股票 · 期权分析
XPEV 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $10.13
- 30D ATM IV
- 59.38%
- IV 百分位 · 1年
- 第 40
- 25Δ 风险逆转
- -0.42
- 期限斜率 90/30
- 0.922
▼ -0.21 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
XPEV 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 59.4%,相当于未来一个月约 ±17.0% 的波动。这高于它过去一年 235 个交易日中 40% 的读数。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 0.42 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 8%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-11-16 开盘前。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 59.38%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -0.42
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.66
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.922
对应 30 天内约 ±17.0% 的波动，平常一天约 ±3.7%。
高于过去一年中 40% 的读数。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 0.42 个点。
高于过去一年中 83% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.66 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 8%。
高于过去一年中 11% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 235 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 40%
- IV 排名,1 年
- 24%
- IV 百分位,2 年
- 30%
- IV 排名,2 年
- 17%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $10.13
- 30 天隐含远期价
- $10.11
- 60 天 ATM IV
- 54.21%
- 90 天 ATM IV
- 54.75%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 176,782
- Put / call 未平仓量比
- 0.44
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 332 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 59.38% | -0.42 | 0.922 | $10.13 |
| 2026-11-09 | 59.59% | +1.40 | 0.946 | $10.22 |
| 2026-11-06 | 59.56% | -0.36 | 0.948 | $10.24 |
| 2026-11-05 | 59.40% | +0.54 | 0.961 | $9.60 |
| 2026-11-04 | 58.35% | -0.51 | 0.944 | $9.85 |
| 2026-11-03 | 58.31% | -3.24 | 0.955 | $9.67 |
| 2026-11-02 | 63.96% | -3.49 | 0.863 | $9.57 |
| 2026-10-30 | 56.08% | -4.06 | 0.991 | $9.04 |
| 2026-10-29 | 56.28% | -1.97 | 0.991 | $9.18 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $9.32 |
| 2026-10-27 | 55.84% | -0.95 | 0.986 | $9.29 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $9.12 |
| 2026-10-23 | 54.87% | -1.99 | 1.014 | $9.21 |
| 2026-10-22 | 52.99% | -3.05 | 1.013 | $9.07 |
| 2026-10-21 | 54.47% | -1.64 | 1.001 | $9.36 |
| 2026-10-20 | 56.02% | -0.27 | 0.937 | $9.91 |
| 2026-10-19 | 54.59% | -5.39 | 0.958 | $9.21 |
| 2026-10-16 | 51.21% | -2.27 | 1.043 | $9.23 |
| 2026-10-15 | 51.31% | -7.44 | 1.003 | $9.63 |
| 2026-10-14 | 47.80% | -2.71 | 1.157 | $9.42 |
| 2026-10-13 | 52.47% | -0.22 | 1.063 | $9.75 |
| 2026-10-09 | 47.05% | -1.14 | 1.116 | $9.90 |
| 2026-10-08 | 47.83% | -0.41 | 1.114 | $9.55 |
| 2026-10-07 | 47.91% | -3.51 | 1.124 | $9.58 |
| 2026-10-06 | 48.35% | -2.68 | 1.121 | $9.56 |
| 2026-10-05 | 48.88% | -0.91 | 1.109 | $9.40 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $9.25 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $9.42 |
| 2026-09-30 | 47.83% | -1.53 | 1.155 | $9.56 |
| 2026-09-29 | 49.65% | -2.15 | 1.115 | $9.47 |
| 2026-09-28 | 48.14% | -0.89 | 1.168 | $9.95 |
| 2026-09-25 | 47.87% | +2.03 | 1.114 | $10.12 |
| 2026-09-24 | 47.63% | -1.61 | 1.154 | $10.25 |
| 2026-09-23 | 48.40% | -5.99 | 1.157 | $10.29 |
| 2026-09-22 | 51.25% | -0.92 | 1.086 | $10.48 |
| 2026-09-21 | 51.79% | -2.01 | 1.071 | $10.47 |
| 2026-09-18 | 48.23% | -0.16 | 1.150 | $10.62 |
