股票 · 期权分析
CIEN 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $272.10
- 30D ATM IV
- 91.26%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +9.15
- 期限斜率 90/30
- 0.906
▼ -1.09 pts 较前一交易日
概览
CIEN 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 91.3%,相当于未来一个月约 ±26.2% 的波动。它在本站的历史只有 343 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 9.15 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 9%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-12-03(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.6% 的波动,CIEN 实际平均波动 10.9%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 91.26%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +9.15
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.55
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.906
对应 30 天内约 ±26.2% 的波动，平常一天约 ±5.7%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 9.15 个点。
两翼的隐含波动率比平值低 0.55 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 9%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 157 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 98%
- IV 排名,2 年
- 84%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $272.10
- 30 天隐含远期价
- $273.56
- 60 天 ATM IV
- 85.54%
- 90 天 ATM IV
- 82.64%
- 180 天 ATM IV
- 81.00%
- 使用的到期日数
- 9
- 总未平仓量
- 65,532
- Put / call 未平仓量比
- 1.88
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 91.26% | +9.15 | 0.906 | $272.10 |
| 2026-11-09 | 92.35% | +8.66 | 0.910 | $269.33 |
| 2026-11-06 | 93.97% | +8.49 | 0.899 | $243.39 |
| 2026-11-05 | 103.33% | +10.04 | 0.835 | $230.81 |
| 2026-11-04 | 85.48% | +5.71 | 0.926 | $272.24 |
| 2026-11-03 | 88.24% | +5.16 | 0.899 | $300.08 |
| 2026-11-02 | 89.76% | +4.82 | 0.906 | $284.34 |
| 2026-10-30 | 83.63% | +0.61 | 0.920 | $320.72 |
| 2026-10-29 | 80.50% | -1.69 | 0.906 | $349.45 |
| 2026-10-28 | 73.89% | +3.26 | 1.024 | $363.21 |
| 2026-10-27 | 75.51% | -1.03 | 0.965 | $351.15 |
| 2026-10-26 | 73.50% | +3.13 | 1.002 | $335.93 |
| 2026-10-23 | 74.77% | +4.01 | 1.000 | $320.26 |
| 2026-10-22 | 77.79% | +2.57 | 0.939 | $322.64 |
| 2026-10-21 | 70.07% | +3.74 | 1.009 | $361.34 |
| 2026-10-20 | 70.68% | +2.01 | 0.981 | $341.95 |
| 2026-10-19 | 69.31% | +1.75 | 1.023 | $344.20 |
| 2026-10-16 | 69.82% | +0.50 | 0.973 | $332.73 |
| 2026-10-15 | 66.80% | +2.87 | 1.032 | $356.52 |
| 2026-10-14 | 69.32% | -1.72 | 0.976 | $359.60 |
| 2026-10-13 | 65.84% | +0.77 | 1.036 | $400.40 |
| 2026-10-09 | 65.52% | -0.76 | 1.026 | $449.77 |
| 2026-10-08 | 64.93% | -0.01 | 1.033 | $425.93 |
| 2026-10-07 | 64.24% | -0.97 | 1.045 | $446.45 |
| 2026-10-06 | 63.50% | -2.16 | 1.058 | $443.65 |
| 2026-10-05 | 63.65% | -1.07 | 1.059 | $389.69 |
| 2026-10-02 | 65.34% | -1.20 | 1.022 | $391.34 |
| 2026-10-01 | 66.16% | -1.20 | 1.039 | $379.14 |
| 2026-09-30 | 67.48% | -1.57 | 1.025 | $351.82 |
| 2026-09-29 | 63.60% | +0.29 | 1.070 | $354.92 |
| 2026-09-28 | 66.66% | -1.41 | 1.038 | $344.19 |
| 2026-09-25 | 62.08% | +1.52 | 1.107 | $356.91 |
| 2026-09-24 | 66.51% | +0.13 | 1.040 | $358.43 |
| 2026-09-23 | 65.12% | -3.13 | 1.058 | $355.91 |
| 2026-09-22 | 65.29% | -1.24 | 1.066 | $368.56 |
| 2026-09-21 | 66.53% | +0.71 | 1.051 | $365.96 |
| 2026-09-18 | 63.12% | +0.60 | 1.083 | $348.80 |
| 2026-09-17 | 63.48% | -0.45 | 1.086 | $344.25 |
| 2026-09-16 | 67.01% | -4.00 | 1.067 | $340.50 |
| 2026-09-15 | 64.54% | +0.37 | 1.079 | $334.33 |
| 2026-09-14 | 64.04% | +2.57 | 1.094 | $319.64 |
| 2026-09-11 | 59.54% | -0.88 | 1.161 | $349.54 |
| 2026-09-10 | 63.28% | +1.74 | 1.074 | $334.56 |
| 2026-09-09 | 62.47% | +0.27 | 1.114 | $338.00 |
| 2026-09-08 | 66.63% | -1.60 | 1.089 | $341.29 |
