股票 · 期权分析
WOLF 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $26.23
- 30D ATM IV
- 93.82%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.08
- 期限斜率 90/30
- 0.963
▼ -0.57 pts 较前一交易日
概览
WOLF 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 93.8%,相当于未来一个月约 ±26.9% 的波动。它在本站的历史只有 291 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.08 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 4%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-11-18(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±23.0% 的波动,WOLF 实际平均波动 613.3%,6 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 93.82%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.08
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.02
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.963
对应 30 天内约 ±26.9% 的波动，平常一天约 ±5.9%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.08 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.02 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 4%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 122 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $26.23
- 30 天隐含远期价
- $26.02
- 60 天 ATM IV
- 90.17%
- 90 天 ATM IV
- 90.39%
- 180 天 ATM IV
- 92.07%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 177,737
- Put / call 未平仓量比
- 0.36
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 291 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 93.82% | +1.08 | 0.963 | $26.23 |
| 2026-11-09 | 94.39% | +0.97 | 0.971 | $26.12 |
| 2026-11-06 | 96.74% | +2.06 | 0.952 | $23.79 |
| 2026-11-05 | 97.29% | +0.64 | 0.960 | $20.36 |
| 2026-11-04 | 100.17% | -0.73 | 0.917 | $22.79 |
| 2026-11-03 | 104.59% | -2.71 | 0.891 | $22.42 |
| 2026-11-02 | 105.51% | -2.13 | 0.893 | $20.85 |
| 2026-10-30 | 99.71% | -5.97 | 0.907 | $21.98 |
| 2026-10-29 | 104.69% | -1.96 | 0.888 | $24.95 |
| 2026-10-28 | 105.66% | -1.60 | 0.892 | $26.64 |
| 2026-10-27 | 105.22% | -2.54 | 0.903 | $25.21 |
| 2026-10-26 | 106.24% | -2.02 | 0.866 | $23.38 |
| 2026-10-23 | 104.61% | -1.82 | 0.874 | $22.93 |
| 2026-10-22 | 108.77% | -3.74 | 0.853 | $22.63 |
| 2026-10-21 | 101.56% | -0.71 | 0.896 | $24.64 |
| 2026-10-20 | 104.91% | -5.80 | 0.893 | $23.50 |
| 2026-10-19 | 107.23% | -0.31 | 0.857 | $24.14 |
| 2026-10-16 | 104.08% | -2.63 | 0.870 | $23.22 |
| 2026-10-15 | 102.96% | -2.49 | 0.863 | $25.91 |
| 2026-10-14 | 105.67% | -4.23 | 0.843 | $24.58 |
| 2026-10-13 | 103.32% | -4.17 | 0.875 | $28.57 |
| 2026-10-09 | 101.14% | -4.47 | 0.901 | $30.61 |
| 2026-10-08 | 97.27% | -2.10 | 0.951 | $31.02 |
| 2026-10-07 | 106.83% | -0.23 | 0.907 | $31.37 |
| 2026-10-06 | 103.19% | -3.05 | 0.948 | $31.83 |
| 2026-10-05 | 105.33% | -2.96 | 0.963 | $33.53 |
| 2026-10-02 | 101.71% | -4.26 | 1.007 | $35.28 |
| 2026-10-01 | 105.35% | -2.72 | 0.973 | $31.17 |
| 2026-09-30 | 101.17% | -1.81 | 1.015 | $28.13 |
| 2026-09-29 | 99.21% | -3.36 | 1.036 | $28.13 |
| 2026-09-28 | 96.81% | -2.17 | 1.040 | $27.58 |
| 2026-09-25 | 98.89% | -11.41 | 1.011 | $27.57 |
| 2026-09-24 | 99.61% | -4.46 | 1.008 | $26.30 |
| 2026-09-23 | 97.18% | -2.63 | 1.051 | $27.14 |
| 2026-09-22 | 95.91% | -1.47 | 1.044 | $27.99 |
| 2026-09-21 | 96.87% | +4.33 | 1.068 | $27.71 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $29.48 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $30.08 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $30.00 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $31.00 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $32.44 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $32.43 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $32.58 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $31.10 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $1.21 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $1.85 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $2.22 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $2.01 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $2.24 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $2.23 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $2.46 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $2.72 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $2.47 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $2.96 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $2.33 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $1.88 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $1.47 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $1.82 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $1.23 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $1.25 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $1.24 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $1.30 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $1.29 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $1.24 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $1.19 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $1.29 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $1.33 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $1.32 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $1.37 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $1.37 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $1.41 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $1.41 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $1.32 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $1.35 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $1.30 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $1.32 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $1.40 