ETF · 期权分析
XLU 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $43.73
- 30D ATM IV
- 15.72%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +0.29
- 期限斜率 90/30
- 1.058
▼ -1.10 pts 较前一交易日
概览
XLU 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 15.7%,相当于未来一个月约 ±4.5% 的波动。它在本站的历史只有 332 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 0.29 个波动率点。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 6%。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 15.72%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +0.29
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.53
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.058
对应 30 天内约 ±4.5% 的波动，平常一天约 ±1.0%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 0.29 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.53 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 6%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 44 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $43.73
- 30 天隐含远期价
- $43.81
- 60 天 ATM IV
- 16.33%
- 90 天 ATM IV
- 16.63%
- 180 天 ATM IV
- 16.80%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 1,154,007
- Put / call 未平仓量比
- 0.68
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 332 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 15.72% | +0.29 | 1.058 | $43.73 |
| 2026-11-09 | 16.82% | +1.01 | 0.999 | $43.79 |
| 2026-11-06 | 17.71% | +1.31 | 0.955 | $43.13 |
| 2026-11-05 | 17.99% | +0.28 | 0.934 | $43.30 |
| 2026-11-04 | 16.67% | +0.63 | 1.001 | $43.61 |
| 2026-11-03 | 18.69% | +0.16 | 0.933 | $43.42 |
| 2026-11-02 | 18.09% | +1.43 | 0.968 | $43.67 |
| 2026-10-30 | 17.54% | +0.97 | 0.959 | $43.43 |
| 2026-10-29 | 16.32% | +0.79 | 1.028 | $43.14 |
| 2026-10-28 | 16.76% | +0.97 | 0.999 | $42.49 |
| 2026-10-27 | 16.87% | +1.65 | 0.998 | $42.85 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $42.55 |
| 2026-10-23 | 16.90% | +0.67 | 1.025 | $42.56 |
| 2026-10-22 | 16.95% | +0.22 | 1.006 | $42.87 |
| 2026-10-21 | 16.77% | +0.79 | 1.000 | $42.00 |
| 2026-10-20 | 17.43% | +0.93 | 0.999 | $41.88 |
| 2026-10-19 | 17.55% | +0.69 | 0.994 | $41.36 |
| 2026-10-16 | 17.41% | +0.90 | 1.010 | $42.21 |
| 2026-10-15 | 17.55% | +0.88 | 0.986 | $41.65 |
| 2026-10-14 | 17.65% | +0.75 | 1.009 | $41.72 |
| 2026-10-13 | 17.67% | +0.31 | 0.974 | $41.87 |
| 2026-10-09 | 17.16% | +0.52 | 0.997 | $41.41 |
| 2026-10-08 | 17.75% | +0.65 | 1.002 | $41.07 |
| 2026-10-07 | 17.52% | -0.63 | 1.019 | $41.15 |
| 2026-10-06 | 17.56% | +1.28 | 1.007 | $41.16 |
| 2026-10-05 | 18.94% | -0.02 | 0.979 | $39.97 |
| 2026-10-02 | 19.25% | -0.17 | 0.984 | $39.83 |
| 2026-10-01 | 21.11% | +0.73 | 0.947 | $39.68 |
| 2026-09-30 | 19.06% | -0.49 | 1.007 | $39.44 |
| 2026-09-29 | 19.36% | +1.16 | 0.934 | $39.71 |
| 2026-09-28 | 19.56% | +0.68 | 0.943 | $39.25 |
| 2026-09-25 | 18.94% | +0.42 | 1.010 | $39.51 |
| 2026-09-24 | 16.75% | +0.43 | 1.064 | $39.36 |
| 2026-09-23 | 16.29% | +0.39 | 1.035 | $39.75 |
| 2026-09-22 | 15.25% | -0.14 | 1.068 | $40.53 |
| 2026-09-21 | 15.81% | -0.22 | 1.044 | $40.66 |
| 2026-09-18 | 15.83% | +0.46 | 1.049 | $41.10 |
| 2026-09-17 | 15.98% | +0.40 | 1.047 | $41.69 |
| 2026-09-16 | 16.31% | +0.11 | 1.054 | $41.32 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $41.32 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $41.82 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $42.39 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $42.52 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $42.94 |
| 2026-09-08 | 17.26% | -0.38 | 0.974 | $43.45 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $43.08 |
| 2026-09-03 | 15.54% | +0.97 | 1.024 | $43.03 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $42.67 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $42.56 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $42.23 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $42.73 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $43.18 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $90.40 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $90.61 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $91.54 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $91.57 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $91.89 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $92.90 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $91.70 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $90.20 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $90.57 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $90.80 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $90.18 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $89.77 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $88.91 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $87.89 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $88.05 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $87.21 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $87.06 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $86.81 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $85.42 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $86.25 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $85.64 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $85.20 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $84.95 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $84.41 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $84.35 |