| 2026-09-04 | 61.20% | -0.87 | 1.083 | $321.00 |
| 2026-09-03 | 62.75% | -2.00 | 1.119 | $317.46 |
| 2026-09-02 | 79.55% | -0.26 | 0.916 | $354.16 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $360.33 |
| 2026-08-31 | 80.38% | +2.25 | 0.920 | $382.80 |
| 2026-08-28 | 74.70% | -1.09 | 0.977 | $378.44 |
| 2026-08-27 | 82.25% | +2.72 | 0.932 | $399.85 |
| 2026-08-26 | 85.33% | +5.05 | 0.919 | $404.03 |
| 2026-08-25 | 81.92% | +5.34 | 0.954 | $387.66 |
| 2026-08-24 | 86.53% | +0.86 | 0.907 | $371.95 |
| 2026-08-21 | 85.99% | +0.75 | 0.906 | $395.79 |
| 2026-08-20 | 88.40% | +1.21 | 0.912 | $392.48 |
| 2026-08-19 | 85.73% | +4.34 | 0.940 | $399.47 |
| 2025-10-22 | 54.71% | +1.42 | 1.050 | $164.48 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $169.71 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $173.12 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $170.95 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $170.78 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $168.71 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $164.82 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $155.94 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $163.61 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $159.66 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $151.48 |
| 2025-10-06 | 50.68% | +3.16 | 1.065 | $153.25 |
| 2025-10-03 | 46.24% | +1.14 | 1.122 | $151.45 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $152.66 |
| 2025-10-01 | 47.47% | +0.24 | 1.070 | $151.72 |
| 2025-09-30 | 45.74% | +1.08 | 1.080 | $145.67 |
| 2025-09-29 | 45.85% | +1.14 | 1.089 | $144.12 |
| 2025-09-26 | 44.32% | +1.13 | 1.102 | $141.93 |
| 2025-09-25 | 46.22% | +2.64 | 1.065 | $137.17 |
| 2025-09-24 | 45.44% | +2.15 | 1.062 | $138.42 |
| 2025-09-23 | 45.06% | +1.13 | 1.068 | $139.48 |
| 2025-09-22 | 44.04% | +1.23 | 1.069 | $139.31 |
| 2025-09-19 | 41.48% | +1.77 | 1.107 | $138.37 |
| 2025-09-18 | 44.31% | +2.44 | 1.085 | $138.04 |
| 2025-09-17 | 44.03% | +1.14 | 1.118 | $136.38 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $137.48 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $135.90 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $131.28 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $132.50 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $129.86 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $122.19 |
| 2025-09-08 | 36.84% | +2.32 | 1.149 | $119.00 |
| 2025-09-05 | 38.85% | +2.75 | 1.089 | $116.69 |
| 2025-09-04 | 39.31% | +2.94 | — | $116.92 |
| 2025-09-03 | 61.31% | +7.00 | 0.805 | $94.82 |
| 2025-09-02 | 60.30% | +5.31 | 0.816 | $93.59 |
| 2025-08-29 | 60.00% | +4.58 | 0.816 | $93.97 |
| 2025-08-28 | 59.21% | +6.99 | 0.814 | $97.89 |
| 2025-08-27 | 55.98% | +5.03 | 0.832 | $92.74 |
| 2025-08-26 | 56.00% | +4.91 | 0.834 | $91.49 |
| 2025-08-25 | 55.51% | +4.48 | 0.832 | $90.74 |
| 2025-08-22 | 55.36% | +4.60 | 0.834 | $89.81 |
| 2025-08-21 | 56.50% | +4.23 | 0.828 | $87.36 |
| 2025-08-20 | 56.75% | +4.92 | 0.821 | $86.64 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $88.77 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $91.93 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $90.87 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $91.42 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $94.66 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $96.40 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $93.38 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $95.06 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $95.18 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $94.31 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $91.49 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $92.67 |
