ETF · 期权分析
XRT 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $92.44
- 30D ATM IV
- 25.74%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.68
- 期限斜率 90/30
- 0.972
▼ -0.64 pts 较前一交易日
概览
XRT 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 25.7%,相当于未来一个月约 ±7.4% 的波动。它在本站的历史只有 332 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.68 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 3%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 25.74%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.68
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.08
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.972
对应 30 天内约 ±7.4% 的波动，平常一天约 ±1.6%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.68 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.08 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 3%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 36 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $92.44
- 30 天隐含远期价
- $92.39
- 60 天 ATM IV
- 25.58%
- 90 天 ATM IV
- 25.02%
- 180 天 ATM IV
- 25.29%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 89,114
- Put / call 未平仓量比
- 1.87
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 332 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 25.74% | +1.68 | 0.972 | $92.44 |
| 2026-11-09 | 26.39% | +2.55 | 0.957 | $92.78 |
| 2026-11-06 | 27.69% | +1.89 | 0.946 | $89.50 |
| 2026-11-05 | 28.65% | +2.69 | 0.926 | $91.07 |
| 2026-11-04 | 24.41% | +1.93 | 0.996 | $93.72 |
| 2026-11-03 | 25.11% | +0.83 | 0.984 | $88.80 |
| 2026-11-02 | 25.59% | +1.18 | 0.975 | $90.54 |
| 2026-10-30 | 24.72% | +1.22 | 1.036 | $88.72 |
| 2026-10-29 | 24.04% | +1.57 | 1.029 | $89.01 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $86.74 |
| 2026-10-27 | 25.06% | +2.14 | 1.020 | $87.31 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $87.42 |
| 2026-10-23 | 25.12% | +1.33 | 1.012 | $87.65 |
| 2026-10-22 | 24.67% | +2.40 | 1.061 | $89.12 |
| 2026-10-21 | 23.76% | +2.40 | 1.062 | $86.59 |
| 2026-10-20 | 24.42% | +1.35 | 1.011 | $87.70 |
| 2026-10-19 | 23.59% | +1.41 | 1.040 | $86.82 |
| 2026-10-16 | 23.74% | +0.42 | 0.946 | $87.02 |
| 2026-10-15 | 23.12% | +2.08 | 1.057 | $87.82 |
| 2026-10-14 | 22.27% | +1.66 | 1.061 | $84.70 |
| 2026-10-13 | 21.99% | +0.43 | 1.051 | $84.33 |
| 2026-10-09 | 21.51% | +1.67 | 1.056 | $84.09 |
| 2026-10-08 | 21.83% | +2.15 | 1.021 | $83.91 |
| 2026-10-07 | 22.05% | +2.82 | 1.031 | $82.91 |
| 2026-10-06 | 22.91% | +2.32 | 1.018 | $82.95 |
| 2026-10-05 | 22.30% | +2.21 | 1.065 | $82.92 |
| 2026-10-02 | 24.28% | +3.02 | 1.007 | $82.63 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $82.62 |
| 2026-09-30 | 23.35% | +1.08 | 1.053 | $82.15 |
| 2026-09-29 | 22.70% | +1.69 | 1.061 | $82.47 |
| 2026-09-28 | 23.80% | +2.08 | 1.039 | $82.55 |
| 2026-09-25 | 22.98% | +1.76 | 1.064 | $82.47 |
| 2026-09-24 | 21.78% | +1.83 | 1.102 | $82.10 |
| 2026-09-23 | 22.61% | +1.23 | 1.037 | $82.10 |
| 2026-09-22 | 21.49% | +3.11 | 1.080 | $83.67 |
| 2026-09-21 | 21.08% | +0.73 | 1.089 | $82.56 |
| 2026-09-18 | 22.23% | +1.46 | 1.043 | $82.03 |
| 2026-09-17 | 22.32% | +1.60 | 1.060 | $82.82 |
| 2026-09-16 | 22.56% | +2.20 | 1.015 | $82.73 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $83.22 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $85.52 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $84.79 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $83.63 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $84.30 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $85.70 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $87.59 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $86.73 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $86.38 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $85.92 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $86.10 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $86.89 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $86.59 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $84.93 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $85.30 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $84.82 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $84.02 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $83.96 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $85.19 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $84.95 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $80.93 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $83.54 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $84.51 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $84.12 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $85.35 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $86.99 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $86.78 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $86.34 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $86.18 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $86.81 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $86.56 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $85.67 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $87.15 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $86.94 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $86.68 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $87.29 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $88.49 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $87.66 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $87.48 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $87.56 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $86.34 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $88.16 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $86.44 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $86.71 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $87.44 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $87.35 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $86.97 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $84.77 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $84.34 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $84.19 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $85.31 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $86.09 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $84.56 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $84.60 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $85.28 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $83.19 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $83.78 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $84.25 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $84.32 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $83.57 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $83.75 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $85.03 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $83.23 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $81.03 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $80.77 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $81.22 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $81.39 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $79.58 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $79.49 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $77.85 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $78.46 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $79.39 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $80.23 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $81.61 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $81.77 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $81.53 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $82.90 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $82.67 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $80.39 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $79.67 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $79.48 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 332 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 332 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 38d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 27.62% | 25.63% |
| 25Δ 看涨 | 30.73% | 26.99% | 25.87% |
| 30Δ 看涨 | 30.39% | 26.64% | 25.95% |
| 35Δ 看涨 | 30.25% | 26.63% | 25.87% |
| 40Δ 看涨 | 30.33% | 27.97% | 25.36% |
| 45Δ 看涨 | 30.65% | 27.63% | 26.01% |
| ATM | 30.66% | 27.72% | 25.52% |
| 45Δ 看跌 | 30.64% | 27.98% | 26.68% |
| 40Δ 看跌 | 30.54% | 28.39% | 27.35% |
| 35Δ 看跌 | 31.08% | 28.62% | 27.26% |
| 30Δ 看跌 | 31.64% | 29.54% | 27.65% |
| 25Δ 看跌 | 31.92% | 29.07% | 27.51% |
| 20Δ 看跌 | — | 29.55% | 28.93% |
| 15Δ 看跌 | — | 29.50% | 30.60% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $92.16 | 30.66% | 31.92% | 30.73% | +1.19 | +0.67 | 9 |
| 2026-11-20 | 10 | $92.25 | 27.72% | 29.07% | 26.99% | +2.08 | +0.31 | 15 |
| 2026-12-18 | 38 | $92.44 | 25.52% | 27.51% | 25.87% | +1.64 | +1.17 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 | $92.28 | 25.58% | 27.18% | 25.13% | +2.05 | +0.57 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $92.80 | 24.55% | 26.79% | 24.62% | +2.17 | +1.16 | 31 |
| 2027-06-17 | 219 | $93.05 | 25.61% | 26.86% | 24.86% | +2.00 | +0.25 | 20 |
| 2027-09-17 | 311 | $93.87 | 26.20% | 27.83% | 25.35% | +2.47 | +0.39 | 11 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $92.16 | 30.66% | $92.19 | 9 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $92.25 | 27.72% | $92.34 | 15 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $92.44 | 25.52% | $92.76 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $92.28 | 25.58% | $92.82 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $92.80 | 24.55% | $93.79 | 31 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $93.05 | 25.61% | $94.90 | 20 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $93.87 | 26.20% | $96.65 | 11 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 25.74%
- 60 天
- 25.58%
- 90 天
- 25.02%
- 180 天
- 25.29%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 332 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。