21 | 25.83% | +0.47 | 1.085 | $9.81 |
| 2025-08-20 | 26.30% | +0.76 | 1.073 | $9.72 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $9.71 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $9.81 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $9.92 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $9.91 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $10.08 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $10.40 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $10.20 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $10.22 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $9.99 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $9.85 |
| 2025-08-05 | 30.73% | +4.68 | 0.968 | $9.87 |
| 2025-08-04 | 30.99% | +2.44 | 0.964 | $9.85 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $9.71 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $9.53 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $9.63 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $9.89 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $9.84 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $10.00 |
| 2025-07-24 | 31.49% | +2.35 | 0.945 | $10.23 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $10.40 |
| 2025-07-22 | 31.38% | +5.30 | 0.950 | $10.37 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $10.13 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $9.77 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $9.81 |
| 2025-07-16 | — | — | — | $9.78 |
| 2025-07-15 | — | — | — | $9.69 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $9.90 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $10.14 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $9.96 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $9.86 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $9.99 |
| 2025-07-07 | — | — | — | $9.94 |
| 2025-07-03 | 29.49% | +2.49 | 1.019 | $10.22 |
| 2025-07-02 | 28.59% | +2.77 | 1.044 | $10.28 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $9.82 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $9.71 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $9.74 |
| 2025-06-26 | — | — | — | $9.47 |
| 2025-06-25 | 28.17% | +3.14 | 1.054 | $9.06 |
| 2025-06-24 | 28.65% | +5.52 | 1.086 | $9.21 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 300 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 300 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 129d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 34.10% | 33.12% | 35.32% |
| 10Δ 看涨 | 33.23% | 33.03% | 35.28% |
| 15Δ 看涨 | 33.07% | 32.93% | 34.85% |
| 20Δ 看涨 | 33.20% | 32.84% | 34.79% |
| 25Δ 看涨 | 33.49% | 32.85% | 35.09% |
| 30Δ 看涨 | 33.83% | 33.06% | 35.60% |
| 35Δ 看涨 | 34.17% | 33.36% | 35.98% |
| 40Δ 看涨 | 34.45% | 33.66% | 36.32% |
| 45Δ 看涨 | 34.67% | 33.91% | 36.63% |
| ATM | 34.87% | 34.11% | 36.92% |
| 45Δ 看跌 | 35.07% | 34.30% | 37.20% |
| 40Δ 看跌 | 35.29% | 34.51% | 37.46% |
| 35Δ 看跌 | 35.56% | 34.77% | 37.65% |
| 30Δ 看跌 | 35.92% | 35.13% | 37.79% |
| 25Δ 看跌 | 36.51% | 35.67% | 37.95% |
| 20Δ 看跌 | 37.48% | 36.45% | 38.27% |
| 15Δ 看跌 | 39.01% | 37.62% | 38.92% |
| 10Δ 看跌 | 41.43% | 40.15% | 40.23% |
| 5Δ 看跌 | 46.98% | 46.01% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $11.60 | 34.87% | 36.51% | 33.49% | +3.02 | +0.13 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 | $11.61 | 34.11% | 35.67% | 32.85% | +2.81 | +0.15 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 | $11.52 | 36.92% | 37.95% | 35.09% | +2.86 | -0.40 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $11.51 | 34.95% | 35.96% | 33.44% | +2.53 | -0.25 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $11.60 | 34.87% | $11.67 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $11.61 | 34.11% | $11.73 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $11.52 | 36.92% | $11.80 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $11.51 | 34.95% | $11.94 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 34.21%
- 90 天
- 35.67%
- 180 天
- 35.57%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 300 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
期权定价与实际结果对照
最近 1 次财报
- 落在隐含区间内
- 1 次中 1 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 4.3%
- 平均实际波动幅度
- 1.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 收盘后 | 4.3% | +1.9% | 0.44× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。