| 2026-09-17 | 50.60% | -2.14 | 1.082 | $10.60 |
| 2026-09-16 | 48.95% | +3.26 | — | $10.34 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $10.23 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $10.71 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $10.54 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $10.34 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $10.57 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $10.93 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $10.95 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $11.14 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $11.08 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $11.17 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $11.36 |
| 2026-08-28 | 51.15% | -2.46 | 1.112 | $11.53 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $11.33 |
| 2025-10-22 | 62.19% | -2.65 | 0.911 | $21.24 |
| 2025-10-21 | 59.99% | -3.75 | 0.984 | $21.48 |
| 2025-10-20 | 66.47% | -6.60 | 0.903 | $21.46 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $21.20 |
| 2025-10-16 | 67.03% | -6.37 | 0.905 | $21.37 |
| 2025-10-15 | 63.44% | -4.80 | 0.964 | $21.64 |
| 2025-10-14 | 66.28% | -11.31 | 0.932 | $21.29 |
| 2025-10-10 | 67.00% | -7.59 | 0.915 | $21.02 |
| 2025-10-09 | 56.46% | -3.92 | 1.077 | $22.91 |
| 2025-10-08 | 59.61% | -10.85 | 1.032 | $24.19 |
| 2025-10-07 | 60.57% | -11.88 | 1.013 | $23.67 |
| 2025-10-06 | 61.72% | -8.10 | 0.981 | $23.63 |
| 2025-10-03 | 58.65% | -12.33 | 1.048 | $23.07 |
| 2025-10-02 | 58.68% | -9.57 | 1.058 | $23.81 |
| 2025-10-01 | 60.83% | -10.38 | 1.072 | $23.70 |
| 2025-09-30 | 61.04% | -11.33 | 1.073 | $23.42 |
| 2025-09-29 | 62.94% | -7.58 | 1.023 | $23.19 |
| 2025-09-26 | 60.90% | -12.36 | 1.083 | $22.79 |
| 2025-09-25 | 66.68% | -13.84 | 1.042 | $22.25 |
| 2025-09-24 | 59.44% | -8.97 | 1.070 | $21.27 |
| 2025-09-23 | 57.21% | -9.62 | 1.078 | $21.19 |
| 2025-09-22 | 59.10% | -8.60 | 1.075 | $21.36 |
| 2025-09-19 | 58.14% | -9.50 | 1.100 | $21.66 |
| 2025-09-18 | 59.87% | -9.68 | 1.090 | $21.29 |
| 2025-09-17 | 59.21% | -8.10 | 1.031 | $21.60 |
| 2025-09-16 | 59.10% | -9.18 | 1.062 | $21.45 |
| 2025-09-15 | 60.72% | -8.80 | 1.068 | $21.33 |
| 2025-09-12 | 58.71% | -6.77 | 1.147 | $20.87 |
| 2025-09-11 | 55.26% | -12.30 | 1.085 | $20.58 |
| 2025-09-10 | 55.64% | -3.65 | 1.008 | $20.10 |
| 2025-09-09 | 53.56% | -9.70 | 1.085 | $20.75 |
| 2025-09-08 | 53.10% | -10.93 | 1.086 | $20.58 |
| 2025-09-05 | 52.39% | -6.12 | 1.092 | $19.83 |
| 2025-09-04 | 53.15% | -4.87 | 1.068 | $19.84 |
| 2025-09-03 | 54.93% | -7.24 | 1.034 | $20.25 |
| 2025-09-02 | 54.98% | -5.44 | 1.055 | $20.79 |
| 2025-08-29 | 54.61% | -5.62 | 1.072 | $21.02 |
| 2025-08-28 | 54.51% | -6.35 | 1.065 | $21.91 |
| 2025-08-27 | 56.43% | -5.35 | 1.023 | $22.70 |
| 2025-08-26 | 58.34% | -10.45 | 0.962 | $24.33 |
| 2025-08-25 | 58.55% | -8.26 | 1.010 | $23.07 |
| 2025-08-22 | 56.42% | -7.78 | 1.075 | $23.75 |
| 2025-08-21 | 58.48% | -10.47 | 1.007 | $22.75 |
| 2025-08-20 | 55.16% | -7.14 | 0.922 | $20.37 |
| 2025-08-19 | 57.60% | -9.10 | 0.924 | $20.74 |
| 2025-08-18 | 60.98% | -7.84 | 0.967 | $19.90 |
| 2025-08-15 | 62.13% | -7.68 | 0.921 | $19.70 |
| 2025-08-14 | 62.63% | -6.42 | 0.885 | $19.38 |
| 2025-08-13 | 57.71% | -4.53 | 1.005 | $20.17 |
