股票 · 期权分析
WULF 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $12.56
- 30D ATM IV
- 105.76%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.65
- 期限斜率 90/30
- 0.907
▲ +1.64 pts 较前一交易日
概览
WULF 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 105.8%,相当于未来一个月约 ±30.3% 的波动。它在本站的历史只有 300 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.65 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 9%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-07(根据其财报周期估算)。
在最近 8 次财报中,期权市场平均计入了 ±18.8% 的波动,WULF 实际平均波动 64.8%,8 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 105.76%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.65
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.02
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.907
对应 30 天内约 ±30.3% 的波动，平常一天约 ±6.7%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.65 个点。
两翼的隐含波动率与平值大致相同。
90 天的隐含波动率比 30 天低 9%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 171 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 52%
- IV 排名,2 年
- 34%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $12.56
- 30 天隐含远期价
- $12.40
- 60 天 ATM IV
- 99.20%
- 90 天 ATM IV
- 95.95%
- 180 天 ATM IV
- 94.69%
- 使用的到期日数
- 14
- 总未平仓量
- 2,628,207
- Put / call 未平仓量比
- 0.33
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 300 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 105.76% | +5.65 | 0.907 | $12.56 |
| 2026-11-09 | 104.12% | -0.11 | 0.927 | $12.38 |
| 2026-11-06 | 109.75% | +15.68 | 0.907 | $11.37 |
| 2026-11-05 | 126.27% | +13.75 | 0.835 | $10.08 |
| 2026-11-04 | 109.49% | +2.64 | 0.887 | $11.70 |
| 2026-11-03 | 115.23% | +6.35 | 0.876 | $12.53 |
| 2026-11-02 | 118.34% | +5.26 | 0.865 | $10.94 |
| 2026-10-30 | 109.90% | +8.19 | 0.904 | $11.73 |
| 2026-10-29 | 102.25% | +1.50 | 0.931 | $12.75 |
| 2026-10-28 | 105.60% | +12.71 | 0.919 | $13.42 |
| 2026-10-27 | 98.85% | +6.93 | 0.967 | $12.66 |
| 2026-10-26 | 104.64% | +4.44 | 0.909 | $11.98 |
| 2026-10-23 | 105.67% | +3.38 | 0.912 | $11.32 |
| 2026-10-22 | 110.54% | +2.75 | 0.888 | $11.32 |
| 2026-10-21 | 103.94% | +1.41 | 0.907 | $12.76 |
| 2026-10-20 | 106.04% | +4.10 | 0.890 | $12.01 |
| 2026-10-19 | 103.54% | +3.51 | 0.904 | $12.06 |
| 2026-10-16 | 107.12% | +2.36 | 0.909 | $11.68 |
| 2026-10-15 | 100.50% | -1.60 | 0.913 | $12.62 |
| 2026-10-14 | 102.59% | +2.10 | 0.886 | $11.54 |
| 2026-10-13 | 88.16% | +1.48 | 0.954 | $13.21 |
| 2026-10-09 | 78.81% | +1.45 | 1.024 | $13.77 |
| 2026-10-08 | 83.44% | -0.90 | 0.993 | $13.65 |
| 2026-10-07 | 80.98% | -3.64 | 0.998 | $14.40 |
| 2026-10-06 | 80.30% | -1.71 | 0.987 | $14.97 |
| 2026-10-05 | 80.86% | -8.01 | 0.993 | $14.79 |
| 2026-10-02 | 78.50% | -3.07 | 1.038 | $15.49 |
| 2026-10-01 | 77.20% | -3.15 | 1.069 | $14.91 |
| 2026-09-30 | 77.38% | +0.09 | 1.057 | $14.80 |
| 2026-09-29 | 77.06% | -1.76 | 1.082 | $15.09 |
| 2026-09-28 | 78.84% | +1.90 | 1.052 | $15.12 |
| 2026-09-25 | 77.13% | -1.18 | 1.074 | $15.74 |