| 2025-08-01 | 48.59% | +2.95 | 0.942 | $88.63 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $92.84 |
| 2025-07-30 | 44.52% | +3.56 | 0.976 | $92.95 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $91.07 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $90.55 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $88.60 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 93.07% | — |
| 20Δ 看涨 | — | 92.04% | — |
| 25Δ 看涨 | 105.39% | 92.66% | 89.44% |
| 30Δ 看涨 | 107.89% | 93.63% | 90.61% |
| 35Δ 看涨 | 107.35% | 92.73% | 88.86% |
| 40Δ 看涨 | 107.81% | 97.46% | 92.18% |
| 45Δ 看涨 | 108.21% | 96.05% | 94.15% |
| ATM | 109.44% | 98.19% | 94.90% |
| 45Δ 看跌 | 113.34% | 98.85% | 97.01% |
| 40Δ 看跌 | 111.14% | 99.94% | 94.36% |
| 35Δ 看跌 | 114.58% | 101.11% | 90.62% |
| 30Δ 看跌 | 115.97% | 102.52% | 91.89% |
| 25Δ 看跌 | 117.14% | 103.03% | 92.11% |
| 20Δ 看跌 | 116.70% | 104.20% | 93.43% |
| 15Δ 看跌 | 121.00% | 107.30% | 98.73% |
| 10Δ 看跌 | 122.70% | 110.41% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $272.65 | 109.44% | 117.14% | 105.39% | +11.75 | +1.82 | 21 |
| 2026-11-20 | 10 | $273.00 | 98.19% | 103.03% | 92.66% | +10.37 | -0.35 | 42 |
| 2026-11-27 | 17 | $271.25 | 94.90% | 92.11% | 89.44% | +2.67 | -4.12 | 20 |
| 2026-12-04 | 24 | $273.41 | 88.03% | 92.76% | 83.48% | +9.28 | +0.09 | 21 |
| 2026-12-18 | 38 | $273.77 | 93.90% | 97.36% | 88.30% | +9.05 | -1.07 | 23 |
| 2027-01-15 | 66 | $275.04 | 84.15% | 88.75% | 81.37% | +7.37 | +0.90 | 31 |
| 2027-03-19 | 129 | $275.58 | 81.36% | 85.43% | 79.82% | +5.61 | +1.27 | 36 |
| 2027-04-16 | 157 | $277.05 | 82.19% | 84.29% | 78.31% | +5.98 | -0.90 | 41 |
| 2027-06-17 | 219 | $277.90 | 79.52% | 81.86% | 77.62% | +4.24 | +0.22 | 51 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
9 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $272.65 | 109.44% | $274.00 | 21 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $273.00 | 98.19% | $276.63 | 42 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $271.25 | 94.90% | $277.00 | 20 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $273.41 | 88.03% | $280.46 | 21 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $273.77 | 93.90% | $286.62 | 23 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $275.04 | 84.15% | $293.22 | 31 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $275.58 | 81.36% | $309.78 | 36 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $277.05 | 82.19% | $320.37 | 41 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $277.90 | 79.52% | $335.95 | 51 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 91.26%
- 60 天
- 85.54%
- 90 天
- 82.64%
- 180 天
- 81.00%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.6%
- 平均实际波动幅度
- 10.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-03 | 开盘前 | 13.9% | -10.4% | 0.75× |
| 2026-06-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-03-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-12-11 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-09-04 | 开盘前 | 16.2% | +23.3% | 1.44× |
| 2025-06-05 | 开盘前 | 14.9% | -12.9% | 0.87× |
| 2025-03-11 | 开盘前 | 17.2% | -2.4% | 0.14× |
| 2024-12-12 | 开盘前 | 13.0% | +15.4% | 1.19× |
| 2024-09-04 | 开盘前 | 12.3% | -0.8% | 0.06× |
| 2024-06-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-03-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-12-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-08-31 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。