股票 · 期权分析
CARR 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $53.01
- 30D ATM IV
- 33.27%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.50
- 期限斜率 90/30
- 0.997
▼ -0.48 pts 较前一交易日
概览
CARR 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 33.3%,相当于未来一个月约 ±9.5% 的波动。它在本站的历史只有 343 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.50 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.4% 的波动,CARR 实际平均波动 6.1%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 33.27%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.50
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.32
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.997
对应 30 天内约 ±9.5% 的波动，平常一天约 ±2.1%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.50 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.32 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 76 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $53.01
- 30 天隐含远期价
- $53.01
- 60 天 ATM IV
- 32.74%
- 90 天 ATM IV
- 33.17%
- 180 天 ATM IV
- 34.09%
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 71,719
- Put / call 未平仓量比
- 2.90
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 33.27% | +1.50 | 0.997 | $53.01 |
| 2026-11-09 | 33.75% | +2.08 | 0.986 | $53.33 |
| 2026-11-06 | 33.98% | +2.28 | 0.986 | $52.38 |
| 2026-11-05 | 34.14% | +2.02 | 0.990 | $53.21 |
| 2026-11-04 | 33.11% | +0.73 | 0.998 | $55.66 |
| 2026-11-03 | 33.73% | +1.43 | 0.971 | $55.37 |
| 2026-11-02 | 33.65% | +1.54 | 0.968 | $55.17 |
| 2026-10-30 | 34.69% | +1.58 | 0.938 | $53.63 |
| 2026-10-29 | 31.91% | +1.99 | 0.998 | $55.54 |
| 2026-10-28 | 39.76% | -0.44 | — | $56.27 |
| 2026-10-27 | 38.74% | +2.54 | 0.885 | $57.83 |
| 2026-10-26 | 38.70% | -0.96 | 0.868 | $56.44 |
| 2026-10-23 | 39.42% | +1.54 | 0.864 | $56.24 |
| 2026-10-22 | 39.42% | +0.17 | 0.870 | $56.48 |
| 2026-10-21 | 39.43% | +0.34 | 0.886 | $56.47 |
| 2026-10-20 | 38.80% | -0.26 | 0.881 | $56.17 |
| 2026-10-19 | 39.23% | +0.24 | 0.893 | $55.21 |
| 2026-10-16 | 39.74% | -0.95 | 0.852 | $55.00 |
| 2026-10-15 | 39.74% | +0.70 | 0.857 | $54.96 |
| 2026-10-14 | 39.61% | +1.52 | 0.855 | $54.24 |
| 2026-10-13 | 38.62% | +0.85 | 0.861 | $55.03 |
| 2026-10-09 | 38.56% | +0.04 | 0.857 | $55.56 |
| 2026-10-08 | 40.72% | +1.58 | 0.835 | $55.83 |
| 2026-10-07 | 39.18% | +1.22 | 0.869 | $55.00 |
| 2026-10-06 | 39.40% | -0.14 | 0.876 | $56.10 |
| 2026-10-05 | 39.66% | +1.07 | 0.859 | $55.73 |
| 2026-10-02 | 36.50% | +0.14 | 0.946 | $55.12 |
| 2026-10-01 | 35.15% | +0.00 | 0.986 | $55.22 |
| 2026-09-30 | 41.01% | +1.31 | 0.860 | $54.86 |
| 2026-09-29 | 40.62% | +1.06 | 0.874 | $55.38 |
| 2026-09-28 | 38.95% | -0.63 | 0.912 | $55.87 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $56.37 |
| 2026-09-24 | 36.24% | -0.01 | 0.991 | $54.87 |
| 2026-09-23 | 36.38% | +1.79 | 0.968 | $55.10 |
| 2026-09-22 | 35.75% | +1.09 | 1.001 | $55.26 |
| 2026-09-21 | 35.62% | +1.07 | 0.994 | $54.62 |
| 2026-09-18 | 35.12% | +1.77 | 1.009 | $53.88 |
| 2026-09-17 | 32.94% | +1.44 | 1.080 | $54.39 |
| 2026-09-16 | 37.33% | +1.19 | 1.003 | $54.26 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $55.54 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $57.26 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $57.46 |
| 2026-09-10 | 31.88% | +0.76 | 1.089 | $56.64 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $57.95 |
| 2026-09-08 | 32.46% | +1.46 | 1.057 | $59.11 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $59.71 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $59.08 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $57.58 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $57.25 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $58.22 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $58.79 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $58.84 |
| 2026-08-26 | 30.66% | -0.02 | 1.076 | $58.74 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $58.52 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $59.97 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $60.37 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $60.15 |
| 2026-08-19 | 29.42% | +2.76 | 1.107 | $61.20 |
| 2025-10-22 | 42.91% | -0.42 | — | $56.74 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $59.82 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $57.67 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $56.20 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $56.75 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $57.21 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $57.50 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $56.66 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $58.10 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $59.80 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $59.18 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $59.81 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $59.65 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $58.90 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $59.46 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $59.70 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $59.13 |
| 2025-09-26 | 32.12% | +3.55 | 1.017 | $58.84 |
| 2025-09-25 | 33.17% | +3.02 | 1.015 | $58.75 |