| 2026-09-24 | 79.73% | -3.80 | 1.068 | $16.29 |
| 2026-09-23 | 79.66% | -6.30 | 1.059 | $16.35 |
| 2026-09-22 | 79.89% | -4.63 | 1.059 | $17.33 |
| 2026-09-21 | 79.44% | -2.89 | 1.058 | $17.45 |
| 2025-10-22 | 112.41% | -2.19 | 0.924 | $12.62 |
| 2025-10-21 | 111.85% | -6.16 | — | $13.14 |
| 2025-10-20 | 110.61% | -12.99 | 0.968 | $13.85 |
| 2025-10-17 | 119.38% | -5.56 | 0.927 | $13.93 |
| 2025-10-16 | 123.13% | -3.07 | 0.897 | $13.86 |
| 2025-10-15 | 126.47% | -7.74 | — | $15.47 |
| 2025-10-14 | 115.60% | -0.31 | 0.924 | $15.46 |
| 2025-10-10 | 109.02% | -3.42 | 0.934 | $13.51 |
| 2025-10-09 | 104.61% | -3.28 | — | $13.59 |
| 2025-10-08 | 95.39% | +4.50 | 0.961 | $12.30 |
| 2025-10-07 | 97.26% | -5.08 | 0.948 | $12.10 |
| 2025-10-06 | 92.09% | -4.48 | 0.999 | $11.97 |
| 2025-10-03 | 91.17% | -1.71 | 0.971 | $11.92 |
| 2025-10-02 | 96.72% | +5.74 | 0.938 | $11.58 |
| 2025-10-01 | 89.24% | -4.96 | 1.011 | $11.47 |
| 2025-09-30 | 92.11% | -2.39 | 0.970 | $11.42 |
| 2025-09-29 | 91.42% | -0.74 | 1.005 | $11.60 |
| 2025-09-26 | 91.25% | -3.78 | 1.006 | $10.83 |
| 2025-09-25 | 94.94% | -3.15 | 0.973 | $10.97 |
| 2025-09-24 | 95.58% | -5.05 | 0.987 | $11.40 |
| 2025-09-23 | 97.41% | -7.23 | 0.926 | $11.24 |
| 2025-09-22 | 88.60% | -0.83 | 1.024 | $11.49 |
| 2025-09-19 | 87.65% | -5.48 | 0.984 | $10.98 |
| 2025-09-18 | 87.92% | -4.08 | 0.996 | $11.17 |
| 2025-09-17 | 89.16% | -5.60 | 0.997 | $11.35 |
| 2025-09-16 | 91.79% | -7.20 | 0.988 | $10.94 |
| 2025-09-15 | 87.56% | -5.18 | 1.024 | $10.49 |
| 2025-09-12 | 90.09% | -9.25 | 0.993 | $10.76 |
| 2025-09-11 | 86.82% | -2.94 | 1.021 | $10.64 |
| 2025-09-10 | 92.48% | -7.96 | 0.972 | $10.55 |
| 2025-09-09 | 83.51% | +1.98 | 1.045 | $10.30 |
| 2025-09-08 | 78.31% | -2.67 | 1.054 | $9.20 |
| 2025-09-05 | 82.01% | -2.36 | 1.038 | $9.13 |
| 2025-09-04 | 81.24% | -2.43 | 1.067 | $8.87 |
| 2025-09-03 | 83.86% | -4.05 | 1.052 | $8.98 |
| 2025-09-02 | 89.05% | -3.94 | 1.027 | $9.63 |
| 2025-08-29 | 81.87% | -4.74 | 1.071 | $9.45 |
| 2025-08-28 | 81.99% | -5.14 | 1.074 | $9.44 |
| 2025-08-27 | 88.05% | -7.34 | 1.018 | $9.13 |
| 2025-08-26 | 87.56% | -5.61 | 1.033 | $9.24 |
| 2025-08-25 | 87.42% | -8.14 | 1.028 | $8.93 |
| 2025-08-22 | 86.17% | -5.29 | 1.058 | $9.16 |
| 2025-08-21 | 90.49% | -5.20 | 1.025 | $9.19 |
| 2025-08-20 | 94.40% | -7.31 | 0.995 | $9.28 |
| 2025-08-19 | 95.31% | -8.83 | 1.039 | $8.78 |
| 2025-08-18 | 94.17% | -6.25 | 1.055 | $9.38 |
| 2025-08-15 | 106.12% | -16.32 | 1.007 | $8.97 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $8.71 |
| 2025-08-13 | 114.17% | -12.44 | 0.930 | $5.46 |
| 2025-08-12 | 108.04% | -10.92 | 0.956 | $5.24 |
| 2025-08-11 | 108.42% | -16.99 | 0.975 | $5.40 |
| 2025-08-08 | 108.36% | -13.25 | 0.946 | $5.03 |
| 2025-08-07 | 108.13% | -16.02 | 0.935 | $4.94 |
| 2025-08-06 | 103.36% | -14.27 | 0.974 | $5.15 |
| 2025-08-05 | 103.49% | -15.06 | 0.971 | $5.06 |
| 2025-08-04 | 105.55% | -10.62 | 0.942 | $4.89 |
