股票 · 期权分析
CCL 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $30.74
- 30D ATM IV
- 42.10%
- IV 百分位 · 1年
- 第 50
- 25Δ 风险逆转
- +5.35
- 期限斜率 90/30
- 1.032
▼ -1.18 pts 较前一交易日
概览
CCL 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 42.1%,相当于未来一个月约 ±12.1% 的波动。这高于它过去一年 250 个交易日中 50% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.35 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2026-12-18(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.9% 的波动,CCL 实际平均波动 5.2%,7 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 42.10%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.35
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.83
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.032
对应 30 天内约 ±12.1% 的波动，平常一天约 ±2.7%。
高于过去一年中 50% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.35 个点。
高于过去一年中 83% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.83 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 3%。
高于过去一年中 63% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 250 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 50%
- IV 排名,1 年
- 18%
- IV 百分位,2 年
- 44%
- IV 排名,2 年
- 18%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $30.74
- 30 天隐含远期价
- $30.77
- 60 天 ATM IV
- 44.73%
- 90 天 ATM IV
- 43.43%
- 180 天 ATM IV
- 42.08%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 738,402
- Put / call 未平仓量比
- 1.32
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 42.10% | +5.35 | 1.032 | $30.74 |
| 2026-11-09 | 43.28% | +7.07 | 0.970 | $30.81 |
| 2026-11-06 | 43.64% | +6.77 | 1.004 | $29.58 |
| 2026-11-05 | 44.55% | +5.66 | 0.963 | $29.59 |
| 2026-11-04 | 40.08% | +3.92 | 1.024 | $31.32 |
| 2026-11-03 | 42.36% | +1.21 | 0.980 | $29.20 |
| 2026-11-02 | 41.95% | +2.45 | 0.984 | $30.05 |
| 2026-10-30 | 39.03% | +6.43 | 1.053 | $28.83 |
| 2026-10-29 | 38.73% | +2.77 | 1.047 | $28.84 |
| 2026-10-28 | 39.76% | +3.24 | 1.021 | $28.06 |
| 2026-10-27 | 42.30% | +5.34 | 0.996 | $27.74 |
| 2026-10-26 | 40.72% | +4.63 | 1.019 | $26.86 |
| 2026-10-23 | 42.72% | +4.04 | 0.982 | $26.11 |
| 2026-10-22 | 41.97% | +2.44 | 0.970 | $27.08 |
| 2026-10-21 | 42.57% | +1.42 | 0.966 | $27.30 |
| 2026-10-20 | 40.63% | +3.01 | 1.016 | $27.06 |
| 2026-10-19 | 41.99% | +4.66 | 0.989 | $26.45 |
| 2026-10-16 | 40.97% | +2.23 | 1.006 | $25.90 |
| 2026-10-15 | 39.65% | +2.32 | 1.002 | $26.46 |
| 2026-10-14 | 40.06% | +2.45 | 0.989 | $25.97 |
| 2026-10-13 | 38.93% | +2.44 | 1.015 | $26.73 |
| 2026-10-09 | 38.18% | +0.75 | 1.069 | $26.35 |
| 2026-10-08 | 40.35% | +0.87 | 0.997 | $26.13 |
| 2026-10-07 | 39.40% | +1.19 | 1.014 | $26.15 |
| 2026-10-06 | 40.43% | -0.19 | 0.982 | $26.58 |
| 2026-10-05 | 38.17% | -0.30 | 1.044 | $25.56 |
