ETF · 期权分析
VNQ 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $96.44
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 132 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $96.44
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 1
- 总未平仓量
- 18,305
- Put / call 未平仓量比
- 0.68
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 333 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $96.44 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $97.08 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $97.30 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $95.73 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $96.23 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $98.03 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $95.01 |
| 2026-11-02 | 16.71% | +2.34 | 1.070 | $95.06 |
| 2026-10-30 | 15.66% | +2.64 | 1.029 | $93.94 |
| 2026-10-29 | 16.08% | +0.90 | 1.056 | $93.87 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $91.79 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $92.39 |
| 2026-10-26 | 15.91% | +2.34 | — | $93.17 |
| 2026-10-23 | 15.87% | +1.94 | 0.989 | $92.69 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $92.65 |
| 2026-10-21 | 15.28% | +2.39 | 1.140 | $91.49 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $92.28 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $90.71 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $91.76 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $91.44 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $90.35 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $91.14 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $90.65 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $89.35 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $88.69 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $89.93 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $89.15 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $89.50 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $89.17 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $89.63 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $90.53 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $90.59 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $90.99 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $91.17 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $91.45 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $93.62 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $93.81 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $92.91 |
| 2026-09-17 | 13.87% | +1.49 | 1.030 | $93.81 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $93.48 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $94.10 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $94.33 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $94.80 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $94.12 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $94.94 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $95.93 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $96.02 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $96.66 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $95.78 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $96.30 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $96.44 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $97.24 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $97.65 |
| 2025-10-22 | 15.52% | +2.93 | — | $92.22 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $91.83 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $92.09 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $91.17 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $90.58 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $90.90 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $89.60 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $88.13 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $89.27 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $89.76 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $90.23 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $90.56 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $91.42 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $91.08 |
| 2025-10-01 | 15.51% | +3.22 | 1.088 | $91.56 |
| 2025-09-30 | 15.64% | +3.13 | 1.101 | $91.42 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $91.05 |
| 2025-09-26 | 15.49% | +3.28 | 1.052 | $91.02 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $90.13 |
| 2025-09-24 | 16.14% | +3.24 | 1.051 | $90.40 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $92.17 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $91.67 |
| 2025-09-19 | 15.30% | +3.25 | 1.048 | $91.65 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $92.25 |
| 2025-09-17 | 15.44% | +3.52 | 1.096 | $92.05 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $92.17 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $92.66 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $92.81 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $93.24 |
| 2025-09-10 | 15.79% | +3.17 | 1.039 | $91.57 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $91.72 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $91.93 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $92.47 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $91.44 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $90.76 |
| 2025-09-02 | 16.68% | +3.98 | 0.989 | $90.71 |
| 2025-08-29 | 15.45% | +3.22 | 1.033 | $92.24 |
| 2025-08-28 | 15.22% | +3.22 | 1.047 | $91.74 |
| 2025-08-27 | 15.49% | +3.14 | 1.023 | $91.98 |
| 2025-08-26 | 15.30% | +3.31 | 1.038 | $91.41 |
| 2025-08-25 | 15.40% | +3.58 | 1.040 | $91.65 |
| 2025-08-22 | 14.56% | +4.09 | 1.086 | $92.18 |
| 2025-08-21 | 16.75% | +4.00 | 0.995 | $90.43 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $90.70 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $90.44 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $88.91 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $89.67 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $89.16 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $89.80 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $88.97 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $88.47 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $89.06 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $89.80 |
| 2025-08-06 | 16.83% | +3.42 | 1.032 | $89.54 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $90.24 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $89.83 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $88.92 |
| 2025-07-31 | 17.31% | +3.64 | 1.009 | $89.14 |
| 2025-07-30 | 16.52% | +3.65 | 1.026 | $90.41 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $91.71 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $90.26 |
| 2025-07-25 | 15.01% | +3.12 | 1.092 | $91.73 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $91.72 |
| 2025-07-23 | 15.63% | +3.45 | 1.033 | $92.04 |
| 2025-07-22 | 16.05% | +4.02 | 1.005 | $91.86 |
| 2025-07-21 | 15.36% | +4.09 | 1.074 | $90.31 |
| 2025-07-18 | 15.62% | +4.13 | 1.065 | $89.94 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 333 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 333 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
36d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 36d |
|---|---|
| 25Δ 看涨 | 16.01% |
| 30Δ 看涨 | 15.85% |
| 35Δ 看涨 | 15.53% |
| 40Δ 看涨 | 16.22% |
| 45Δ 看涨 | 16.63% |
| ATM | 16.63% |
| 45Δ 看跌 | 16.40% |
| 40Δ 看跌 | 16.14% |
| 35Δ 看跌 | 16.50% |
| 30Δ 看跌 | 17.63% |
| 25Δ 看跌 | 18.21% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 | $97.03 | 16.63% | 18.21% | 16.01% | +2.19 | +0.48 | 9 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
1 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 36 天 | $97.03 | 16.63% | $97.16 | 9 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 333 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。