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $1.42 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $1.48 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $1.51 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $1.42 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $1.50 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $1.51 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $1.52 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $1.50 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $1.52 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $1.53 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $1.68 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $1.64 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $1.78 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $1.71 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $1.42 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $1.45 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $1.53 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $1.39 |
| 2025-07-16 | — | — | — | $1.51 |
| 2025-07-15 | — | — | — | $1.55 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $1.43 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $1.33 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $1.59 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $2.02 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $2.52 |
| 2025-07-07 | — | — | — | $2.31 |
| 2025-07-03 | — | — | — | $1.18 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $0.77 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $0.79 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $0.40 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $0.41 |
| 2025-06-26 | — | — | — | $0.49 |
| 2025-06-25 | — | — | — | $0.58 |
| 2025-06-24 | — | — | — | $0.63 |
| 2025-06-23 | — | — | — | $0.61 |
| 2025-06-20 | — | — | — | $0.90 |
| 2025-06-18 | — | — | — | $0.87 |
| 2025-06-17 | — | — | — | $1.25 |
| 2025-06-16 | — | — | — | $1.29 |
| 2025-06-13 | — | — | — | $1.29 |
| 2025-06-12 | — | — | — | $1.35 |
| 2025-06-11 | — | — | — | $1.43 |
| 2025-06-10 | — | — | — | $1.51 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 291 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 291 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 146.86% | 113.79% | — |
| 10Δ 看涨 | 130.99% | 108.09% | — |
| 15Δ 看涨 | 127.56% | 108.28% | 100.61% |
| 20Δ 看涨 | 127.24% | 100.88% | 98.22% |
| 25Δ 看涨 | 126.10% | 103.91% | 97.59% |
| 30Δ 看涨 | 120.64% | 100.95% | 96.39% |
| 35Δ 看涨 | 120.97% | 100.14% | 96.73% |
| 40Δ 看涨 | 123.10% | 101.87% | 96.55% |
| 45Δ 看涨 | 124.04% | 99.91% | 97.33% |
| ATM | 122.73% | 101.92% | 96.78% |
| 45Δ 看跌 | 122.48% | 103.49% | 98.81% |
| 40Δ 看跌 | 122.71% | 104.44% | 97.75% |
| 35Δ 看跌 | 124.83% | 108.95% | 99.20% |
| 30Δ 看跌 | 126.73% | 106.47% | 100.26% |
| 25Δ 看跌 | 128.33% | 110.72% | 100.52% |
| 20Δ 看跌 | 131.14% | 107.43% | 101.10% |
| 15Δ 看跌 | 134.93% | 114.71% | 100.67% |
| 10Δ 看跌 | 139.25% | 119.14% | — |
| 5Δ 看跌 | 147.49% | 124.62% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $25.97 | 122.73% | 128.33% | 126.10% | +2.23 | +4.48 | 16 |
| 2026-11-20 | 10 | $26.04 | 101.92% | 110.72% | 103.91% | +6.81 | +5.39 | 26 |
| 2026-11-27 | 17 | $25.88 | 96.78% | 100.52% | 97.59% | +2.93 | +2.28 | 18 |
| 2026-12-04 | 24 | $26.04 | 93.22% | 96.42% | 95.17% | +1.25 | +2.57 | 18 |
| 2026-12-18 | 38 | $26.00 | 94.31% | 94.49% | 93.56% | +0.93 | -0.29 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $25.98 | 89.50% | 90.28% | 89.49% | +0.79 | +0.39 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $25.96 | 91.12% | 92.10% | 92.51% | -0.40 | +1.18 | 16 |
| 2027-04-16 | 157 | $26.07 | 90.46% | 92.18% | 92.91% | -0.73 | +2.08 | 18 |
| 2027-06-17 | 219 | $26.05 | 93.99% | 91.21% | 93.13% | -1.93 | -1.82 | 23 |
| 2027-09-17 | 311 | $26.17 | 91.97% | 92.31% | 93.88% | -1.57 | +1.12 | 28 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $25.97 | 122.73% | $26.13 | 16 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $26.04 | 101.92% | $26.41 | 26 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $25.88 | 96.78% | $26.46 | 18 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $26.04 | 93.22% | $26.79 | 18 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $26.00 | 94.31% | $27.24 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $25.98 | 89.50% | $27.93 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $25.96 | 91.12% | $30.07 | 16 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $26.07 | 90.46% | $31.09 | 18 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $26.05 | 93.99% | $33.96 | 23 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $26.17 | 91.97% | $37.52 | 28 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 93.82%
- 60 天
- 90.17%
- 90 天
- 90.39%
- 180 天
- 92.07%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 291 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 1 次
- 17% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 23.0%
- 平均实际波动幅度
- 613.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 收盘后 | 16.4% | -10.7% | 0.65× |
| 2026-08-19 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-25 | 收盘后 | 22.3% | +1999.2% | 89.50× |
| 2025-05-08 | 收盘后 | 30.4% | +525.5% | 17.31× |
| 2025-04-30 | 收盘后 | 17.8% | +680.6% | 38.22× |
| 2025-01-29 | 收盘后 | 29.8% | +361.8% | 12.15× |
| 2024-11-06 | 收盘后 | 21.6% | +102.1% | 4.72× |
| 2024-08-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-31 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。