| 2026-10-02 | 37.49% | +1.77 | 1.072 | $25.76 |
| 2026-10-01 | 41.24% | +1.14 | 1.019 | $25.07 |
| 2026-09-30 | 40.00% | +0.45 | 1.022 | $24.54 |
| 2026-09-29 | 43.27% | +0.56 | 1.008 | $25.11 |
| 2026-09-28 | 49.49% | -1.06 | 0.936 | $22.14 |
| 2026-09-25 | 47.54% | +0.81 | 0.973 | $22.25 |
| 2026-09-24 | 47.37% | +1.01 | 0.970 | $21.79 |
| 2026-09-23 | 48.19% | +0.01 | 0.962 | $21.80 |
| 2026-09-22 | 48.77% | -0.60 | 0.961 | $22.28 |
| 2026-09-21 | 46.29% | +2.15 | 0.987 | $22.31 |
| 2026-09-18 | 46.38% | +0.95 | 0.980 | $21.84 |
| 2026-09-17 | 47.07% | +0.93 | 0.968 | $22.17 |
| 2026-09-16 | 49.26% | +0.68 | 0.942 | $22.35 |
| 2026-09-15 | 46.98% | +1.28 | 0.999 | $22.11 |
| 2026-09-14 | 46.72% | -0.25 | 0.957 | $22.56 |
| 2026-09-11 | 44.64% | +0.30 | 0.997 | $22.75 |
| 2026-09-10 | 46.35% | +1.58 | 0.988 | $22.47 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $22.70 |
| 2026-09-08 | 47.20% | -2.35 | 0.939 | $23.20 |
| 2026-09-04 | 45.12% | +0.95 | 0.997 | $23.51 |
| 2026-09-03 | 45.02% | +0.41 | 0.976 | $23.48 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $23.74 |
| 2026-09-01 | 43.77% | +2.77 | 1.047 | $23.23 |
| 2026-08-31 | 41.38% | +2.86 | 1.014 | $23.89 |
| 2026-08-28 | 40.09% | +1.51 | 1.062 | $24.76 |
| 2026-08-27 | 39.61% | -0.27 | 1.142 | $24.95 |
| 2026-08-26 | 39.87% | +1.24 | 1.106 | $25.59 |
| 2026-08-25 | 40.62% | +2.04 | 1.105 | $26.14 |
| 2026-08-24 | 41.09% | +2.01 | 1.066 | $25.71 |
| 2026-08-21 | 41.32% | +0.90 | 1.078 | $25.73 |
| 2026-08-20 | 40.87% | +1.80 | 1.058 | $25.37 |
| 2026-08-19 | 37.87% | +2.00 | 1.140 | $26.69 |
| 2025-10-22 | 43.66% | +2.83 | 0.968 | $30.00 |
| 2025-10-21 | 41.35% | +4.33 | 1.018 | $29.97 |
| 2025-10-20 | 41.10% | +2.81 | 0.998 | $28.86 |
| 2025-10-17 | 42.10% | +3.16 | 1.016 | $28.31 |
| 2025-10-16 | 44.98% | +3.96 | 0.958 | $28.21 |
| 2025-10-15 | 42.59% | +2.99 | 0.990 | $28.84 |
| 2025-10-14 | 42.21% | +1.53 | 0.980 | $28.96 |
| 2025-10-10 | 44.39% | +1.86 | 0.993 | $27.69 |
| 2025-10-09 | 40.78% | +1.46 | 1.013 | $28.45 |
| 2025-10-08 | 41.16% | +1.40 | 0.982 | $28.92 |
| 2025-10-07 | 40.21% | +2.74 | 1.013 | $28.71 |
| 2025-10-06 | 40.31% | +3.61 | 1.007 | $29.09 |
| 2025-10-03 | 40.26% | +1.76 | 1.011 | $28.57 |
| 2025-10-02 | 39.80% | +2.25 | 1.009 | $28.85 |
| 2025-10-01 | 40.27% | +2.69 | 0.984 | $28.36 |
| 2025-09-30 | 40.80% | +1.63 | 1.001 | $28.91 |
| 2025-09-29 | 40.05% | +1.79 | 1.003 | $29.40 |
| 2025-09-26 | 46.69% | +3.10 | 0.890 | $30.62 |
| 2025-09-25 | 49.38% | +4.27 | 0.883 | $30.48 |
| 2025-09-24 | 47.77% | +4.93 | 0.902 | $30.37 |
| 2025-09-23 | 48.08% | +2.04 | 0.895 | $30.71 |
| 2025-09-22 | 49.09% | +3.33 | 0.862 | $30.71 |
