ETF · 期权分析
XLP 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $91.03
- 30D ATM IV
- 18.56%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.98
- 期限斜率 90/30
- 1.003
▲ +0.35 pts 较前一交易日
概览
XLP 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 18.6%,相当于未来一个月约 ±5.3% 的波动。它在本站的历史只有 332 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.98 个波动率点。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 18.56%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.98
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.57
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.003
对应 30 天内约 ±5.3% 的波动，平常一天约 ±1.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.98 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.57 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 49 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $91.03
- 30 天隐含远期价
- $91.36
- 60 天 ATM IV
- 18.55%
- 90 天 ATM IV
- 18.60%
- 180 天 ATM IV
- 18.81%
- 使用的到期日数
- 9
- 总未平仓量
- 1,281,382
- Put / call 未平仓量比
- 5.51
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 332 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 18.56% | +1.98 | 1.003 | $91.03 |
| 2026-11-09 | 18.21% | +2.62 | 0.981 | $90.89 |
| 2026-11-06 | 19.62% | +2.45 | 0.969 | $90.08 |
| 2026-11-05 | 21.15% | +0.92 | 0.920 | $91.25 |
| 2026-11-04 | 17.87% | +1.10 | 0.984 | $91.94 |
| 2026-11-03 | 18.50% | +1.23 | 0.967 | $88.95 |
| 2026-11-02 | 18.66% | +1.15 | 0.974 | $90.83 |
| 2026-10-30 | 17.62% | +0.76 | 1.018 | $89.42 |
| 2026-10-29 | 16.05% | +1.96 | 1.026 | $88.18 |
| 2026-10-28 | 17.26% | +1.35 | — | $86.84 |
| 2026-10-27 | 16.63% | +0.64 | 1.037 | $87.15 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $87.96 |
| 2026-10-23 | 17.75% | +1.48 | 0.927 | $88.26 |
| 2026-10-22 | 17.34% | +1.17 | 0.958 | $89.99 |
| 2026-10-21 | 16.47% | +0.92 | 0.993 | $87.11 |
| 2026-10-20 | 16.59% | +0.44 | 0.982 | $87.75 |
| 2026-10-19 | 16.59% | +1.19 | 0.993 | $87.21 |
| 2026-10-16 | 16.73% | +1.26 | 0.977 | $87.62 |
| 2026-10-15 | 16.24% | +0.62 | 0.975 | $86.68 |
| 2026-10-14 | 15.19% | +1.73 | 1.019 | $86.06 |
| 2026-10-13 | 14.91% | +1.41 | 1.042 | $84.19 |
| 2026-10-09 | 14.65% | +0.91 | 1.030 | $83.43 |
| 2026-10-08 | 14.64% | +1.27 | 1.045 | $83.42 |
| 2026-10-07 | 14.72% | -0.13 | 1.049 | $81.70 |
| 2026-10-06 | 14.80% | +0.61 | 1.029 | $81.80 |
| 2026-10-05 | 15.22% | +0.98 | 1.028 | $81.04 |
| 2026-10-02 | 14.95% | +1.82 | 1.070 | $80.53 |
| 2026-10-01 | 15.14% | +0.03 | 1.037 | $80.33 |
| 2026-09-30 | 14.85% | +2.02 | 1.020 | $80.60 |
| 2026-09-29 | 15.03% | +1.51 | 1.021 | $81.85 |
| 2026-09-28 | 14.89% | +1.27 | 1.007 | $82.28 |
| 2026-09-25 | 15.05% | +0.21 | 1.022 | $82.06 |
| 2026-09-24 | 14.17% | +0.52 | 1.097 | $81.70 |
| 2026-09-23 | 14.53% | +0.60 | 1.056 | $82.43 |
| 2026-09-22 | 14.12% | +1.03 | 1.057 | $82.73 |
| 2026-09-21 | 14.60% | +0.84 | 1.044 | $81.92 |
| 2026-09-18 | 13.81% | +0.66 | 1.095 | $82.80 |
| 2026-09-17 | 14.19% | +0.85 | 1.084 | $83.49 |
| 2026-09-16 | 15.42% | +1.48 | 1.018 | $83.33 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $83.73 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $84.42 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $83.38 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $83.09 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $83.05 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $84.02 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $84.58 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $85.26 |
| 2026-09-02 | 15.57% | +1.53 | 1.031 | $85.53 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $85.25 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $84.98 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $85.45 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $85.08 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $79.74 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $79.29 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $79.66 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $79.73 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $78.68 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $79.23 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $79.09 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $78.10 |
| 2025-10-09 | 13.83% | +1.39 | 1.014 | $78.04 |
| 2025-10-08 | 12.80% | +3.48 | 1.098 | $77.79 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $78.18 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $77.46 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $78.03 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $77.94 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $78.25 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $78.37 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $78.11 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $77.96 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $77.77 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $78.52 |
| 2025-09-23 | 14.51% | +2.82 | 1.058 | $78.35 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $77.96 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $79.38 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $79.54 |