| 2025-09-24 | 33.08% | +3.39 | 1.018 | $58.99 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $59.74 |
| 2025-09-22 | 32.85% | +3.16 | 1.065 | $60.31 |
| 2025-09-19 | 31.94% | +4.55 | 1.074 | $60.39 |
| 2025-09-18 | 32.76% | +3.59 | 1.061 | $61.10 |
| 2025-09-17 | 31.63% | +2.93 | 1.075 | $60.72 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $60.93 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $61.24 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $61.67 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $62.30 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $62.50 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $63.47 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $65.61 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $65.51 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $63.54 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $62.47 |
| 2025-09-02 | 29.01% | +4.53 | 1.055 | $63.50 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $65.20 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $66.17 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $67.59 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $66.48 |
| 2025-08-25 | 24.68% | +2.93 | 1.147 | $66.00 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $67.75 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $65.01 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $66.84 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $66.98 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $66.49 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $65.40 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $65.76 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $67.05 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $65.73 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $64.88 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $66.03 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $66.36 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $66.11 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $66.38 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $66.54 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $66.92 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $68.62 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $68.20 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $71.67 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $80.18 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $80.73 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27) · 24d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 17d | 24d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 36.23% | 32.79% | — |
| 25Δ 看涨 | 36.14% | 32.69% | 32.83% |
| 30Δ 看涨 | 36.14% | 32.33% | 32.63% |
| 35Δ 看涨 | 36.15% | 32.66% | 32.35% |
| 40Δ 看涨 | 36.18% | 33.28% | 32.66% |
| 45Δ 看涨 | 36.25% | 33.58% | 32.89% |
| ATM | 36.34% | 33.76% | 33.02% |
| 45Δ 看跌 | 36.39% | 33.70% | 33.25% |
| 40Δ 看跌 | 36.20% | 33.54% | 33.51% |
| 35Δ 看跌 | 36.12% | 33.57% | 33.65% |
| 30Δ 看跌 | 36.31% | 33.76% | 33.85% |
| 25Δ 看跌 | 36.65% | 34.36% | 34.36% |
| 20Δ 看跌 | 37.48% | 35.30% | 35.65% |
| 15Δ 看跌 | 38.36% | 35.92% | 37.75% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $52.90 | 36.34% | 36.65% | 36.14% | +0.51 | +0.06 | 8 |
| 2026-11-27 | 17 | $52.97 | 33.76% | 34.36% | 32.69% | +1.67 | -0.24 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 | $52.97 | 33.02% | 34.36% | 32.83% | +1.53 | +0.57 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $53.05 | 33.48% | 34.32% | 32.86% | +1.47 | +0.11 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $53.13 | 32.63% | 33.96% | 31.43% | +2.54 | +0.07 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 | $53.52 | 33.62% | 35.62% | 33.14% | +2.48 | +0.76 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $53.68 | 34.30% | 35.72% | 34.54% | +1.18 | +0.83 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 | $54.12 | 35.67% | 37.02% | 34.70% | +2.32 | +0.18 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $52.90 | 36.34% | $53.00 | 8 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $52.97 | 33.76% | $53.12 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $52.97 | 33.02% | $53.17 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $53.05 | 33.48% | $53.36 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $53.13 | 32.63% | $53.64 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $53.52 | 33.62% | $54.59 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $53.68 | 34.30% | $55.61 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $54.12 | 35.67% | $57.13 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 33.27%
- 60 天
- 32.74%
- 90 天
- 33.17%
- 180 天
- 34.09%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.4%
- 平均实际波动幅度
- 6.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 7.0% | -1.3% | 0.18× |
| 2026-10-27 | 未说明时间 | 7.5% | -2.7% | 0.36× |
| 2026-07-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-29 | 开盘前 | 8.8% | -10.6% | 1.20× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 9.4% | +11.6% | 1.24× |
| 2025-02-11 | 开盘前 | 8.5% | -1.6% | 0.19× |
| 2024-10-24 | 开盘前 | 9.4% | -8.8% | 0.94× |
| 2024-07-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。