| 2025-09-19 | 46.92% | +3.70 | 0.903 | $30.52 |
| 2025-09-18 | 46.18% | +3.02 | 0.909 | $31.45 |
| 2025-09-17 | 48.05% | +2.80 | 0.878 | $31.19 |
| 2025-09-16 | 47.33% | +3.15 | 0.894 | $31.20 |
| 2025-09-15 | 47.81% | +2.89 | 0.900 | $31.24 |
| 2025-09-12 | 45.54% | +3.39 | 0.914 | $31.51 |
| 2025-09-11 | 46.61% | +1.68 | 0.888 | $32.47 |
| 2025-09-10 | 44.37% | +4.99 | 0.950 | $31.36 |
| 2025-09-09 | 46.35% | +3.81 | 0.907 | $31.57 |
| 2025-09-08 | 46.02% | +5.01 | 0.915 | $31.56 |
| 2025-09-05 | 45.91% | +3.71 | 0.916 | $31.57 |
| 2025-09-04 | 47.06% | +4.76 | 0.903 | $31.76 |
| 2025-09-03 | 45.78% | +3.60 | 0.935 | $31.33 |
| 2025-09-02 | 47.15% | +3.40 | 0.904 | $31.16 |
| 2025-08-29 | 40.56% | +3.93 | 1.009 | $31.89 |
| 2025-08-28 | 39.32% | +4.51 | 1.045 | $32.49 |
| 2025-08-27 | 41.84% | +2.10 | 1.000 | $32.34 |
| 2025-08-26 | 38.04% | +2.45 | 1.098 | $31.87 |
| 2025-08-25 | 39.85% | +2.42 | 1.057 | $31.25 |
| 2025-08-22 | 36.92% | +2.27 | 1.096 | $31.30 |
| 2025-08-21 | 38.03% | +2.68 | 1.099 | $29.27 |
| 2025-08-20 | 36.56% | +2.57 | 1.132 | $29.26 |
| 2025-08-19 | 35.92% | +2.88 | 1.146 | $29.57 |
| 2025-08-18 | 34.71% | +1.27 | 1.173 | $29.97 |
| 2025-08-15 | 34.65% | +1.84 | 1.181 | $29.76 |
| 2025-08-14 | 34.61% | +1.78 | 1.204 | $30.25 |
| 2025-08-13 | 34.42% | +1.03 | 1.186 | $30.64 |
| 2025-08-12 | 35.35% | +1.60 | 1.164 | $29.64 |
| 2025-08-11 | 36.76% | +2.04 | 1.128 | $28.61 |
| 2025-08-08 | 35.41% | +1.14 | 1.143 | $28.37 |
| 2025-08-07 | 35.88% | +2.44 | 1.147 | $29.01 |
| 2025-08-06 | 35.14% | +2.72 | 1.161 | $29.24 |
| 2025-08-05 | 36.61% | +2.95 | 1.119 | $29.28 |
| 2025-08-04 | 35.90% | +1.18 | 1.126 | $29.72 |
| 2025-08-01 | 38.31% | +3.14 | 1.093 | $29.07 |
| 2025-07-31 | 36.40% | +1.83 | 1.123 | $29.77 |
| 2025-07-30 | 36.55% | +3.10 | 1.137 | $30.14 |
| 2025-07-29 | 35.26% | +2.08 | 1.174 | $29.70 |
| 2025-07-28 | 35.62% | +2.72 | 1.113 | $29.73 |
| 2025-07-25 | 34.48% | +2.83 | 1.132 | $29.75 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 46.36% | 43.06% | — |
| 10Δ 看涨 | 44.94% | 41.50% | — |
| 15Δ 看涨 | 44.69% | 40.83% | — |
| 20Δ 看涨 | 44.72% | 40.86% | — |
| 25Δ 看涨 | 44.87% | 41.13% | 39.50% |
| 30Δ 看涨 | 45.07% | 41.42% | 39.56% |
| 35Δ 看涨 | 45.46% | 41.43% | 39.85% |
| 40Δ 看涨 | 45.97% | 41.58% | 40.40% |
| 45Δ 看涨 | 46.58% | 42.41% | 40.78% |
| ATM | 47.51% | 43.83% | 41.18% |
| 45Δ 看跌 | 48.46% | 45.79% | 41.78% |
| 40Δ 看跌 | 49.03% | 46.03% | 42.23% |
| 35Δ 看跌 | 49.38% | 46.12% | 42.80% |
| 30Δ 看跌 | 49.80% | 46.21% | 43.48% |
| 25Δ 看跌 | 50.91% | 46.66% | 43.86% |
| 20Δ 看跌 | 52.77% | 48.23% | 46.75% |
| 15Δ 看跌 | 54.01% | 50.30% | 47.71% |
| 10Δ 看跌 | 55.50% | 52.20% | — |
