股票 · 期权分析
VRTX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $547.89
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-01(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.9% 的波动,VRTX 实际平均波动 5.0%,5 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 144 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $547.89
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 36.26%
- 90 天 ATM IV
- 37.01%
- 180 天 ATM IV
- 36.50%
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 23,067
- Put / call 未平仓量比
- 0.48
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 348 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $547.89 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $550.87 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $547.09 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $542.50 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $549.04 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $530.76 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $553.15 |
| 2026-10-30 | 38.40% | +1.98 | 0.968 | $558.88 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $540.00 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $529.69 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $521.03 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $517.49 |
| 2026-10-23 | 36.61% | +2.55 | 0.918 | $523.93 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $535.17 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $524.52 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $514.65 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $501.95 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $499.74 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $508.75 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $498.50 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $485.22 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $510.08 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $503.25 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $505.64 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $502.31 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $503.50 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $504.73 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $506.74 |
| 2026-09-30 | 29.07% | +1.41 | 1.100 | $522.81 |
| 2026-09-29 | 28.72% | +1.82 | 1.123 | $526.73 |
| 2026-09-28 | 31.02% | +1.17 | 1.015 | $527.67 |
| 2026-09-25 | 27.06% | +1.35 | 1.156 | $526.19 |
| 2026-09-24 | 26.17% | +0.91 | 1.262 | $522.38 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $516.34 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $514.99 |
| 2026-09-21 | 28.88% | +1.39 | 1.027 | $510.72 |
| 2026-09-18 | 27.74% | +3.84 | 1.217 | $508.34 |
| 2026-09-17 | 28.41% | +1.97 | 1.055 | $516.34 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $513.26 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $514.63 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $519.51 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $515.44 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $514.56 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $521.12 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $528.90 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $546.12 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $557.96 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $556.75 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $547.65 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $544.52 |
| 2026-08-28 | 27.30% | +1.70 | 1.111 | $541.69 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $547.55 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $547.29 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $552.85 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $547.59 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $548.05 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $540.26 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $552.06 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $528.19 |
| 2026-08-17 | — | — | — | $515.55 |
| 2025-10-22 | 37.19% | +4.33 | 0.774 | $426.44 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $426.27 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $419.10 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $416.81 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $408.61 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $407.90 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $412.22 |
| 2025-10-10 | 34.05% | +2.52 | 0.927 | $407.79 |
| 2025-10-09 | 32.44% | +0.30 | 0.925 | $414.86 |
