股票 · 期权分析
WYNN 期权分析
数据截至 2026年11月12日(收盘)
- 标的收盘价
- $83.02
- 30D ATM IV
- 38.10%
- IV 百分位 · 1年
- 第 59
- 25Δ 风险逆转
- +3.49
- 期限斜率 90/30
- 1.003
▲ +0.30 pts 较前一交易日
概览
WYNN 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 38.1%,相当于未来一个月约 ±10.9% 的波动。这高于它过去一年 226 个交易日中 59% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.49 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-02-06(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.4% 的波动,WYNN 实际平均波动 9.0%,6 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 38.10%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.49
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.45
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.003
对应 30 天内约 ±10.9% 的波动，平常一天约 ±2.4%。
高于过去一年中 59% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.49 个点。
高于过去一年中 76% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.45 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
高于过去一年中 47% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 226 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 59%
- IV 排名,1 年
- 23%
- IV 百分位,2 年
- 66%
- IV 排名,2 年
- 26%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $83.02
- 30 天隐含远期价
- $82.78
- 60 天 ATM IV
- 37.67%
- 90 天 ATM IV
- 38.23%
- 180 天 ATM IV
- 39.61%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 172,292
- Put / call 未平仓量比
- 0.83
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 333 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 38.10% | +3.49 | 1.003 | $83.02 |
| 2026-11-10 | 37.80% | +2.34 | 1.023 | $87.30 |
| 2026-11-09 | 37.83% | +3.21 | 1.010 | $86.70 |
| 2026-11-06 | 39.24% | +2.13 | 0.971 | $83.11 |
| 2026-11-05 | 46.92% | +3.23 | 0.864 | $79.32 |
| 2026-11-04 | 42.96% | +4.67 | 0.907 | $82.38 |
| 2026-11-03 | 45.59% | +1.14 | 0.909 | $77.68 |
| 2026-11-02 | 44.75% | +1.07 | 0.918 | $77.67 |
| 2026-10-30 | 47.38% | +1.64 | 0.885 | $74.66 |
| 2026-10-29 | 43.84% | +3.52 | 0.937 | $74.21 |
| 2026-10-28 | 45.21% | +5.39 | 0.920 | $71.38 |
| 2026-10-27 | 44.36% | +0.47 | 0.920 | $72.42 |
| 2026-10-26 | 45.15% | +3.01 | 0.917 | $74.20 |
| 2026-10-23 | 44.91% | +1.46 | 0.915 | $72.73 |
| 2026-10-22 | 44.58% | +2.64 | 0.911 | $75.13 |
| 2026-10-21 | 44.81% | +2.91 | 0.896 | $75.76 |
| 2026-10-20 | 44.70% | +3.52 | 0.907 | $77.45 |
| 2026-10-19 | 44.08% | +3.81 | 0.884 | $75.98 |
| 2026-10-16 | 44.61% | +2.53 | 0.902 | $75.60 |
| 2026-10-15 | 44.23% | +1.73 | 0.927 | $76.97 |
| 2026-10-14 | 44.05% | +2.36 | 0.922 | $73.73 |
| 2026-10-13 | 51.41% | -0.65 | 0.788 | $75.70 |
| 2026-10-09 | 42.71% | +1.10 | 0.948 | $75.15 |
| 2026-10-08 | 43.53% | +1.52 | 0.928 | $75.29 |
| 2026-10-07 | 43.80% | +0.53 | 0.895 | $74.97 |
| 2026-10-06 | 40.10% | +1.71 | 0.977 | $76.62 |
| 2026-10-05 | 38.04% | +1.63 | 1.024 | $77.17 |
| 2026-10-02 | 36.65% | +1.52 | 1.050 | $75.88 |
| 2026-10-01 | 34.82% | +1.44 | 1.096 | $77.30 |
| 2026-09-30 | 34.15% | +1.21 | 1.084 | $79.43 |
| 2026-09-29 | 35.39% | +2.02 | 1.074 | $78.23 |
| 2026-09-28 | 34.38% | +1.99 | 1.065 | $80.52 |
| 2026-09-25 | 31.98% | +1.51 | 1.144 | $81.12 |
| 2026-09-24 | 34.03% | +1.06 | 1.072 | $80.19 |
| 2026-09-23 | 33.35% | +0.72 | 1.089 | $81.45 |
| 2026-09-22 | 33.47% | +0.63 | 1.067 | $82.51 |
| 2026-09-21 | 33.73% | +1.23 | 1.075 | $83.32 |
| 2026-09-18 | 33.22% | +0.82 | 1.079 | $81.68 |
| 2026-09-17 | 33.82% | +0.91 | 1.048 | $82.96 |