| 2025-09-16 | 15.37% | +1.89 | 1.076 | $84.14 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $85.70 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $85.50 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $85.07 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $84.62 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $83.19 |
| 2025-09-08 | 15.37% | +3.16 | 1.023 | $82.62 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $83.47 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $83.73 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $83.83 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $84.04 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $84.32 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $84.63 |
| 2025-08-27 | 14.58% | +2.45 | 1.013 | $85.28 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $85.26 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $85.07 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $86.04 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $85.58 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $86.17 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $86.08 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $85.25 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $85.62 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $85.87 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $86.47 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $86.28 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $85.91 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $86.18 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $86.55 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $85.62 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $86.39 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $87.32 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $85.80 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $85.67 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $85.21 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $84.58 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $83.62 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $84.52 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $84.30 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $84.41 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $85.05 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $84.02 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $83.75 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $82.37 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 332 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 332 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27) · 24d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 17d | 24d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 22.74% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 17.13% | 17.14% | 16.14% |
| 15Δ 看涨 | 16.23% | 16.27% | 15.93% |
| 20Δ 看涨 | 16.11% | 15.98% | 15.88% |
| 25Δ 看涨 | 16.06% | 15.70% | 15.61% |
| 30Δ 看涨 | 16.07% | 15.51% | 15.75% |
| 35Δ 看涨 | 16.08% | 15.51% | 15.90% |
| 40Δ 看涨 | 16.09% | 15.52% | 15.85% |
| 45Δ 看涨 | 16.15% | 15.54% | 15.80% |
| ATM | 16.30% | 15.61% | 15.81% |
| 45Δ 看跌 | 16.50% | 15.74% | 15.87% |
| 40Δ 看跌 | 16.72% | 15.92% | 15.99% |
| 35Δ 看跌 | 17.02% | 16.25% | 16.28% |
| 30Δ 看跌 | 17.40% | 16.56% | 16.43% |
| 25Δ 看跌 | 17.89% | 16.77% | 16.50% |
| 20Δ 看跌 | 18.59% | 17.12% | 17.25% |
| 15Δ 看跌 | 19.21% | 18.09% | 18.18% |
| 10Δ 看跌 | 19.85% | 18.43% | 19.42% |
| 5Δ 看跌 | 21.08% | 21.73% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $43.71 | 16.30% | 17.89% | 16.06% | +1.83 | +0.68 | 14 |
| 2026-11-27 | 17 | $43.74 | 15.61% | 16.77% | 15.70% | +1.07 | +0.62 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 | $43.78 | 15.81% | 16.50% | 15.61% | +0.89 | +0.24 | 12 |
| 2026-12-11 | 31 | $43.81 | 15.71% | 16.38% | 16.17% | +0.21 | +0.56 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $43.81 | 16.13% | 16.63% | 16.13% | +0.50 | +0.25 | 20 |
| 2026-12-24 | 44 | $43.68 | 16.67% | 18.06% | 16.80% | +1.26 | +0.76 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $43.69 | 16.24% | 17.60% | 15.85% | +1.74 | +0.49 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 | $43.96 | 16.95% | 17.36% | 16.90% | +0.47 | +0.18 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 | $43.91 | 16.84% | 17.59% | 16.88% | +0.70 | +0.40 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 | $44.15 | 16.75% | 17.32% | 17.12% | +0.20 | +0.47 | 20 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $43.71 | 16.30% | $43.73 | 14 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $43.74 | 15.61% | $43.77 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $43.78 | 15.81% | $43.82 | 12 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $43.81 | 15.71% | $43.86 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $43.81 | 16.13% | $43.87 | 20 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $43.68 | 16.67% | $43.75 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $43.69 | 16.24% | $43.79 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $43.96 | 16.95% | $44.18 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $43.91 | 16.84% | $44.18 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $44.15 | 16.75% | $44.53 | 20 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 15.72%
- 60 天
- 16.33%
- 90 天
- 16.63%
- 180 天
- 16.80%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 332 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。