| 2025-08-01 | 101.68% | -10.18 | 0.994 | $4.76 |
| 2025-07-31 | 107.19% | -15.32 | 0.953 | $5.16 |
| 2025-07-30 | 103.37% | -12.30 | 0.960 | $5.01 |
| 2025-07-29 | 95.66% | -12.40 | 1.074 | $5.22 |
| 2025-07-28 | 105.34% | -10.92 | 0.942 | $5.10 |
| 2025-07-25 | 105.56% | -11.82 | 0.965 | $5.17 |
| 2025-07-24 | 108.45% | -12.18 | 0.966 | $5.32 |
| 2025-07-23 | 101.57% | -12.92 | 0.959 | $5.20 |
| 2025-07-22 | 114.32% | -13.82 | 0.898 | $5.26 |
| 2025-07-21 | 110.53% | -12.24 | 0.932 | $4.99 |
| 2025-07-18 | 108.39% | -11.16 | 0.934 | $5.13 |
| 2025-07-17 | 108.36% | -8.51 | 0.936 | $5.36 |
| 2025-07-16 | 107.82% | -8.19 | 0.942 | $5.25 |
| 2025-07-15 | 105.21% | -9.30 | 0.964 | $4.87 |
| 2025-07-14 | 109.85% | -8.39 | 0.935 | $5.11 |
| 2025-07-11 | 102.73% | -11.39 | 0.984 | $4.89 |
| 2025-07-10 | 105.31% | -5.93 | 0.971 | $5.13 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $4.93 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $4.82 |
| 2025-07-07 | 105.59% | -6.40 | 0.989 | $4.80 |
| 2025-07-03 | 99.40% | -8.92 | 1.073 | $5.26 |
| 2025-07-02 | 105.75% | -4.38 | 1.003 | $5.04 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $4.44 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $4.38 |
| 2025-06-27 | 102.91% | -9.98 | 1.010 | $4.22 |
| 2025-06-26 | — | — | — | $4.39 |
| 2025-06-25 | — | — | — | $3.80 |
| 2025-06-24 | 96.92% | -3.82 | 1.036 | $3.84 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 300 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 300 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | — | 118.16% | 107.79% |
| 10Δ 看涨 | 129.64% | 117.48% | 106.91% |
| 15Δ 看涨 | 131.89% | 116.10% | 106.54% |
| 20Δ 看涨 | 131.94% | 115.48% | 106.34% |
| 25Δ 看涨 | 131.44% | 115.94% | 106.16% |
| 30Δ 看涨 | 132.30% | 116.93% | 106.20% |
| 35Δ 看涨 | 133.89% | 117.76% | 106.68% |
| 40Δ 看涨 | 135.32% | 118.63% | 107.75% |
| 45Δ 看涨 | 136.86% | 119.46% | 108.05% |
| ATM | 137.53% | 120.18% | 108.51% |
| 45Δ 看跌 | 137.56% | 120.55% | 109.10% |
| 40Δ 看跌 | 137.59% | 120.82% | 109.73% |
| 35Δ 看跌 | 137.92% | 122.82% | 110.81% |
| 30Δ 看跌 | 139.42% | 124.08% | 111.71% |
| 25Δ 看跌 | 140.67% | 124.41% | 112.70% |
| 20Δ 看跌 | 141.21% | 125.76% | 113.73% |
| 15Δ 看跌 | 142.07% | 126.98% | 114.44% |
| 10Δ 看跌 | 144.53% | 130.24% | 116.93% |
| 5Δ 看跌 | 147.53% | 133.74% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $12.38 | 137.53% | 140.67% | 131.44% | +9.23 | -1.47 | 14 |
| 2026-11-20 | 10 | $12.38 | 120.18% | 124.41% | 115.94% | +8.47 | -0.01 | 21 |
| 2026-11-27 | 17 | $12.38 | 108.51% | 112.70% | 106.16% | +6.54 | +0.92 | 23 |
| 2026-12-04 | 24 | $12.40 | 106.60% | 110.89% | 103.74% | +7.15 | +0.71 | 25 |
| 2026-12-11 | 31 | $12.40 | 105.65% | 108.26% | 102.81% | +5.45 | -0.12 | 25 |
| 2026-12-18 | 38 | $12.42 | 104.37% | 108.51% | 101.27% | +7.24 | +0.53 | 18 |
| 2026-12-24 | 44 | $12.44 | 100.12% | 104.24% | 98.68% | +5.56 | +1.34 | 20 |