| 2026-09-16 | 32.39% | +1.94 | 1.107 | $84.23 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $86.71 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $87.76 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $87.70 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $88.42 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $90.23 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $92.22 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $91.54 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $91.56 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $91.52 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $90.60 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $91.28 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $95.26 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $93.61 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $119.39 |
| 2025-10-21 | 50.68% | +4.72 | 0.895 | $121.13 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $121.94 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $117.81 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $115.92 |
| 2025-10-15 | 46.30% | -1.36 | 0.921 | $118.07 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $116.11 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $119.89 |
| 2025-10-09 | 50.17% | +3.25 | 0.869 | $123.55 |
| 2025-10-08 | 51.38% | -0.76 | 0.851 | $121.57 |
| 2025-10-07 | 50.67% | -1.55 | 0.861 | $122.91 |
| 2025-10-06 | 50.21% | +0.32 | 0.874 | $124.59 |
| 2025-10-03 | 45.03% | +1.07 | 0.997 | $123.66 |
| 2025-10-02 | 40.95% | -3.30 | 1.048 | $133.34 |
| 2025-10-01 | 43.55% | -1.70 | 0.974 | $132.03 |
| 2025-09-30 | 42.64% | -2.31 | 0.994 | $128.27 |
| 2025-09-29 | 39.14% | +1.02 | 1.082 | $132.43 |
| 2025-09-26 | 36.38% | +0.65 | 1.083 | $128.97 |
| 2025-09-25 | 38.01% | +2.23 | 1.036 | $125.84 |
| 2025-09-24 | 36.09% | +1.45 | 1.094 | $125.92 |
| 2025-09-23 | 38.75% | +0.86 | 1.031 | $127.51 |
| 2025-09-22 | 36.76% | -1.97 | 1.062 | $126.05 |
| 2025-09-19 | 36.28% | +0.11 | 1.029 | $129.52 |
| 2025-09-18 | 36.36% | +0.02 | 1.063 | $128.68 |
| 2025-09-17 | 34.95% | +0.92 | 1.074 | $123.28 |
| 2025-09-16 | 34.88% | +0.53 | 1.074 | $120.68 |
| 2025-09-15 | 34.81% | -1.28 | 1.100 | $122.85 |
| 2025-09-12 | 32.78% | +1.50 | 1.119 | $121.45 |
| 2025-09-11 | 34.39% | -1.61 | 1.070 | $123.86 |
| 2025-09-10 | 34.21% | +1.40 | 1.072 | $122.90 |
| 2025-09-09 | 33.82% | +1.29 | 1.082 | $121.49 |
| 2025-09-08 | 33.46% | +0.03 | 1.082 | $122.67 |
| 2025-09-05 | 32.34% | +2.76 | 1.089 | $120.90 |
| 2025-09-04 | 32.60% | +1.66 | 1.085 | $122.89 |
| 2025-09-03 | 33.19% | +1.17 | 1.077 | $125.52 |
| 2025-09-02 | 34.81% | +1.14 | 1.053 | $125.47 |
| 2025-08-29 | 34.56% | +0.55 | 1.052 | $126.75 |
| 2025-08-28 | 33.05% | +1.99 | 1.082 | $126.74 |
| 2025-08-27 | 34.24% | +2.59 | 1.036 | $123.20 |
| 2025-08-26 | 31.73% | +0.68 | 1.060 | $119.08 |
| 2025-08-25 | 30.80% | +2.65 | 1.082 | $118.36 |
| 2025-08-22 | 28.52% | +1.36 | 1.157 | $114.31 |
| 2025-08-21 | 31.35% | +1.80 | 1.050 | $110.89 |
| 2025-08-20 | 31.39% | +1.16 | 1.067 | $111.51 |
| 2025-08-19 | 31.40% | +1.16 | 1.020 | $112.83 |
| 2025-08-18 | 29.01% | +1.91 | 1.113 | $108.15 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $109.45 |
| 2025-08-14 | 29.42% | +1.47 | 1.118 | $111.38 |
| 2025-08-13 | 29.05% | +1.86 | 1.102 | $111.82 |
| 2025-08-12 | 28.06% | +2.68 | 1.167 | $112.49 |
| 2025-08-11 | 29.13% | +1.10 | 1.162 | $108.63 |
| 2025-08-08 | 29.26% | +2.11 | 1.148 | $106.41 |
| 2025-08-07 | 41.90% | +4.71 | 0.920 | $107.23 |
| 2025-08-06 | 37.78% | +1.28 | 0.959 | $107.21 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $107.72 |
| 2025-08-04 | 37.42% | +2.32 | 0.977 | $107.05 |
| 2025-08-01 | 38.24% | +2.43 | 0.963 | $107.93 |
| 2025-07-31 | 38.57% | +3.08 | 0.952 | $109.03 |
| 2025-07-30 | 38.65% | +1.17 | 0.930 | $109.53 |
| 2025-07-29 | 38.25% | +3.40 | 0.947 | $109.38 |
| 2025-07-28 | 34.37% | +2.76 | 1.012 | $111.27 |
| 2025-07-25 | 34.27% | +0.43 | 1.004 | $109.44 |
