股票 · 期权分析
VEEV 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $302.42
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2026-11-19(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±10.3% 的波动,VEEV 实际平均波动 15.9%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 64 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $302.42
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 44.09%
- 90 天 ATM IV
- 44.69%
- 180 天 ATM IV
- 43.89%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 26,190
- Put / call 未平仓量比
- 0.19
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 333 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $302.42 |
| 2026-11-10 | 49.47% | +5.19 | 0.933 | $305.55 |
| 2026-11-09 | 49.79% | +3.33 | 0.927 | $306.40 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $303.73 |
| 2026-11-05 | 52.66% | +0.92 | 0.898 | $310.10 |
| 2026-11-04 | 51.09% | +3.38 | 0.922 | $310.63 |
| 2026-11-03 | 50.53% | +3.47 | 0.931 | $303.21 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $307.00 |
| 2026-10-30 | 49.48% | +2.63 | 0.943 | $312.96 |
| 2026-10-29 | 47.80% | +2.01 | 0.938 | $310.34 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $317.82 |
| 2026-10-27 | 46.63% | -0.29 | 0.971 | $313.46 |
| 2026-10-26 | 46.54% | -0.63 | 0.976 | $318.18 |
| 2026-10-23 | 46.60% | +2.32 | 0.975 | $323.04 |
| 2026-10-22 | 45.79% | +4.47 | 1.011 | $322.55 |
| 2026-10-21 | 46.67% | +3.39 | 0.975 | $320.55 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $318.67 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $316.80 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $310.36 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $313.03 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $297.35 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $301.63 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $296.13 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $284.84 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $282.50 |
| 2026-10-06 | 43.55% | +0.05 | 0.997 | $283.50 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $283.45 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $273.33 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $281.93 |
| 2026-09-30 | 40.84% | -0.19 | 1.060 | $285.45 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $278.57 |
| 2026-09-28 | 41.17% | +1.88 | 1.088 | $279.96 |
| 2026-09-25 | 39.21% | +3.82 | 1.149 | $280.68 |
| 2026-09-24 | 40.13% | +1.54 | 1.129 | $274.84 |
| 2026-09-23 | 39.24% | +1.28 | 1.172 | $270.75 |
| 2026-09-22 | 39.21% | +0.46 | 1.148 | $260.91 |
| 2026-09-21 | 39.08% | +1.60 | 1.153 | $261.31 |
| 2026-09-18 | 37.62% | +2.86 | 1.139 | $260.21 |
| 2026-09-17 | 39.49% | +1.33 | 1.147 | $263.75 |
| 2026-09-16 | 39.18% | +1.19 | 1.172 | $264.90 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $266.62 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $265.67 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $262.40 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $260.98 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $260.80 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $264.84 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $275.09 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $284.38 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $280.72 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $279.23 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $285.69 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $276.69 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $282.13 |
| 2025-10-22 | 37.94% | +3.45 | 0.853 | $289.94 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $289.84 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $285.91 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $283.73 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $292.73 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $287.38 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $287.65 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $286.59 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $298.47 |
| 2025-10-08 | 32.77% | +0.37 | 1.047 | $301.80 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $306.22 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $299.76 |
| 2025-10-03 | 31.00% | +1.00 | 1.080 | $296.28 |
| 2025-10-02 | 33.11% | +1.60 | 0.989 | $300.79 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $293.26 |
| 2025-09-30 | 33.14% | +1.69 | 0.994 | $297.91 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $293.00 |
| 2025-09-26 | 29.61% | +2.19 | 1.100 | $290.27 |
| 2025-09-25 | 30.25% | +2.25 | 1.106 | $279.93 |
| 2025-09-24 | 30.88% | +2.21 | 1.070 | $277.94 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $278.84 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $281.12 |
| 2025-09-19 | 28.53% | +2.09 | 1.126 | $277.79 |