| 2025-09-17 | 13.34% | +2.19 | 1.000 | $80.24 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $79.76 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $79.40 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $80.32 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $80.59 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $79.94 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $80.73 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $80.57 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $80.87 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $80.64 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $80.59 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $80.65 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $80.78 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $80.26 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $80.77 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $80.53 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $81.06 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $82.47 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $82.47 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $83.22 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $82.75 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $81.91 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $82.02 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $81.89 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $82.63 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $82.63 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $82.41 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $82.48 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $82.24 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $81.62 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $80.47 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $80.55 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $80.16 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $79.78 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $80.47 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $81.19 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $80.66 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $81.50 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $81.36 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $81.65 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $81.62 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $80.88 |
| 2025-07-18 | 11.50% | +2.99 | 1.078 | $80.89 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $81.11 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 332 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 332 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | — | 20.58% | 18.41% |
| 10Δ 看涨 | 21.88% | 20.21% | 18.58% |
| 15Δ 看涨 | 21.90% | 20.16% | 18.34% |
| 20Δ 看涨 | 21.89% | 20.17% | 18.29% |
| 25Δ 看涨 | 22.19% | 20.27% | 18.28% |
| 30Δ 看涨 | 22.75% | 20.25% | 18.32% |
| 35Δ 看涨 | 23.02% | 20.17% | 18.23% |
| 40Δ 看涨 | 23.15% | 20.23% | 18.22% |
| 45Δ 看涨 | 23.04% | 20.27% | 18.42% |
| ATM | 22.87% | 20.43% | 18.79% |
| 45Δ 看跌 | 23.01% | 20.59% | 18.98% |
| 40Δ 看跌 | 23.37% | 20.82% | 19.02% |
| 35Δ 看跌 | 23.63% | 21.89% | 19.11% |
| 30Δ 看跌 | 23.91% | 21.99% | 19.68% |
| 25Δ 看跌 | 24.39% | 22.31% | 19.84% |
| 20Δ 看跌 | 24.60% | 23.02% | 20.50% |
| 15Δ 看跌 | 24.65% | 23.64% | 21.67% |
| 10Δ 看跌 | 25.36% | 24.76% | — |
| 5Δ 看跌 | 25.81% | 25.11% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $91.03 | 22.87% | 24.39% | 22.19% | +2.20 | +0.42 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 | $91.14 | 20.43% | 22.31% | 20.27% | +2.04 | +0.86 | 27 |
| 2026-11-27 | 17 | $91.25 | 18.79% | 19.84% | 18.28% | +1.55 | +0.27 | 15 |
| 2026-12-04 | 24 | $91.27 | 18.67% | 19.67% | 18.36% | +1.31 | +0.35 | 18 |
| 2026-12-11 | 31 | $91.37 | 18.54% | 20.17% | 18.11% | +2.07 | +0.60 | 22 |
| 2026-12-18 | 38 | $91.40 | 18.68% | 19.69% | 17.86% | +1.82 | +0.09 | 16 |
| 2027-01-15 | 66 | $91.13 | 18.53% | 19.37% | 17.37% | +2.00 | -0.16 | 18 |
| 2027-03-19 | 129 | $91.70 | 18.67% | 19.51% | 17.62% | +1.90 | -0.10 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 | $92.46 | 18.87% | 20.11% | 18.04% | +2.06 | +0.20 | 32 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
9 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $91.03 | 22.87% | $91.04 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $91.14 | 20.43% | $91.19 | 27 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $91.25 | 18.79% | $91.32 | 15 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $91.27 | 18.67% | $91.38 | 18 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $91.37 | 18.54% | $91.50 | 22 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $91.40 | 18.68% | $91.56 | 16 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $91.13 | 18.53% | $91.41 | 18 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $91.70 | 18.67% | $92.26 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $92.46 | 18.87% | $93.45 | 32 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 18.56%
- 60 天
- 18.55%
- 90 天
- 18.60%
- 180 天
- 18.81%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 332 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。