| 2025-07-24 | 37.36% | +1.10 | 0.925 | $108.45 |
| 2025-07-23 | 40.72% | +5.29 | 0.859 | $107.64 |
| 2025-07-22 | 37.20% | +2.40 | 0.936 | $107.71 |
| 2025-07-21 | 37.29% | +2.03 | 0.922 | $106.36 |
| 2025-07-18 | 37.11% | +2.53 | 0.927 | $106.77 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 333 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 333 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
8d (2026-11-20) · 15d (2026-11-27) · 22d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 8d | 15d | 22d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 39.92% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 40.01% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 40.03% | 36.70% | — |
| 25Δ 看涨 | 40.03% | 37.00% | 37.70% |
| 30Δ 看涨 | 38.89% | 36.99% | 36.90% |
| 35Δ 看涨 | 39.04% | 35.81% | 37.27% |
| 40Δ 看涨 | 39.31% | 36.59% | 37.37% |
| 45Δ 看涨 | 38.94% | 36.98% | 36.67% |
| ATM | 38.97% | 36.91% | 37.39% |
| 45Δ 看跌 | 40.90% | 36.89% | 38.39% |
| 40Δ 看跌 | 40.89% | 37.75% | 39.51% |
| 35Δ 看跌 | 40.80% | 37.88% | 38.14% |
| 30Δ 看跌 | 40.66% | 38.44% | 40.07% |
| 25Δ 看跌 | 41.68% | 41.60% | 40.01% |
| 20Δ 看跌 | 41.80% | 39.84% | 40.14% |
| 15Δ 看跌 | 42.94% | 40.00% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 | $82.52 | 38.97% | 41.68% | 40.03% | +1.64 | +1.88 | 12 |
| 2026-11-27 | 15 | $82.58 | 36.91% | 41.60% | 37.00% | +4.60 | +2.39 | 13 |
| 2026-12-04 | 22 | $82.76 | 37.39% | 40.01% | 37.70% | +2.31 | +1.46 | 13 |
| 2026-12-11 | 29 | $82.72 | 38.14% | 40.19% | 37.17% | +3.02 | +0.54 | 14 |
| 2026-12-18 | 36 | $83.10 | 37.91% | 40.84% | 35.01% | +5.84 | +0.01 | 13 |
| 2027-01-15 | 64 | $83.18 | 37.64% | 39.34% | 35.46% | +3.88 | -0.24 | 14 |
| 2027-02-19 | 99 | $83.74 | 38.36% | 40.23% | 38.51% | +1.72 | +1.01 | 14 |
| 2027-03-19 | 127 | $83.55 | 39.32% | 40.80% | 38.14% | +2.65 | +0.15 | 17 |
| 2027-04-16 | 155 | $84.46 | 38.96% | 41.30% | 35.65% | +5.64 | -0.48 | 15 |
| 2027-05-21 | 190 | $84.59 | 39.81% | 42.00% | 38.19% | +3.81 | +0.28 | 14 |
| 2027-06-17 | 217 | $84.74 | 39.25% | 41.97% | 38.25% | +3.71 | +0.86 | 23 |
| 2027-09-17 | 309 | $85.91 | 39.95% | 42.48% | 39.04% | +3.44 | +0.82 | 31 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 8 天 | $82.52 | 38.97% | $82.65 | 12 |
| 2026-11-27 | 15 天 | $82.58 | 36.91% | $82.82 | 13 |
| 2026-12-04 | 22 天 | $82.76 | 37.39% | $83.11 | 13 |
| 2026-12-11 | 29 天 | $82.72 | 38.14% | $83.20 | 14 |
| 2026-12-18 | 36 天 | $83.10 | 37.91% | $83.69 | 13 |
| 2027-01-15 | 64 天 | $83.18 | 37.64% | $84.22 | 14 |
| 2027-02-19 | 99 天 | $83.74 | 38.36% | $85.43 | 14 |
| 2027-03-19 | 127 天 | $83.55 | 39.32% | $85.83 | 17 |
| 2027-04-16 | 155 天 | $84.46 | 38.96% | $87.23 | 15 |
| 2027-05-21 | 190 天 | $84.59 | 39.81% | $88.15 | 14 |
| 2027-06-17 | 217 天 | $84.74 | 39.25% | $88.71 | 23 |
| 2027-09-17 | 309 天 | $85.91 | 39.95% | $91.91 | 31 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 38.10%
- 60 天
- 37.67%
- 90 天
- 38.23%
- 180 天
- 39.61%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 333 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 3 次
- 50% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.4%
- 平均实际波动幅度
- 9.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 收盘后 | 7.4% | +4.8% | 0.65× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 7.9% | +6.1% | 0.76× |
| 2026-08-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-12 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 收盘后 | 7.0% | -12.7% | 1.82× |
| 2025-05-06 | 收盘后 | 6.8% | +12.1% | 1.79× |
| 2025-02-13 | 收盘后 | 8.1% | +16.3% | 2.01× |
| 2024-11-04 | 收盘后 | 7.5% | -2.1% | 0.28× |
| 2024-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-09 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。