| 2025-09-18 | 29.17% | +2.16 | 1.120 | $279.08 |
| 2025-09-17 | 28.21% | +1.15 | 1.146 | $274.58 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $273.88 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $276.27 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $276.43 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $279.47 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $274.60 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $282.68 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $282.78 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $272.93 |
| 2025-09-04 | 28.10% | +1.65 | 1.080 | $270.06 |
| 2025-09-03 | 27.55% | +0.97 | 1.111 | $270.95 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $269.98 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $269.20 |
| 2025-08-28 | 27.43% | +0.02 | 1.160 | $272.33 |
| 2025-08-27 | 46.80% | +3.14 | 0.782 | $293.59 |
| 2025-08-26 | 44.49% | +1.53 | 0.812 | $286.54 |
| 2025-08-25 | 43.53% | +0.72 | 0.833 | $285.18 |
| 2025-08-22 | 40.59% | +2.92 | 0.843 | $290.86 |
| 2025-08-21 | 42.08% | +2.53 | 0.842 | $282.28 |
| 2025-08-20 | 42.68% | +4.63 | 0.821 | $284.02 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $284.35 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $282.10 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $280.61 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $274.98 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $279.18 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $275.43 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $276.96 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $282.13 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $279.76 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $282.65 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $281.46 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $285.28 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $281.35 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $284.20 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $286.90 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $287.23 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $292.59 |
| 2025-07-25 | 29.17% | +1.24 | 1.116 | $290.41 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $291.25 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $286.01 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $285.20 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $281.00 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $282.29 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 333 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 333 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18) · 64d (2027-01-15) · 127d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d | 64d | 127d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 42.48% | 45.36% |
| 25Δ 看涨 | 48.99% | 43.55% | 44.72% |
| 30Δ 看涨 | 48.80% | 42.89% | 44.93% |
| 35Δ 看涨 | 48.82% | 42.99% | 44.64% |
| 40Δ 看涨 | 48.91% | 43.25% | 44.54% |
| 45Δ 看涨 | 48.91% | 43.48% | 45.65% |
| ATM | 49.01% | 43.60% | 45.46% |
| 45Δ 看跌 | 49.47% | 43.73% | 45.41% |
| 40Δ 看跌 | 49.76% | 44.05% | 45.53% |
| 35Δ 看跌 | 50.03% | 44.35% | 45.77% |
| 30Δ 看跌 | 50.42% | 43.95% | 46.16% |
| 25Δ 看跌 | 51.21% | 46.61% | 46.55% |
| 20Δ 看跌 | 52.65% | 46.10% | 47.67% |
| 15Δ 看跌 | 53.86% | 46.51% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $303.61 | 49.01% | 51.21% | 48.99% | +2.22 | +1.09 | 11 |
| 2027-01-15 | 64 | $304.89 | 43.60% | 46.61% | 43.55% | +3.07 | +1.48 | 13 |
| 2027-03-19 | 127 | $306.60 | 45.46% | 46.55% | 44.72% | +1.84 | +0.18 | 18 |
| 2027-06-17 | 217 | $310.77 | 43.23% | 45.71% | 43.10% | +2.62 | +1.18 | 23 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $303.61 | 49.01% | $307.23 | 11 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $304.89 | 43.60% | $310.01 | 13 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $306.60 | 45.46% | $317.82 | 18 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $310.77 | 43.23% | $328.52 | 23 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 44.09%
- 90 天
- 44.69%
- 180 天
- 43.89%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 333 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 10.3%
- 平均实际波动幅度
- 15.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-06 | 收盘后 | 8.7% | +0.9% | 0.10× |
| 2026-08-26 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-06-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-27 | 收盘后 | 12.8% | -3.9% | 0.30× |
| 2025-05-28 | 收盘后 | 12.4% | +20.3% | 1.63× |
| 2025-03-05 | 收盘后 | 13.0% | +28.3% | 2.17× |
| 2024-12-05 | 收盘后 | 10.0% | +21.8% | 2.19× |
| 2024-11-08 | 收盘后 | 4.6% | +20.1% | 4.33× |
| 2024-08-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-12-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-09 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。