| 2025-08-12 | 57.62% | -2.89 | 0.986 | $20.08 |
| 2025-08-11 | 59.18% | -1.84 | 0.943 | $21.38 |
| 2025-08-08 | 57.94% | -6.50 | 0.952 | $20.20 |
| 2025-08-07 | 61.55% | -7.37 | 0.914 | $19.62 |
| 2025-08-06 | 58.13% | -7.06 | 0.958 | $19.27 |
| 2025-08-05 | 59.76% | -5.73 | 0.946 | $19.29 |
| 2025-08-04 | 61.41% | -8.37 | 0.923 | $18.86 |
| 2025-08-01 | 61.49% | -8.27 | 0.984 | $18.05 |
| 2025-07-31 | 61.38% | -7.15 | 0.957 | $18.21 |
| 2025-07-30 | 63.08% | -8.27 | 0.954 | $18.03 |
| 2025-07-29 | 61.47% | -7.78 | 0.968 | $18.40 |
| 2025-07-28 | 68.20% | -11.67 | 0.879 | $18.94 |
| 2025-07-25 | 58.67% | -4.00 | 1.013 | $18.97 |
| 2025-07-24 | 64.54% | -6.80 | 0.925 | $19.13 |
| 2025-07-23 | 65.20% | -8.62 | 0.936 | $18.83 |
| 2025-07-22 | 62.03% | -7.73 | 0.971 | $18.87 |
| 2025-07-21 | 60.95% | -8.31 | 0.995 | $18.24 |
| 2025-07-18 | 57.19% | -4.47 | 1.057 | $18.31 |
| 2025-07-17 | 58.14% | -2.58 | 1.060 | $18.22 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 332 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 332 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27) · 24d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 17d | 24d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 88.41% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 80.73% | 71.92% | — |
| 15Δ 看涨 | 77.63% | 68.70% | — |
| 20Δ 看涨 | 76.37% | 67.06% | 63.65% |
| 25Δ 看涨 | 74.95% | 65.99% | 62.66% |
| 30Δ 看涨 | 74.30% | 65.50% | 62.38% |
| 35Δ 看涨 | 73.94% | 65.51% | 62.02% |
| 40Δ 看涨 | 73.61% | 65.51% | 61.44% |
| 45Δ 看涨 | 73.17% | 65.50% | 60.96% |
| ATM | 72.67% | 65.37% | 60.55% |
| 45Δ 看跌 | 72.37% | 65.21% | 60.30% |
| 40Δ 看跌 | 72.85% | 65.02% | 60.56% |
| 35Δ 看跌 | 74.77% | 64.78% | 61.31% |
| 30Δ 看跌 | 76.57% | 64.66% | 61.55% |
| 25Δ 看跌 | 76.70% | 64.90% | 61.24% |
| 20Δ 看跌 | 76.68% | 65.55% | 61.01% |
| 15Δ 看跌 | — | 66.64% | 62.25% |
| 10Δ 看跌 | — | 68.81% | 66.50% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $10.13 | 72.67% | 76.70% | 74.95% | +1.75 | +3.15 | 11 |
| 2026-11-27 | 17 | $10.12 | 65.37% | 64.90% | 65.99% | -1.08 | +0.07 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 | $10.12 | 60.55% | 61.24% | 62.66% | -1.41 | +1.40 | 9 |
| 2026-12-11 | 31 | $10.11 | 59.23% | 60.77% | 61.07% | -0.29 | +1.69 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 | $10.14 | 57.69% | 58.22% | 58.99% | -0.76 | +0.91 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 | $10.22 | 53.65% | 55.12% | 57.07% | -1.96 | +2.45 | 10 |
| 2027-04-16 | 157 | $10.25 | 56.01% | 55.01% | 58.44% | -3.42 | +0.71 | 16 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $10.13 | 72.67% | $10.20 | 11 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $10.12 | 65.37% | $10.22 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $10.12 | 60.55% | $10.24 | 9 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $10.11 | 59.23% | $10.26 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $10.14 | 57.69% | $10.32 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $10.22 | 53.65% | $10.49 | 10 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $10.25 | 56.01% | $10.97 | 16 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 59.38%
- 60 天
- 54.21%
- 90 天
- 54.75%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 332 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么