| 2025-10-08 | 31.64% | +3.22 | 0.958 | $421.15 |
| 2025-10-07 | 31.74% | +2.49 | 1.041 | $410.28 |
| 2025-10-06 | 34.32% | +2.66 | 0.931 | $402.90 |
| 2025-10-03 | 32.49% | +2.92 | 1.036 | $403.30 |
| 2025-10-02 | 31.26% | +2.15 | 0.995 | $408.85 |
| 2025-10-01 | 32.63% | +4.18 | 0.980 | $404.21 |
| 2025-09-30 | 31.41% | +2.57 | 0.981 | $391.64 |
| 2025-09-29 | 30.08% | +2.78 | 1.061 | $395.31 |
| 2025-09-26 | 28.76% | +2.54 | 1.047 | $385.74 |
| 2025-09-25 | 29.77% | +4.17 | 1.052 | $381.87 |
| 2025-09-24 | 30.51% | +3.18 | 1.074 | $376.62 |
| 2025-09-23 | 28.75% | +1.84 | 1.065 | $379.72 |
| 2025-09-22 | 27.36% | +1.07 | — | $383.13 |
| 2025-09-19 | 26.03% | +3.93 | 1.156 | $383.12 |
| 2025-09-18 | 27.54% | +3.69 | 1.082 | $387.11 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $387.15 |
| 2025-09-16 | 25.91% | +2.84 | — | $391.36 |
| 2025-09-15 | 25.34% | +2.34 | 1.192 | $393.21 |
| 2025-09-12 | 23.84% | +0.04 | 1.238 | $394.53 |
| 2025-09-11 | 27.02% | +2.63 | 1.103 | $397.37 |
| 2025-09-10 | 26.48% | +1.54 | 1.124 | $388.55 |
| 2025-09-09 | 26.52% | +2.43 | 1.061 | $396.48 |
| 2025-09-08 | 24.35% | +2.48 | 1.180 | $395.25 |
| 2025-09-05 | 26.32% | +2.11 | 1.142 | $396.12 |
| 2025-09-04 | 23.84% | +2.25 | 1.252 | $396.93 |
| 2025-09-03 | 23.81% | +2.15 | — | $396.62 |
| 2025-09-02 | 24.07% | +1.97 | 1.183 | $401.00 |
| 2025-08-29 | 23.27% | +1.55 | 1.172 | $391.02 |
| 2025-08-28 | 22.99% | +1.37 | — | $392.05 |
| 2025-08-27 | 24.05% | -0.44 | 1.215 | $389.08 |
| 2025-08-26 | 24.17% | +1.99 | 1.134 | $387.18 |
| 2025-08-25 | 24.57% | +1.70 | 1.132 | $388.94 |
| 2025-08-22 | 25.19% | +1.04 | — | $395.12 |
| 2025-08-21 | 24.94% | +1.87 | 1.089 | $397.46 |
| 2025-08-20 | 26.44% | +0.59 | 0.995 | $394.36 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $390.76 |
| 2025-08-18 | 25.20% | +0.14 | 1.048 | $389.88 |
| 2025-08-15 | 24.60% | +1.57 | 1.114 | $392.79 |
| 2025-08-14 | 25.56% | +2.57 | 1.077 | $390.30 |
| 2025-08-13 | 24.72% | +2.27 | 1.101 | $395.92 |
| 2025-08-12 | 25.00% | +1.89 | 1.082 | $387.77 |
| 2025-08-11 | 25.50% | +0.28 | 1.079 | $374.46 |
| 2025-08-08 | 24.17% | +2.01 | 1.068 | $366.54 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $375.63 |
| 2025-08-06 | 25.94% | +1.74 | 1.052 | $385.65 |
| 2025-08-05 | 32.83% | -0.20 | 0.955 | $374.98 |
| 2025-08-04 | 33.51% | +4.78 | 0.858 | $472.27 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $462.13 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $456.87 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $469.16 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $468.41 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 348 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 129d (2027-03-19) · 219d (2027-06-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 129d | 219d |
|---|---|---|---|
| 25Δ 看涨 | 34.36% | 36.26% | 34.35% |
| 30Δ 看涨 | 36.13% | 36.22% | 35.15% |
| 35Δ 看涨 | 36.58% | 36.53% | 34.86% |
| 40Δ 看涨 | 33.70% | 36.97% | 35.12% |
| 45Δ 看涨 | 34.05% | 36.94% | 35.82% |
| ATM | 34.91% | 37.46% | 36.06% |
| 45Δ 看跌 | 36.15% | 37.15% | 36.50% |
| 40Δ 看跌 | 37.02% | 37.84% | 36.54% |
| 35Δ 看跌 | 37.03% | 37.86% | 37.02% |
| 30Δ 看跌 | 37.75% | 38.32% | 37.83% |
| 25Δ 看跌 | 37.18% | 38.68% | 37.88% |
| 20Δ 看跌 | 36.68% | — | 38.93% |
| 15Δ 看跌 | 37.09% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $551.51 | 34.91% | 37.18% | 34.36% | +2.81 | +0.86 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $556.45 | 37.46% | 38.68% | 36.26% | +2.43 | +0.01 | 19 |
| 2027-06-17 | 219 | $562.87 | 36.06% | 37.88% | 34.35% | +3.53 | +0.06 | 25 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $551.51 | 34.91% | $555.02 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $556.45 | 37.46% | $570.41 | 19 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $562.87 | 36.06% | $585.26 | 25 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 36.26%
- 90 天
- 37.01%
- 180 天
- 36.50%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 348 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 4 次
- 80% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.9%
- 平均实际波动幅度
- 5.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-02 | 收盘后 | 7.3% | -4.0% | 0.55× |
| 2026-08-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-12 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-04 | 收盘后 | 8.3% | +9.2% | 1.10× |
| 2025-05-05 | 收盘后 | 5.9% | +3.1% | 0.52× |
| 2025-02-10 | 收盘后 | 6.6% | -3.1% | 0.48× |
| 2024-11-04 | 收盘后 | 6.6% | +5.7% | 0.87× |
| 2024-08-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。