股票 · 期权分析
WELL 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $244.93
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-25(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.9% 的波动,WELL 实际平均波动 53.7%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 9 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $244.93
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 25.32%
- 180 天 ATM IV
- 25.98%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 46,680
- Put / call 未平仓量比
- 0.81
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 333 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | — | — | — | $244.93 |
| 2026-11-10 | — | — | — | $247.66 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $247.35 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $245.01 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $245.43 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $247.99 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $241.17 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $239.00 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $234.60 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $233.17 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $227.20 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $226.72 |
| 2026-10-26 | 28.62% | +3.68 | 0.904 | $240.61 |
| 2026-10-23 | 28.85% | +3.30 | 0.880 | $237.32 |
| 2026-10-22 | 29.13% | +3.40 | 0.876 | $237.40 |
| 2026-10-21 | 27.88% | +2.56 | 0.900 | $234.19 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $238.08 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $233.51 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $234.85 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $234.63 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $232.17 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $230.14 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $225.47 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $223.04 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $221.12 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $225.78 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $224.16 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $227.71 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $226.94 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $230.24 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $232.90 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $232.96 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $231.37 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $233.61 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $229.87 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $230.39 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $232.76 |
| 2026-09-18 | 22.61% | +1.71 | 1.151 | $228.87 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $232.26 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $234.50 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $232.76 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $234.21 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $235.62 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $235.71 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $235.90 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $237.25 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $236.17 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $241.12 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $238.59 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $240.42 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $236.24 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $238.07 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $239.60 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $175.94 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $175.12 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $177.71 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $175.09 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $172.08 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $172.34 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $169.34 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $165.94 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $167.27 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $169.14 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $173.00 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $174.14 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $175.04 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $175.50 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $179.38 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $178.14 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $176.20 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $174.90 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $171.70 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $170.97 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $172.55 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $167.42 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $165.19 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $166.53 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $165.91 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $165.21 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $168.92 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $169.13 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $168.47 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $168.09 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $168.85 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $169.36 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $167.82 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $167.68 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $167.43 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $167.74 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $168.28 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $167.40 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $167.75 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $165.84 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $164.90 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $164.43 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $166.94 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $165.99 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $163.57 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $162.41 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $162.90 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $161.88 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $163.04 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $164.79 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $168.03 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $168.03 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $169.68 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $168.96 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $169.69 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $168.78 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $166.24 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $165.07 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $166.38 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $165.96 |
| 2025-07-28 | 25.67% | +5.74 | 0.910 | $158.29 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $161.56 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $161.40 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $161.63 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $161.09 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $160.32 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $159.05 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 333 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 333 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
64d (2027-01-15) · 99d (2027-02-19) · 127d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 64d | 99d | 127d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 24.22% |
| 15Δ 看涨 | — | 24.76% | 24.23% |
| 20Δ 看涨 | — | 24.78% | 24.41% |
| 25Δ 看涨 | 22.52% | 24.46% | 24.59% |
| 30Δ 看涨 | 22.66% | 24.30% | 24.62% |
| 35Δ 看涨 | 22.83% | 24.81% | 24.81% |
| 40Δ 看涨 | 23.08% | 25.32% | 25.34% |
| 45Δ 看涨 | 23.38% | 25.53% | 25.65% |
| ATM | 23.63% | 25.68% | 25.85% |
| 45Δ 看跌 | 23.81% | 25.81% | 25.86% |
| 40Δ 看跌 | 23.97% | 25.91% | 25.73% |
| 35Δ 看跌 | 24.17% | 26.06% | 25.77% |
| 30Δ 看跌 | 24.49% | 26.28% | 26.72% |
| 25Δ 看跌 | 24.96% | 26.71% | 27.63% |
| 20Δ 看跌 | 25.59% | 28.40% | 28.50% |
| 15Δ 看跌 | 26.51% | 29.60% | 29.72% |
| 10Δ 看跌 | 27.95% | — | 32.16% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 64 | $248.64 | 23.63% | 24.96% | 22.52% | +2.44 | +0.11 | 7 |
| 2027-02-19 | 99 | $249.51 | 25.68% | 26.71% | 24.46% | +2.24 | -0.09 | 9 |
| 2027-03-19 | 127 | $249.64 | 25.85% | 27.63% | 24.59% | +3.04 | +0.26 | 14 |
| 2027-05-21 | 190 | $250.82 | 26.00% | 27.60% | 25.46% | +2.14 | +0.53 | 12 |
| 2027-08-20 | 281 | $253.01 | 25.85% | 27.32% | 24.87% | +2.44 | +0.24 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 64 天 | $248.64 | 23.63% | $249.86 | 7 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $249.51 | 25.68% | $251.75 | 9 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $249.64 | 25.85% | $252.56 | 14 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $250.82 | 26.00% | $255.27 | 12 |
| 2027-08-20 | 281 天 | $253.01 | 25.85% | $259.61 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 25.32%
- 180 天
- 25.98%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 333 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.9%
- 平均实际波动幅度
- 53.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-26 | 收盘后 | 7.7% | -5.8% | 0.75× |
| 2026-07-27 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-27 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-28 | 收盘后 | 6.1% | +51.4% | 8.42× |
| 2025-04-28 | 收盘后 | 6.9% | +60.8% | 8.77× |
| 2025-02-11 | 收盘后 | 6.8% | +67.1% | 9.86× |
| 2024-10-28 | 收盘后 | 7.1% | +83.5% | 11.77× |
| 2024-07-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-13 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-22 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。