| 2027-01-15 | 66 | $12.46 | 98.97% | 102.77% | 95.97% | +6.79 | +0.40 | 25 |
| 2027-02-19 | 101 | $12.61 | 95.03% | 99.91% | 96.55% | +3.36 | +3.20 | 22 |
| 2027-03-19 | 129 | $12.51 | 96.41% | 97.58% | 94.06% | +3.53 | -0.59 | 24 |
| 2027-04-16 | 157 | $12.59 | 94.11% | 96.61% | 92.02% | +4.58 | +0.21 | 22 |
| 2027-05-21 | 192 | $12.53 | 94.94% | 96.91% | 92.45% | +4.46 | -0.26 | 24 |
| 2027-06-17 | 219 | $12.72 | 91.94% | 96.91% | 91.39% | +5.52 | +2.21 | 18 |
| 2027-09-17 | 311 | $12.88 | 87.88% | 93.44% | 86.10% | +7.33 | +1.89 | 16 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
14 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $12.38 | 137.53% | $12.48 | 14 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $12.38 | 120.18% | $12.63 | 21 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $12.38 | 108.51% | $12.73 | 23 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $12.40 | 106.60% | $12.87 | 25 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $12.40 | 105.65% | $13.01 | 25 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $12.42 | 104.37% | $13.14 | 18 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $12.44 | 100.12% | $13.22 | 20 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $12.46 | 98.97% | $13.62 | 25 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $12.61 | 95.03% | $14.28 | 22 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $12.51 | 96.41% | $14.74 | 24 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $12.59 | 94.11% | $15.23 | 22 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $12.53 | 94.94% | $15.89 | 24 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $12.72 | 91.94% | $16.39 | 18 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $12.88 | 87.88% | $17.90 | 16 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 105.76%
- 60 天
- 99.20%
- 90 天
- 95.95%
- 180 天
- 94.69%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 300 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 8 次财报
- 落在隐含区间内
- 8 次中 5 次
- 63% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 18.8%
- 平均实际波动幅度
- 64.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-09 | 未说明时间 | 14.4% | +1.5% | 0.10× |
| 2026-11-06 | 开盘前 | 26.1% | +12.8% | 0.49× |
| 2026-11-05 | 未说明时间 | 16.8% | +12.8% | 0.76× |
| 2026-08-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-14 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-26 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-14 | 开盘前 | 16.3% | +59.5% | 3.65× |
| 2025-08-08 | 开盘前 | 20.6% | +1.8% | 0.09× |
| 2025-05-09 | 开盘前 | 21.2% | -8.8% | 0.41× |
| 2025-02-28 | 开盘前 | 13.5% | +316.5% | 23.47× |
| 2024-11-12 | 收盘后 | 21.2% | +104.6% | 4.93× |
| 2024-08-12 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-13 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-03-19 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-13 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。