| 5Δ 看跌 | 59.27% | 60.49% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $30.73 | 47.51% | 50.91% | 44.87% | +6.04 | +0.38 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 | $30.76 | 43.83% | 46.66% | 41.13% | +5.53 | +0.06 | 21 |
| 2026-11-27 | 17 | $30.77 | 41.18% | 43.86% | 39.50% | +4.36 | +0.50 | 11 |
| 2026-12-04 | 24 | $30.81 | 42.31% | 47.16% | 40.46% | +6.70 | +1.50 | 17 |
| 2026-12-11 | 31 | $30.76 | 42.07% | 46.54% | 41.36% | +5.18 | +1.87 | 16 |
| 2026-12-18 | 38 | $30.81 | 44.26% | 47.08% | 41.89% | +5.19 | +0.22 | 19 |
| 2027-01-15 | 66 | $30.86 | 44.80% | 45.81% | 41.81% | +4.00 | -0.98 | 20 |
| 2027-03-19 | 129 | $30.94 | 42.26% | 46.45% | 40.48% | +5.97 | +1.21 | 19 |
| 2027-04-16 | 157 | $31.13 | 42.45% | 45.42% | 40.44% | +4.98 | +0.48 | 20 |
| 2027-06-17 | 219 | $31.23 | 41.63% | 46.29% | 40.52% | +5.77 | +1.78 | 26 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $30.73 | 47.51% | $30.75 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $30.76 | 43.83% | $30.84 | 21 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $30.77 | 41.18% | $30.90 | 11 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $30.81 | 42.31% | $30.99 | 17 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $30.76 | 42.07% | $31.00 | 16 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $30.81 | 44.26% | $31.13 | 19 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $30.86 | 44.80% | $31.42 | 20 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $30.94 | 42.26% | $31.94 | 19 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $31.13 | 42.45% | $32.36 | 20 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $31.23 | 41.63% | $32.90 | 26 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 42.10%
- 60 天
- 44.73%
- 90 天
- 43.43%
- 180 天
- 42.08%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 6 次
- 86% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.9%
- 平均实际波动幅度
- 5.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-05 | 未说明时间 | 4.7% | +4.0% | 0.84× |
| 2026-09-29 | 开盘前 | 8.8% | +13.4% | 1.53× |
| 2026-06-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-03-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-12-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-09-29 | 开盘前 | 9.2% | -4.0% | 0.43× |
| 2025-06-24 | 开盘前 | 7.8% | +6.9% | 0.88× |
| 2025-03-21 | 开盘前 | 10.0% | -1.2% | 0.12× |
| 2024-12-20 | 开盘前 | 10.8% | +6.4% | 0.60× |
| 2024-09-30 | 开盘前 | 10.8% | -0.3% | 0.03× |
| 2024-06-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-03-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-12-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-09-29 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。